В связи с последними событиями у людей возникают опасения в том – что делать, если западный фондовый брокер решит закрыть вам счет, а российские фондовые брокеры могут обанкротиться? Как быть в такой ситуации и где искать выход? Исходя из этого я решил, что вам будет интересно прочитать про такой финансовый инструмент, как CFD.
Что такое CFD?
CFD – это контракты на разницу цену. По сути это внебиржевой дериватив, как и фьючерсы и форварды, но основное отличие в том, что у CFD нет срока истечения контракта. Он бессрочен и торговать ими вы можете независимо от времени.
Есть много контрактов на разницу цен, но в этой статье я бы хотел рассказать вам о том, как эту штуку применяют в акциях и для чего именно.
Основное преимущество CFD.
Основная задумка по созданию такого дериватива была в том, чтобы дать розничным трейдерам более широкие возможности для спекуляций. CFD это не акции, а договор между вами и вашим брокером/дилером о предоставлении ценовой разницы.
Вы купили CFD на акции Apple и если акция растет, то также растет и CFD. Вы не владеете самой акцией, но вы получаете разницу цен без поправок на дивиденды и прочее.
Спекулятивный контракт, если говорить вкратце. Именно из-за данной природы с помощью CFD многие компании нашли способ предоставлять своим клиентам гораздо большие кредитные плечи, чем вам могут дать на фондовом рынке.
Если вы смотрели условия маржинальной торговли, то могли увидеть соотношение 1 к 3 ну или максимум 1 к 5. Это честно говоря очень мало.
Максимальное кредитное плечо по CFD вам готовы дать в соотношении 1 к 20 (То что я встречал лично).
Такое большое кредитное плечо открывает много возможностей для краткосрочной спекулятивной торговли и с данным типом контрактов вам также могут давать позиции в шорт и лонг одновременно без каких-либо ограничений.
Но кто выступает контрагентом в таких контрактах?
Ваш контрагент в таких контрактах это ваш брокер или дилер. Вы купили контракт на разницу цены, но его вам продал брокер или дилер. Грубо говоря обязательство курсовой разницы вам дает компания, в которой вы торгуете и сделки вы открываете в основном против этой компании. Если вы в плюсе по купленному CFD контракту, то в минусе будет ваш брокер или дилер.
«Погодите! Получается у нас с брокером острый конфликт интересов? А где гарантии, что он меня не обманет!?»
Это хороший вопрос!
Сам контракт CFD имеет внебиржевой характер. Это обязательство между двумя лицами вне биржи. Но цены биржевые и это плюс. И конечно брокер не глупец. Он не будет работать себе в убыток, но если он не выплатит вам что-то или помешает заработать, то это вредит в первую очередь ему, так как больше клиентов у такого брокера не будет. Поэтому, вопрос остроты конфликта интересов решается следующим образом.
Идет прямое хеджирование рисков по CFD контрактам.
Допустим вы купили CFD на акции Nvidia, а ваш брокер его вам продал. Но прежде чем заключить эту сделку он вначале покупает уже сами акции через фондового брокера, который имеет доступ к биржевой площадке, а потом уже вам продает CFD.
«Но всегда ли это так? А как я могу это проверить?»
Проверить это на самом деле трудно. Здесь увы либо компания вам сама продемонстрирует доказательства, либо вам придется поверить на слово. И да, они это не всегда делают.
Здесь схема примерно такая же, как и в розничном форексе. Большинство спекулянтов теряет на любом рынке. Будь это биржа или же внебиржевые рынки. Поэтому у многих компаний, что такие сделки предлагают есть интерес забрать деньги у тех, кто теряет самим.
При этом я хочу подчеркнуть обязательно следующее. Им не обязательно вам вставлять палки в колеса, идти на ухищрения, чтобы вы слили. Нет, все это сейчас встретишь редко. Вместо этого они просто дожидаются, когда вы под азартом отдадите им свои деньги.
