Всем привет! в данной статье приведу отрывок из полюбившейся мне книги Питера Линча, суть статьи отображает более чем реальную проблему в инвестировании и подготовке к этому ремеслу.
Поехали
1. Есть ли у меня собственный дом?
Как сказали на Уолл- стрит: "Дом! Что за вопрос?" Прежде чем вкладывать что- либо в акции, вам следует купить дом. Это очень хорошее волжение, доступное почти каждому. Конечно, есть и исключения, например дома, построенные над подземными пустотами, или дома не затапливаемых территориях, но в 99 случаях из 100 дом - выгодное приобретение.
Часто ли вы слышите жалобы от друзей или знакомых: "Мой дом - такое неудачное влоение"? Уверен, что нет. Миллионы дилетантов очень удачно вложили средства в свои дома. Бывает, что семье нужно быстро переехать в другое место, и она продает дом с убытком, но редко кто умудряется терять деньги при продаже домов несколько раз к ряду, как это сплошь и рядом происходит с акциями. И уж совсем невероятен случай, когда кто- то, проснувшись в одно прекрасное утро, обнаруживает, что его дом объявлен банкротом или прекратил свое существование. Об акциях такого сказать нельзя.
Люди, гениальные во всем, что касается их домов, превращаются в идиотов, когда дело доходит до акций, вовсе не случайно. Условия инвестирования в дом очень благоприятны для домовладельца. Банки позволяют вам вступить во владение при уплате всего 20% стоимости, а иногда и того меньше, иными словами, предоставляют значительный финансовый рычаг. (Правда, и акции можно купить в долг, за 50% от их стоимости, что на рынке называется покупкой на марже. Но каждый раз, когда цена на эти акции падает, вам придется вносить дополнительные средства. В случае с домом этого не происходит. Вам не придется вносить дополнительные средства при понижении рыночной стоимости, даже если дом находится в депрессивных нефтедобывающих шахтах. Агенты по недвижимости не будут звонить вам по ночам чтобы сообщить: "Завтра до 11 утра вы должны внести 20 000 долларов, иначе придется продать две спальни". Держатели акций, купленных в долг, нередковынуждены продавать их. Это - еще одно преимущество владения домом.).
Если при наличии финансового рычага вы получаете дом стоимостью 100 000 долларов за 20%, а стоимость жилья растет на 5% в год, то доходностьваших первоначальных вложений составит 25% в год. При этом процентные платежи по кредиту вычитаются из налогооблагаемой базы. Такая доходность на фондовом рынке сделала бы вас богаче Буна Пикенса.
В качестве бонуса вы получаете федеральный налоговый вычет в размере местного налога на недвижимость. Помимо этого дом - прекрасная защита от инфляции, отличное убежище для средств во время рецессии, да еще и крыша над головой. И, наконец, если выпродаете дом, то полученные средства можно вложить в более дорогое жилье и получить освобождение от уплаты подоходного налога.
Обычное развитие событий выгдит так: вы покупаете маленький домик (стартовый дом), затем дом средних размеров и, наконец, большой дом, который в определенный момент становится ненужным. После того, как дети вырастут и уедут, вы продадите большой дом и переедете в более скромное жилище, получив при этом внушительный доход. Он не облагается налогом - один раз в жизни вы получаете льготу в отношении непредвиденного дохода от продажи дома. С Акциями все иначе, доходы от операций с ними облагаются налогом всегда и по максимальным ставкам.
Вы можете в течении 40 лет покупать и продавать дома и при этом не платить налоги, а на последок получить прелестную налоговую льготу. Даже если и придется что - то платить, то к тому моменту вы перейдете в более низкий налоговый разряд, и платежи будут не слишком большими.
Старая поговорка Уолл-стрит "Никогда не вкладывай деньги в то, что нужно кормить или ремонтировать" применима к скаковым лошадям, но не к домам.
Есть и другие причины, по которым инвестиции в дома успешнее, чем в акции. Вряд ли вы броситесь избавляться от дома при виде заголовка "Цены на жилье падают" в разделе о недвижимости воскресной газеты. Там не публикуют цены закрытия в пятницу с указанием вашего адреса. Нет такой информации и в бегущей строке в нижней части телевизионного экрана, а диктор не зачитывает списки домов, которые подешевели сильнее других: "Цена на дом по адресу Орчард Лейн, 100 упала сегодня на 10%. Соседи не могут назвать причины такого резкого снижения"
Инвестиции в дома, как и в акции, акзываются выгодными в долгосрочной перспективе. Человек занимает дом, обычно не один год, насколько я помню, средний срок владения домом составляет семь лет. Для сравнения: 87% акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, переходят из рук в руки каждый год. Дома внушают большую уверенность, чем акции. Для того, что бы выехать из дома, нужен грузовик, а для того, чтоб избавиться от акций, - лишь один телефонный звонок.
И наконец, вложения в дом удачны еще и потому, что вы знаете, как нужно подходить к выбору - от чердака до подвала и какие вопросы следует задавать. Умение выбирать дома передается из поколения в поколение. Когда вы росли, на ваших глазах родители выясняли, как работают коммунальные службы, где находятся школы, хорошо ли работает канализация, загрязнена ли местность и каковы налоги. Вам известны правила, например "Не покупай самый дорогой дом в квартале". Вы определяете, что прилегаетк дому со стороны центра и со стороны окраины. Вы объезжаете округу и смотрите, что благоустраивается, что заброшено, кольким домам требуется ремонт. Затем, прежде чем предложить цену, вы нанимаете специалистов, которые определяют, не заражен ли дом термитами, не протекает ли крыша, не ли гнили, не прохудились ли трубы, исправна ли электропроводка и нет ли трещин в фундаменте.
Неудивительно, что на рынке недвижимости люди делают деньги, а на фондовом рынке теряют их. На поиск дома у них уходят месяцы, а на выбор акций минуты. В действительности ка поиск подходящей микроволновки тратится больше времени, чем на выбор хороших возможностей инвестирования.
