💬 Обозрение: после заседания ФРС (которое было вчера) хотелось бы дополнить мысль нижестоящим материалом. Знаете, денежно-кредитная политика ФРС в долгосрочной перспективе не имеет никакого значения. Ужесточение ДКП до 3 - 4% при инфляции формально в будущем в диапазоне 15% условно, погоды не меняет! Видите ли, текущий рыночный цикл заметно отличается от последних двух...
Последние два рыночных цикла следовали четкой схеме:
1) Появляется пузырь.
2) ФРС слишком долго игнорирует пузырь.
3) ФРС, наконец, действует, чтобы лопнуть пузырь, ужесточая денежно-кредитную политику.
4) Пузырь лопается, рынки рушатся, и ФРС вводит чрезвычайную денежно-кредитную политику.
На этот раз мы имеем следующую ситуацию:
1) Инфляция находится в финансовой системе.
2) ФРС только что прекратила смягчение денежно - кредитных условий.
3) Пузырь уже лопается.
В этом смысле ФРС уже загнана в угол. Если ФРС не будет агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику, инфляция спровоцирует рецессию (потребительские расходы составляют 75% экономики), которая спровоцирует обвал американского фондового рынка.
Если же ФРС агрессивно ужесточит денежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляцию, рынки испытают кредитное событие, поскольку триллионы долларов долга, которые полагаются на сверхнизкие процентные ставки, взорвутся.
В обращении находится более 10 триллионов долларов корпоративных облигаций. И высокодоходные корпоративные облигации уже восстановили все свои прибыли после Covid-19.
Иными словами, ФРС лажанула независимо от того, что она в будущем сделает. Если ФРС будет двигаться, с целью сбивания инфляции, то её действиями взорвётся долговой (облигационный) рынок - https://zen.yandex.ru/media/id/622cbe491ff5353178a062cf/-obozrenie-izdanie-asian-times-soobscaet-chto-zamorozka-valiutnyh-rezervov-622df11ec2b0553e204f9b50 , и, если ФРС проигнорирует инфляцию или будет и дальше действовать слишком медленно, чтобы свернут в клубок инфляционный шторм, то экономика развалится вызвав серьёзный кризис.
И по факту, рынок постепенно начинается закладывать эти ожиданий в индексы Dow Jones, S&P500, NASDAQ путём их коррекции.
Это пост написан не с целью запугать вас, а с целью того, чтобы дать понять, что мир находится в переходной фазе в другую эпоху, где доминировать будут цифровые валюты, а не фиат. Сейчас США делают всё возможное, чтобы потом предъявить всему миру, мол, произошёл валютный кризис и теперь мы (США) никому ничего не должны! В общем и целом, будьте аккуратнее на западных торговых площадках.
#сша #макроэкономика #кризис #рецессия #