Сразу к делу. Чтобы объяснить, что, черт возьми, происходит и куда всё может прийти, нужно оттолкнуться от какого-то базового сценария. Итак, экономические последствия могут быть от "всё супер!" (что утопично) до "смерть всему!" (это уже антиутопия, но чуть более правдоподобная).
Представим себе ориентировку по циферблату как при стрельбе вслепую - у нас на 12 часов - "всё супер!", и там же "смерть всему" после полного круга стрелки. Тогда на 6 часов у нас "так себе", то есть ситуация средней паршивости. Короче, как будет, неизвестно, но выводы буду писать из базового сценария примерно на 8 часов, то есть "плохо" (но еще не смертельно). Если результаты окажутся вдруг в правой части циферблата, это будет прям удачей и подарком (но вряд ли). Почему я выбрал этот сценарий, буду потихоньку раскрывать позже.
В настоящий момент обмен самыми значимыми экономическими ударами между Россией и Западом не закончен (возможную стратегию и тактику сторон в санкционной войне я описал здесь).
Как мне кажется, сейчас возникли два мощных потока денег - один из страны, другой в страну. Каждый, как вы понимаете, обоснован кардинально разными причинами. Раньше, как правило, поток шел только ИЗ страны - деньги только убегали, но антирусская истерия на Западе и реальный риск жесткой экспроприации, развернула часть крупных денег в обратную сторону. Сейчас тезисно по пунктам в выбранном вами в этом опросе порядке:
Когда откроют биржи и что будет дальше
1) Фондовую биржу похоже не откроют до тех пор, пока либо не наступит критический позитивный перелом на фронте, либо не накопится нужная положительная масса на стороне предложения и будет проведена должная техническая подготовка. Например, обещанный триллион от ФНБ заведут на биржу, определят, что конкретно государство будет скупать, компании получат нужной силы пинок и поддержку для байбеков, а еще олигархи дадут явный сигнал, что готовы тратить заведенные из-за рубежа бабки на русские активы.
Если стартовать без всего этого, то может наступить лютый неконтролируемый белый пушной зверек.
Но дальнее будущее фондового рынка при этом скорее на 3 часа (!), то есть "хорошо" (о сроках этого и что я имею ввиду, расскажу позже). Про adr, наши акции и другие ценные бумаги пока умолчу. У нас есть еще как минимум неделя, чтоб немного помедитировать
Будет ли инфляция и какую валюту предпочесть для себя
2) Инфляция будет! (вот так с восклицательным знаком). И она нам не понравится. Только ценник на самые социально значимые товары будет активно придушен, и может даже в этом году не преодолеет двузначную планку (хотя, это не точно),
3) Про валюту. В прошлые кризисы мы всегда спасались долларом. Очень сомневаюсь, что в этом кризисе рецепт сохранения своих кровных останется для проживающих в России столь же эффективным. Напоминаю, что деньги для текущих целей имеет смысл держать в рублях с прицелом на то, что скорее всего на сцену более активно выйдет юань, у которого сейчас возрастают шансы стать полноценной резервной валютой. Это омрачают пока среднесрочные перспективы вероятного конфликта с Тайванем-США, но он точно целее и мощнее рубля. Доллар и тем более евро в нынешнем кризисе вряд ли станут надежной гаванью внутри России.
Какие шансы есть у рынка недвижимости и как на это могут повлиять мигранты из Украины
4) У недвижимости несмотря на 20% ставку ЦБ вполне неплохое будущее, как ни странно. Как может реализоваться это будущее, расскажу позднее. Недвижимость - это вообще хороший пылесос для наличности, от которого правительство вряд ли откажется, чтобы она прижать потребительскую инфляцию.
И еще момент - чуть позже, вероятно, взлетит сегмент арендной жилой недвижимости в низшем ценовом сегменте, когда туда хлынут сотни тысяч или даже миллионы беженцев из Украины.
Золото или депозиты?
5) На золото государство, думаю, будет делать ставку, как на еще один пылесос наличности плюс защитный актив для населения, чтобы заменить им валюты вражеских государств и создать базу для долгосрочной стабильности. И у золота есть все шансы, чтобы оправдать возлагаемые на него надежды (монеты, слитки, фонды с физическим хранением в России). Не думаю, что у тех, кто хочет сохранять деньги вдолгую, есть много хороших альтернатив
6) Любые депозиты не скажу, что зло, но, по моему мнению, совсем неактуальны и неинтересны. Как впрочем было и раньше. Банки будут продолжать в тч под давлением государства активно всасывать деньги с рынка при помощи депозитов под "привлекательные" ставки. Но вряд ли держатели, например, долларовых депозитов смогут получить обратно именно доллары, а не рубли (кстати, не по самому красивому курсу).
Умрут ли кредиты населению и бизнесу
7) С кредитами населению всё плохо, я их всегда не любил (может для ипотеки только сделают какие-то лазейки, чтобы реализовать п.4). Доля невозвратных кредитов в этих условиях будет только пухнуть. Отсюда кредитные каникулы, смягчения условий, банкротства и тп - весь ассортимент короче. А вот для бизнеса государство вынуждено будет найти приемлемые решения для того, чтобы снизить число банкротств и не довести безработицу до критических значений.
Сейчас происходит взрыв мировой экономической системы, какой мы ее знали последние лет 30-50. Россия перешла на ручное управление, и многое будет зависеть от того, насколько быстро они там будут наверху соображать и насколько решительно действовать. Нынешняя ситуация в отношениях с Западом надолго, если не навсегда. Это я на всякий случай для тех, кто думает, что если мы сейчас дружно покаемся и начнем вести себя "правильно", то санкции сразу откатят назад, начнут слать нам какие-нибудь ножки Буша, ну или их сморщенные байденовские субституты. Нет, так не будет. Надеюсь, власти уже внимательно штудируют 40-летний опыт метаний Ирана.
(вопрос: может мне таки короче писать?)
Главное, не грустить и подойти к этой истории с оптимизмом, потому что мы не Иран, и наша ситуация, как всё в России, конечно же, совершенно уникальна. Больше деталей и апдейтов к экономической ситуации, и как подходить к своим финансовым вложениям в ближайшем будущем уже размещаю здесь почти ежедневно без инфошлака и только по делу.
