Котировки фондового индекса S&P 500 поднялись более чем на 1% в ходе вчерашней торговой сессии и к полудню среды, 30 марта, находятся в диапазоне 4605–4620. Несмотря на рост, фундаментальный фон вокруг фондового сектора США указывает на существенную вероятность снижения котировок.
Рост фондового индекса обусловлен оптимизмом рыночных участников в отношении решения конфликта в Восточной Европе на фоне завершившихся переговоров в Турции. А именно, верой участников в скорое дипломатическое решение кризиса и снижение общей геополитической напряженности.
Отметим, что за последние 10 торговых дней индекс S&P 500 вырос более чем на 10% и восстановился почти на две трети от величины снижения в первые два месяца 2022 года, вызванного введением новых ограничений на ведение экономической деятельности в Китае из-за распространения COVID-19, а также рекордного за многие десятилетия роста показателя инфляции и повышения ключевой ставки процента ФРС.
Эксперты ожидают, что в 2022 году американский монетарный регулятор будет стабильно повышать процентную ставку на 25 и 50 б. п. В пользу увеличения ставки на сразу на 50 б. п. выступают отдельные руководители ФРС, аргументируя это тем, что без должного регулирования в экономике может наступить стагфляция.
Участники рынка также ждут того, что ФРС вскоре запустит программу количественного ужесточения, направленную на сокращение баланса, раздутого до $9 трлн. Отметим, что его уменьшение на несколько триллионов долларов США равносильно череде повышений ставки процента.
Основные опасения за динамику фондового сектора в США связаны со значениями индикатора скорой рецессии: возникновение инверсии кривой доходности на рынке облигаций. Другими словами, превышение доходности 2-летних облигаций США над доходностью их 10-летнего аналога. Во время вчерашней сессии они сблизились до значений 2,38% и 2,40% соответственно.
С учетом вышесказанного мы рекомендуем рассматривать «короткие» позиции по фондовому индексу S&P 500.
S&P 500 SellStop 4550 TP 4400 SL 4590
На сайте amarkets.site в разделе «Аналитика» регулярно публикуются обзоры рынка и торговые идеи по другим активам и валютным парам от Артема Деева, ведущего эксперта по финансовым рынкам компании AMarkets.
