Наши партнеры БКС Мир инвестиций провели онлайн включение для своих клиентов. Оказали поддержку и рассказали о ситуации на фондовом рынке сегодня. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы этого мероприятия.
БКС за последние рабочие дни порадовал нас бесперебойной работы приложения и других сервисов, это не может не радовать. Они продолжают оказывать поддержку своих клиентов, финансовые консультанты в эти непростые времена работают в режиме 24/7. На фоне такой стабильной работы БКС наблюдают большой приток новых клиентов. Это снова о том, как важно на берегу правильно выбрать брокера!
Потенциальное отключение от SWIFT никак не повлияет на работу брокера, так как уже запущены и функционируют альтернативные системы проведения платежей.
Есть ли будущее у инвестиций?
Потребность получать доход выше уровня инфляции понятна и имеет место быть всегда. Инвестирование - по сути единственный инструмент, который может эту потребность закрыть. Поэтому у инвестиций определенно есть будущее.
Состояние экономики РФ в целом сейчас благоприятнее, чем в 2014 году:
- Меньше размер внешнего долга, последние годы РФ работала над импортозамещением;
- Больше ЗВР, даже с учетом замораживания его части.
Однако санкционное давление сейчас колоссальное и сложно прогнозировать, как скоро произойдет восстановление.
Биржа проводит ряд мероприятий, чтобы стабилизировать рынок на время активных политических конфликтов:
- Нерезидентам запрещено продавать активы РФ;
- Отменяются торговые сессии;
- Введен запрет на операции шорт.
Индексы РФ стремятся к своим историческим минимумам, дивидендные доходности растут и потенциально рынок набирает привлекательность.
Можно выделить позитивный и негативный сценарии дальнейшего развития событий, о них в конце статьи.
Введение санкций на экспорт сырья крайне невыгодный. Это связано с тем, что цены на нефть, газ, металлы и так находятся на максимумах, а ограничение экспорта вызовет еще больший рост цен и повышение мировой инфляции.
Инвестиционные идеи на рынке РФ сегодня лежат в зоне следующих секторов:
- Металлургия и добыча
- Нефтегазовый сектор
- Крупный ритейл (в связи с ожидаемой высокой инфляцией)
Как понять, когда рынок начнет стабилизироваться?
Нынешняя ситуация носит в себе политические корни, поэтому и следить в первую очередь нужно за решениями в политике. Кроме того, можно ориентироваться на динамику курса валюты и волатильность индекса Мосбиржи. Как только мы увидим положительную динамику всех этих факторов, можно будет говорить о начальной фазе восстановления фондового рынка РФ.
БКС и мы настоятельно рекомендуем не поддаваться панике, избегать эмоциональных решений и следовать своему финансовому плану. Также лучше избегать торговли с плечами из-за высокого уровня волатильности.
А теперь о сценариях.
Позитивный сценарий
- Операция на Украине заканчивается быстро
- Введенные санкции остаются
- Экспортно-сырьевая часть экономики избегает санкций
В этом случае мы получим благоприятные для инвестиций сырьевые рынки, т.к. мировые цены на сырье покоряют максимумы, и ожидаем возвращение индекса iMOEX в значению 3500 (+40%)
Негативный сценарий
- Операция в Украине затягивается и ведет к смене власти и установлению лояльного РФ режима
- Веденные санкции остаются и возможно введение новых, в том числе, ограничение экспорта сырья и полное отключение от SWIFT
- Падение на рынке продолжится, однако, всему есть предел
При таком сценарии наверняка найдутся альтернативные каналы сбыта сырья. Однако в такой ситуации расходы бюджета ожидаются более высокие.