Какой рынок выбрать и с чего начать?
На Московской бирже есть разные рынки: фондовый, товарный, срочный.
Расскажу, как устроен последний и как на нем заработать.
Что такое срочный рынок
Срочный рынок — это рынок производных инструментов (деривативов): опционов и фьючерсов. Здесь торгуют контрактами на базовые активы — акции, облигации, валюты, товары. Покупатель контракта может получить актив по зафиксированной цене в течение нескольких месяцев.
Вот как это работает: в июне 2021 года вы обязуетесь купить 10 акций компании Х по 220₽ за штуку до сентября 2021 года. И платите при этом часть суммы, которая гарантирует ваши намерения. Если в сентябре стоимость акций вырастет до 250₽, вы сможете купить их по зафиксированной ранее цене, а продать по новой. Тогда с одной акции вы заработаете 30₽, а с десяти — 300₽.
В нашем примере гарантийное обеспечение составляет примерно 10%, но эта цифра может варьироваться в зависимости от волатильности актива. Получается, что для покупки контракта на сумму 2 200₽, нужно предоставить всего 220₽.
Отличия срочного рынка от фондового
Фондовый рынок менее рисковый, подходит для тех, кто хочет заработать на значительных изменениях цены, дивидендах, купонах облигаций.
Срочный рынок чаще используют для спекуляций.
Здесь для сделки достаточно только суммы гарантийного обеспечения, а возможные прибыль или убыток позиции оказываются выше, чем на фондовом рынке.
Срочный рынок отличается низким порогом входа. Комиссии за торговлю здесь меньше, чем на фондовом рынке, а малая сумма гарантийного обеспечения позволяет начинать торговлю, имея всего несколько тысяч рублей.
При торговле на фондовом рынке покупатель становится владельцем актива до момента его продажи, а на срочном просто фиксирует цену покупки на несколько месяцев.
Как торговать на срочном рынке
В России контракты на срочном рынке заключаются на Московской Бирже.
Получить доступ к инструментам срочного рынка можно у брокера. Как и на фондовом рынке, нужно установить стандартный торговый терминал или специальное приложение.
Фьючерсы бывают двух видов — поставочные и расчётные.
Первые подразумевают получение актива по истечении контракта, вторые — получение прибыли или убытка от изменения цены.
При покупке постановочного фьючерса, покупатель обязуется в конце срока действия контракта выкупить у продавца базовый актив. Так как это обязательство, ни продавец, ни покупатель не могут отказаться от исполнения контракта, досрочно можно только заключить противоположную сделку, чтобы закрыть позицию.
При использовании расчётных фьючерсов по истечении срока действия контракта просто изменяется сумма на счетах покупателя и продавца. Если стоимость фьючерса выросла, то покупатель получает разницу между конечной и начальной ценой, а продавец эту разницу теряет.
Опционы отличаются тем, что не обязывают, а разрешают купить актив по установленной цене в течение срока действия контракта. За такое право покупатель платит премию, в отличие от гарантийного обеспечения, она не возвращается.
Допустим, вы покупаете опцион, дающий право купить фьючерс на акции компании Х по 220₽. Если акции упадут до 210₽, вы можете не исполнять опцион, который просто прекратит свое существование, а премия уплаченная ранее будет потеряна.
Коротко:
Срочный рынок позволяет реализовывать разные стратегии торговли: страхование рисков, скальпинг, арбитраж.
Если цель — быстрый заработок или защита активов от изменений стоимости, то стоит начать торговлю на срочном рынке.
Eсли вы предпочитаете среднесрочные и долгосрочные инвестиции, не готовы к ежедневному анализу ситуации на рынке — выбирайте фондовый рынок.
Ваш проводник в мир качественных инвестиций - Сергей Рец.