Уровень инфляции в экономике меняется в зависимости от текущих событий. Рост заработной платы и быстрый рост цен на сырье, такое как нефть, являются двумя основными факторами, способствующими росту инфляции. Инфляция - естественное явление в рыночной экономике. Существует много способов застраховаться от инфляции; опытный инвестор может спланировать инфляцию, инвестируя в классы активов, которые превосходят рынок во время инфляционного климата.
Содержание в портфеле классов активов, хеджируемых инфляцией, может помочь вашему портфелю расти, вместе с ростом инфляции.
Вот некоторые из лучших способов застраховаться от инфляции:
Золото
Золото часто рассматривается как средство защиты от инфляции. На самом деле многие люди рассматривали золото как "альтернативную валюту", особенно в странах, где национальная валюта теряет свою ценность. Эти страны, как правило, используют золото или другие сильные валюты, когда их собственная валюта потерпела крах. Золото - это реальный, физический актив, и, как правило, по большей части сохраняет свою ценность.
Важно: Инфляция вызвана ростом цен на товары или услуги. Рост цен на товары или услуги обусловлен спросом и предложением. Рост спроса может привести к росту цен, в то время как сокращение предложения также может привести к росту цен. Спрос также может вырасти, потому что у потребителей есть больше денег, чтобы их тратить.
Однако золото не является идеальным средством защиты от инфляции. Когда инфляция растет, центральные банки, как правило, повышают процентные ставки в рамках денежно-кредитной политики. Удержание такого актива, как золото, которое не приносит доходности, не так ценно, как удержание актива, который приносит доходность, особенно когда повышаются ключевые ставки, а это означает, что доходность становится выше.
Есть лучшие активы, в которые можно инвестировать, стремясь защитить себя от инфляции. Но, как и любой сильный портфель, диверсификация является ключевым фактором, и если вы рассматриваете возможность инвестирования в золото, стоит рассмотреть ETF SPDR Gold Shares (GLD) или FinEx Physically Gold ETF (FXGD).
Сырьевые товары
Сырьевые товары - это широкая категория, которая включает в себя зерно, драгоценные металлы, электроэнергию, нефть, говядину, апельсиновый сок, природный газ, а также иностранную валюту, эмиссию и некоторые другие финансовые инструменты. Сырьевые товары и инфляция имеют уникальную взаимосвязь, где сырьевые товары являются индикатором будущей инфляции. По мере роста цены товара растет и цена продуктов, для производства которых этот товар используется.
К счастью, можно широко инвестировать в сырьевые товары через биржевые фонды (ETF). Например, фонд iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) - это товарный ETF, который имеет смысл рассмотреть.
Но прежде чем инвестировать в сырьевые товары, инвесторы должны знать, что они очень волатильны, и инвесторам рекомендуется проявлять осторожность при торговле сырьевыми товарами. Поскольку сырьевые товары зависят от факторов спроса и предложения, небольшое изменение предложения из-за геополитической напряженности или других конфликтов может отрицательно сказаться на ценах на сырьевые товары.
Портфель Акции/Облигации - 60/40
Портфель акций/облигаций в соотношении 60/40 считается безопасным, традиционным сочетанием акций и облигаций в консервативном портфеле. Если вы не хотите выполнять эту работу самостоятельно и не хотите платить инвестиционному консультанту за создание такого портфеля, подумайте об инвестировании в портфель DFA Global Allocation 60/40 (I) (DGSIX).
Портфель акций/облигаций 60/40-это понятная и простая инвестиционная стратегия. Но, как и у всех инвестиционных стратегий, у нее есть некоторые недостатки. По сравнению с портфелем, состоящим полностью из акций, портфель 60/40 будет работать хуже в долгосрочной перспективе. Кроме того, в течение очень длительных периодов времени портфель 60/40 может значительно уступать портфелю, состоящему только из акций, из-за эффекта сложного процента.
Важно иметь в виду, что портфель 60/40 поможет вам застраховаться от инфляции (и будет держать вас в безопасности), но вы, скорее всего, потеряете в доходности по сравнению с портфелем с более высоким процентом акций.
