Ответ на этот вопрос сейчас волнует очень большое количество инвесторов, а также тех, кто хочет сберечь свои накопления от инфляции, и тех кто только планирует начать инвестировать.
Ответ по дивидендам - и ДА и НЕТ. Ряд компаний уже объявили что дивиденды будут платить, а ряд компаний уже их отменили или приостановили.
Давайте разбираться в причинах:
1. Главные акционеры (или группа основных акционеров)
Владеют компанией через офшоры или являются иностранными лицами. В текущей ситуации, получение дивидендов иностранными компаниями НЕВОЗМОЖНО технически. Именно поэтому дивиденды отменяют. Смысл распределять прибыль очень хорошего 21 года, когда основной акционер не сможет распорядиться этими деньгами, да ещё они могут быть заморожены?
Пример: Черкизово — там есть крупные иностранные акционеры, которые владеют более 11% компаний, поэтому технически получить дивиденды не могут.
2. Главный акционер (группа акционеров)
Попали под персональные санкции. Таким образом, все перечисления дивидендов через иностранные банки (а это в 99% или европейский или американский банк) будут ЗАМАРОЖЕНЫ.
Пример: РусАгро — компания зарегистрирована на Кипре. В РФ у неё торговались ГДР (глобальные депозитарные расписки), а листинг акций был на LSE (London stock exchange - Лондонская биржа). И главный акционер Вадим Мошков (57% доля) попал под персональные санкции.
Поэтому, дивидендов от этой компании точно ждать не приходится, пока компания не сменит юрисдикцию на РОССИЙСКУЮ и не проведёт процедуру делистинга на бирже в Лондоне, а это может занять 1-2 года и более. (EVRAZ - тоже отменил дивиденды, так как один из основных акционеров Роман Абрамович находится под персональными санкциями).
3. Главный акционер — государство.
Решением правительства было принято по каждой компании с государственным участием определять размер дивидендов, а также выплачивать или нет — ИНДИВИДУАЛЬНО.
С одной стороны, государство напрямую пополняет свой бюджет за счёт поступления дивидендов — а это весомая статья доходов. С другой стороны, отказ от выплаты дивидендов улучшит экономику многих компаний, так как эти средства можно использовать для преодоления текущих сложностей.
4. ТЭК (топливно-энергетический сектор)
Дивиденды ОТМЕНЕНЫ. Средства рекомендовано направить на НИОКР (научные исследования) и на капитальные затраты (то есть обновить здания, сооружения и оборудование).
5. Банки: Сбербанк и ВТБ
В СБЕРБАНКЕ Перенесена дата совета директоров с апреля на конец июня (обычно Сбербанк уже в мае выплачивает дивиденды).
Да, Сбербанк получил рекордную прибыль и у него достаточно капитала для выплат дивидендов. Но нужно помнить, что банковский сектор попал под основной УДАР санкциями, и последствия будут негативными и долгими.
По дивидендной политике, Сбербанк должен около 27 рублей на 1 акцию направить дивидендов, но есть шанс что их отменят или выплатят на уровне прошлых лет — 18,7 рубля на 1 акцию.
ВТБ — рекордные дивиденды скорее всего не будут выплачены.
У банка и до санкций были сложности с капиталом, а сейчас с вероятностью 99,99%, полученная прибыль за 21 год, останется в банке для СТАБИЛИЗАЦИИ его работы. Если случится чудо, то при текущих ценах на акции, дивидендная доходность будет около 40%.
А теперь о компаниях, кто заплатит дивиденды (но нужно дождаться совета директоров и общего собрания акционеров):
1. Компании, которые находятся в юрисдикции РФ
2. Компании, главные акционеры которых, решили проблемы с санкциями и транзакциями дивидендов.
Например: Новатэк — его главный акционер Леонид Мехельсон перевёл свои акции из кипрского офшора на себя лично, таким образом вывел свои доходы из-под персональных санкций.
3. Компании, которые могут быть бенефициарами данной ситуации
Например: ФосАгро — Резкий спрос и рост стоимости на мировых рынках удобрений + снижение курса рубля, говорят о рекордных показателях компании на ближайшие годы, и как следствие — ВЫСОКИХ дивидендов.
4. Компании с нулевым или отрицательным долгом и дорожащей своей репутацией.
Вспоминаю фразу из сериала «Игра престолов»: "Ланистеры всегда платят по своим долгам!" К таким компаниям можно отнести Сургутнефтегаз.
5. Компании, полностью (или с высокой долей) ориентированы на внутренний рынок РФ.
Яркий тому пример — компания Русгидро.
Акции компаний, где дивы подтвердил совет директоров (финальное решение - на голосовании акционеров, но тут 99,9% бывает позитивное решение):
— FixPrice $FIXP 6,8 ₽
— Северсталь $CHMF 109,81 ₽
— ММК $MAGN 3,55 ₽
— НОВАТЭК $NVTK 27,67 ₽
— Полиметалл $POLY 0,52 $
— Фосагро $PHOR 390 ₽
— Интер РАО $IRAO 0,237 ₽
Особенно удивляют ММК и Северсталь, которая очень пострадает от санкций. И Интер РАО, конечно, про которую вообще пошли слухи о делистинге. Слухи внезапно развеяли, цена акций заметно подросла.2022 год будет не простым.
Текущая ситуация в мире коснётся каждого из нас! И в виде инфляции, и в виде снижения доходов (а у кого-то они вырастут), и в виде резкого скачка инвестиционных инструментов, и в виде пассивного дохода, который может резко изменится в меньшую сторону.
Но все это временно! Проблемы этого года закончатся и начнётся фаза восстановления и роста. И именно текущие инвестиции по низким ценам будут вас радовать долгие годы и приносить как моральное, так и финансовое удовлетворение!
