Прежде, чем я аргументирую свои соображения о том, почему на длинной дистанции российский рынок будет выгоден почти при любом сценарии, я хотела бы написать о том, что я подразумеваю под выгодностью.
В основном, у меня всего два критерия выгодности инвестиций в тот или иной рынок:
- Кратный прирост тела инвестиционного капитала
- Регулярная выплата дивидендов, которые увеличиваются год от года
И что касается той точки входа, которая есть на текущий момент в сильных бизнесах российского рынка, я считаю, что инвестировав в эти бизнесы сейчас, через 5-10 лет вы можете получить в 3-5 раз больший капитал.
И ниже я объясню, почему так думаю.
Короткий прогноз по текущей ситуации
Наверное, это многим понятно, что последние недели после открытия российского рынка четко виден плавный нисходящий тренд. С одной стороны это связано со сложившейся политической ситуацией, которая все еще кардинально не меняется.
С другой – с тем, что нерезиденты не могут выйти из российских активов напрямую. Конечно, институционалы хэджируют риски, и так или иначе либо уже вышли из российского рынка с помощью опционов, либо сделают это вскоре. Но тем не менее, на мой взгляд, момент начала официального допуска нерезидентов на рынок РФ будет связан с более резким нисходящим движением на рынке. А также будет свидетельствовать о близком достижении нижней точки, от которой пойдет планомерное движение российского фондового рынка вверх.
Возможно очередной «провал» графика, связанный с допуском нерезидентов займет несколько месяцев, но я все же думаю, что вероятнее всего, он займет максимум неделю, а то и меньше, поскольку нерезиденты начнут скупать подешевевшие активы российских экспортеров с большей долей вероятности, чем продавать их. Похожую картину вы недавно могли наблюдать при открытии российского рынка для резидентов.
Та стоимость, которая есть у российских активов сейчас достаточно привлекательная, но в скором времени станет еще привлекательнее, вопрос – успеете ли вы войти по отличным ценам быстро.
Два наиболее вероятных сценария развития экономической ситуации в России
Тут все просто:
- либо нас ждет Иранский сценарий, при котором санкции останутся с нами на годы и, возможно, еще увеличатся, провоцируя укрепление мировых валют к рублю и огромную инфляцию в стране
- либо Россия сумеет создать некий «внедолларовый» альянс со странами востока, и тогда рубль будет укрепляться по отношению, как минимум, к доллару, долларозависимым и европейским валютам
В случае реализации Иранского сценария, людям ничего не останется, как выйти на российский фондовый рынок, чтобы сохранить свои деньги. Американская валюта и рынок перестанут быть слишком привлекательными за счет того, что российские инвесторы будут находиться под строгими санкциями вроде заморозки дивидендов и т.д., если российским инвесторам вообще не запретят покупать долларовые активы со стороны США. И все это в совокупности с инфляцией товаров и услуг даст небывалый рост российских активов, а также дивидендов по ним. Я не буду останавливаться на Иранском сценарии подробно, потому как эта информация очень подробно представлена во многих открытых источниках.
Второй сценарий намного более интересен. И я даже думаю, что в конце концов, нас ожидает именно он. Дальше я объясню, почему, но оговорюсь сразу, что это не какая-то точная информация, а скорее, из области логических догадок.
Во-первых, до меня из разных источников со стороны международного бизнеса стала доходить информация о том, что арабы скупают на рынке рубль. А я прекрасно помню, что стало с ценой на пшеницу после того, как арабы начали закупать ее в огромных объемах с рынка в прошлом году – цена на пшеницу космически выросла в этом году по итогам общемирового кризиса производства, который наблюдается прямо сейчас. Арабы очень внимательно относятся к своим инвестициям и вряд ли стали бы вкладываться в какое-нибудь международное «МММ».
Во-вторых, Китай и Индия – две самые многонаселенные страны в мире – недавно начали сближать свои позиции по территориальным спорам, которые много лет буксовали на месте. В случае, если им удастся договориться каким-либо образом по самому острому вопросу, вероятно, и по остальным вопросам они тоже договориться смогут. Во всяком случае, вопрос валютных расчетов между этими двумя странами вряд ли будет непримиримым.
В-третьих, Ливан – страна, где несколько лет назад были найдены залежи природного газа, которые могли бы быть использованы для поставок в США и Европу – объявила себя на днях банкротом. А Алжир отказал США в поставках газа – возможно, они технически не могут его поставлять, или у них просто нет таких объемов газа, но факт остается фактом.
И в-четвертых, Россия – это вам не Иран. Россия занимает довольно большую долю мирового энергетического рынка, а также рынка различных полезных ископаемых, и в любом случае найдет, куда и кому экспортировать свои ресурсы. Возможно, цены поставок будут куда ниже текущих, но тем не менее, российский экспорт вряд ли прекратится или снизится в объемах.
Все это говорит о том, что российские крупные стабильные, и тем более экспортные бизнесы продолжат генерировать прибыль. А значит, цены на подобные активы в длительной перспективе будут в любом случае только расти, даже в случае дедолларизации, и обеспечивать регулярную выплату растущих дивидендов.
Что касается меня лично, то я активно закупаюсь российскими активами с первой недели открытия российского рынка в марте. Правда, пока я закупилась только на свой пенсионный ИИС, а для масштабных покупок ожидаю новостей о выходе нерезидентов на рынок РФ, чтобы закупиться еще более выгодно.
А как на счет вас? Что думаете о перспективах российского рынка сейчас и в долгосрочной перспективе? Закупаетесь или ждете?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Стоит ли сейчас продавать доллар
Дешевый доллар - лучшее время фиксировать прибыль по зарубежным активам
Как выгодно закупать доллары на бирже