Инвестиционные фонды недвижимости (REITs)
Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) - это компании, которые владеют и управляют приносящей доход недвижимостью. Цены на недвижимость и доход от аренды, как правило, растут, когда растет инфляция. REIT состоит из пула недвижимости, который выплачивает дивиденды своим инвесторам. Если вы стремитесь к широкому доступу к недвижимости с низким коэффициентом расходов, можно рассмотреть ETF Vanguard Real Estate (VNQ).
REIT также имеют некоторые недостатки, в том числе их чувствительность к спросу на другие высокодоходные активы. Когда процентные ставки растут, казначейские ценные бумаги, как правило, становятся более привлекательными. Это может повлечь отток средств от REITs и снизить цены на их акции.
REITs также должны платить налоги на имущество, которые могут составлять до 25% от общих операционных расходов. Если государственные или муниципальные власти решат увеличить налоги на имущество, чтобы компенсировать дефицит бюджета, это значительно сократит денежные потоки акционеров. Наконец, в то время как REITS предлагают высокую доходность, налоги в обязательном порядке будут взиматься с дивидендов. Налоговые ставки, как правило, составляют 30%, по которым в настоящее время облагается налогом большинство дивидендов.
S&P 500
Акции предлагают наибольший потенциал роста в долгосрочной перспективе. В целом, предприятия, которые выигрывают от инфляции - это те, которые требуют небольшого капитала (в то время как предприятия, которые занимаются природными ресурсами, проигрывают от инфляции).
В настоящее время в S&P 500 наблюдается высокая концентрация технологических и коммуникационных компаний (на их долю приходится 35% акций Индекса). Как технологии, так и услуги связи являются бизнесом с небольшим капиталом, поэтому теоретически они должны выиграть от инфляции.
Если вы хотите инвестировать в S&P 500, индекс 500 крупнейших публичных компаний США можете обратить внимание на SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Однако, как и любая инвестиция, инвестирование в индекс S&P 500 имеет свои недостатки. Главный недостаток заключается в том, что индекс дает более высокий вес компаниям с большей рыночной капитализацией, поэтому цены на акции крупнейших компаний имеют гораздо большее влияние на индекс, чем компании с более низкой рыночной капитализацией. Кроме того, индекс S&P 500 не учитывает компании с малой капитализацией, которые исторически приносили более высокую доходность.
Доход от недвижимости
Доход от недвижимости - это доход, полученный от сдачи в аренду недвижимости. Недвижимость хорошо справляется с инфляцией. Это происходит потому, что по мере роста инфляции растет и стоимость недвижимости, а также сумма, которую арендодатель может взимать за аренду. Таким образом, арендодатель со временем получает более высокий доход от аренды. Это помогает идти в ногу с ростом инфляции. По этой причине доход от недвижимости является одним из лучших способов хеджирования инвестиционного портфеля от инфляции.
Помимо покупки непосредственно недвижимости, для диверсификации портфеля также можно рассмотреть ETF VanEck Vectors Mortgage REIT Income (MORT).
Как и у любой инвестиции, у инвестиций в недвижимость есть свои плюсы и минусы. Во-первых, при покупке недвижимости транзакционные издержки значительно выше (по сравнению с покупкой акций). Во-вторых, инвестиции в недвижимость неликвидны, а это означает, что они не могут быть быстро и легко проданы без существенной потери стоимости. Если вы покупаете недвижимость, она требует управления и обслуживания, и эти расходы могут быстро увеличиваться. И, наконец, инвестирование в недвижимость включает в себя большую финансовую и юридическую ответственность.
Совокупный индекс облигаций Bloomberg Barclays
Совокупный индекс облигаций Bloomberg Barclays - это рыночный индекс, который измеряет рынок облигаций США. В индекс включены все облигации: государственные, корпоративные, облагаемые налогом. Чтобы инвестировать в этот индекс, инвесторы могут инвестировать в фонды, которые стремятся воспроизвести показатели индекса. Есть много фондов, которые отслеживают этот индекс, одним из них является iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF (AGG).
Есть некоторые недостатки в инвестировании в индекс совокупных облигаций Bloomberg Barclays в США в качестве основного распределения с фиксированным доходом. Во-первых, он ориентирован на компании и агентства, у которых больше всего долгов. В отличие от индекса S&P 500, который взвешен по рыночной капитализации - чем больше компания, тем больше ее позиция в индексе, -крупнейшими компонентами совокупного индекса облигаций Bloomberg Barclays в США являются компании и агентства с наибольшим количеством непогашенных долгов. Кроме того, он сильно зависит от воздействия правительства США, поэтому он не всегда хорошо диверсифицирован по секторам рынка облигаций.