А вот если вы регулярно начинаете зарабатывать, то по идеи они должны вас заблокировать, но если это случится – репутации конец. Поэтому, успешных они просто хеджируют покупкой настоящих акций и здесь вопрос выплат закрывается. Если вы выиграете у своего брокера – он выиграет у контрагента на бирже. Конфликта интересов нет и контора где вы торгуете начинает жить с комиссии.
Регулируется ли в СНГ контракты CFD?
Не особо. Ситуация похожа с розничным форексом. То есть, если регуляция и есть, то очень плохая и по сути от нее нет никаких выгод ни клиентам, ни работающим под юрисдикцией РФ компаниям.
Поэтому для СНГ это в основном оффшорные юрисдикции, где все упирается в доверие и репутацию компаний. Не больше не меньше.
С одной стороны да, это вызывает множество вопросов по тому, что делать, если вдруг возникнут проблемы?
- Выбирать компании, что долго работают на рынке.
- Смотреть на качество работы терминала.
- Смотреть на активность менеджеров.
У хорошей компании все будет хорошо. Если вам будут звонить месяцами из-за того, чтобы вы положили на счет 100-200$ (Один из дочерних оффшорных брокеров РФ так и делает. В России основная компании имеет название на букву «Ф».), то лучше с этой компанией не связываться. Говорите, что разберетесь сами и если от вас отстали – можно работать.
Ну и если вы торгуете с плечами, то разумнее держать у таких компаний те деньги, на которых у вас рассчитан риск менеджмент.
Пример: У вас 10 000 $, но вы сомневаетесь в конторе. Вы присылаете ей не все 10 000$, а 2000$. Позиции вы открываете с риском 1% на весь депозит в 100$. Потом, как проверите вывод – можете увеличивать лимит доверия.
Особое предложение по CFD контрактам.
Но сейчас есть еще одно нововведение. Изначально CFD создавали для спекуляций с кредитным плечом, но некоторые компании придумали ту же особенность и для долгосрочных и среднесрочных инвесторов.
То есть, если вы выберите счет с кредитным плечом в соотношении 1 к 1, то есть практически без кредитного плеча, то вам не будут начислять комиссии за перенос позиции через ночь. Вы эти контракты можете держать годами и не платить ничего.
И самое вкусное – получать те же дивиденды, что и по настоящим акциям.
Какие здесь есть особо важные моменты?
Вы не имеете прав собственности на основные активы.
Что это значит? Если вы купили CFD на акцию Netflix, то вы не являетесь прямым акционером Netflix. Ваших имен никто нигде не видит. Акции покупает компания, что зарегистрирована где-то в Белизе или на Сент-Винсенте и в правах владельца идет ее имя, но не ваше.
С одной стороны это минус в том плане, что в случае проблем, да вы мало что можете сделать. Плюс не сможете перевести эти контракты из одного брокера к другому. Вам придется их продать, вывести деньги и купить уже у другой компании.
С другой же стороны это также и плюс в том плане, что вас нельзя лишить того, чем вы по факту не владеете. Например, если вы гражданин РФ и вы попадаете под санкции западных стран из-за локального конфликта вашей страны с другой, то вам легче избежать проблем.
Схема такова. Вы – оффшорный брокер – фондовый брокер – западная биржа.
Если вы покупаете CFD на акции у оффшорной компании, то эта же компания может купить уже настоящих акций у Interactive brokers, который с гражданами России прекращает торговлю. Вы также владеете акциями, но ваше имя нигде не светит. Соответственно за прибыль вы также не платите налогов, если сами не подадите декларацию (Но зачем это делать?).
Потому, вы можете это рассмотреть, как альтернативу при необходимости.
Однако, важно помнить, что компании нужно выбирать тщательно и сразу вам скажу, что читать отзывы в этой теме бесполезно. Они могут оказаться купленными либо просто необъективными. Про любую компанию можно сказать что угодно, поэтому либо вы доверяетесь человеку, с которым лично можете пообщаться либо через мессенджеры, либо в лицо и с тем, кто работал с данной компанией, либо проверить ситуацию самостоятельно.
Контракты без плеч, поскольку на них выплачиваются дивиденды и иное – хеджируются полностью. Просто комиссии у оффшорных брокеров чуть выше.