Кредиты с привлечением заемных средств
Кредит с привлечением заемных средств - это кредит, предоставляемый компаниям, которые уже имеют высокий уровень задолженности или низкий кредитный рейтинг. Эти кредиты имеют более высокие риски дефолта и, следовательно, являются более дорогими для заемщика.
Кредиты с привлечением заемных средств как класс активов обычно называются облигациями, обеспеченными кредитными обязательствами (CLO). Это несколько кредитов, которые были объединены в одну ценную бумагу. Инвестор получает запланированные платежи по долгам по базовым кредитам. CLO, как правило, имеют доходность с плавающей ставкой, что делает их хорошей защитой от инфляции. Если вы заинтересованы в таком подходе в какой-то момент в будущем, можете рассмотреть ETF Invesco Senior Loan (BKLN).
Как и любая инвестиция, кредиты с привлечением заемных средств предполагают компромисс между выгодами и рисками. Некоторые из рисков инвестирования в фонды, которые инвестируют в кредиты с привлечением заемных средств, - это дефолт по кредитам, ликвидность и меньшая защита.
Заемщики кредитов с привлечением заемных средств могут закрыть свой бизнес или достичь точки, когда они не смогут погасить свои долги. Кредиты с привлечением заемных средств могут быть не так легко приобретены или проданы, как публично торгуемые ценные бумаги. И, наконец, кредиты с привлечением заемных средств, как правило, имеют меньше ограничений для защиты кредитора, чем традиционные кредиты. Это может привести к тому, что фонд будет подвержен большим потерям, если заемщик не сможет погасить кредит.
Облигации с защитой от инфляции
Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), тип казначейских облигаций США, которые индексируются с учетом инфляции, чтобы явно защитить инвесторов от инфляции. Два раза в год выплачиваются купоны по фиксированной ставке. Основная стоимость TIPS изменяется в зависимости от уровня инфляции, поэтому норма прибыли включает скорректированную основную сумму. TIPS бывают трех сроков погашения: пятилетние, 10-летние и 30-летние.
Если вы предпочитаете использовать ETF, то вам могут понравиться три варианта, приведенные ниже.
iShares TIPS Bond ETF (TIP), The FlexShares iBoxx 3-Year Target Duration TIPS Index ETF (TDTT), The Schwab US TIPS ETF (SCHP)
На российском рынке также существуют ОФЗ-ИН с защитой от инфляции – ОФЗ 52001, ОФЗ 52002, ОФЗ 52003.
Несмотря на то, что облигации с защитой от инфляции могут показаться привлекательной инвестицией, есть несколько рисков, которые важно учитывать инвесторам. Если происходит дефляция или Индекс потребительских цен (ИПЦ) падает, основная стоимость облигации может упасть. Если произойдет увеличение номинальной стоимости облигации, вам также придется платить больше налогов (и это может свести на нет любую выгоду, которую вы можете получить от инвестирования в облигации TIPS). Наконец, облигации с защитой от инфляции чувствительны к любому изменению текущих процентных ставок поэтому если вы продадите эти облигации до наступления срока погашения, вы можете потерять часть денег.
Вывод
Итак, одной из основных задач центральных банков является контроль инфляции. Сейчас риск разгона инфляции заставляет ФРС и центральные банки рассуждать на тему ужесточения денежно-кредитной политики, что в свою очередь может негативно повлиять на фондовый рынок. Инфляция – это неотъемлемая часть рыночной экономики, поэтому опытным инвесторам не стоит её бояться и, грамотно управляя своим портфелем и добавляя в него классы активов, которые, как правило, опережают рынок в условиях инфляции, вы будете чувствовать себя спокойно.
Если Вам понравилась статья, подписывайтесь на мой канал, мне будет очень приятно, а Вам интересно!
А можно сделать автору день лучше прямым донатом 🎁выразить благодарность и пожелать творческих успехов, счастья и здоровья:
#защита от инфляции #финансоваяграмотность #финансы и бизнес #деньги
