Джон Богл - легенда инвестирования. Он основал Vanguard - самую крупную частную финансовую компанию мира. Vanguard получила признание за создание первого индексного паевого инвестиционного фонда в 1976 году. Она дала миллионам инвесторов возможность получить портфели с пассивным управлением и экономить на комиссиях. Люди оценили предложение: на конец 2020 года в фондах Vanguard было 6,4 триллиона долларов. Другими словами, если вы сегодня захотите купить американский ETF, с большой долей вероятности, вы попадёте на Vanguard.
Джон Богл близок к моим принципам инвестирования. Вернее наоборот: он повлиял, где-то напрямую, где через 3-их лиц на мои взгляды. В своих книгах он советует сосредоточить внимание на выплате дивидендов и игнорировать колебания цен на акции. Он отмечает, что колебанием цен фондовый рынок постоянно отвлекает внимание, и что инвесторы должны уметь с этим бороться.
- Богл: "Я, в основном, участвую в этом, как мне кажется, крестовом походе одного человека, чтобы люди смотрели, не на стоимость своего портфеля, а на поток доходов, который они получают. Дивиденды - вот что имеет значение".
Джон считал плавный рост выплат идеальным источником рентного дохода, в то время как цены гораздо более волатильны и не надёжны. Они не всегда объективны, так как их двигают страх и жадность инвесторов. Падение цен на 20% происходили очень часто. Зато было всего несколько случаев, когда годовые дивиденды опускали ниже 10%.
- Богл: "Было только несколько серьёзных падений дивидендов в Standard & Poor's 500. Например, 2008 год был таким, и можно утверждать, что это будет повторяться снова и снова. Но каждый раз мы возвращались на более высокий уровень".
- "Между 1926-1992, годовые дивиденды росли совокупно 57 лет, снижали умеренно (менее 10%) 4 года, и сокращали агрессивно (более чем на 10%) только 5 лет".
- "За этот период дивиденды красиво превысили инфляцию на 1,4% в год".
- "Даже когда компания не выплачивает дивиденды, инвесторы неявно оценивают акции, исходя из предположения о будущих дивидендах".
Богл сумел совершить подлинный переворот в своей отрасли. Он не только стал отцом индексных фондов, но и сформировал новые стандарты работы всей индустрии. Стоит полагать, что и в отношении ценности дивидендов он знал толк. Для желающих плотнее познакомится с работами этого классика, вот подборка пяти книг на русском:
1) «Руководство разумного инвестора. Надёжный способ получения прибыли на фондовом рынке»
Автор: Джон Богл
Содержание: Краткое изложение основных идей
2) «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора»
Автор: Джон Богл
Содержание: Более объемный вариант прошлой книги.
3) «Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, взаимных фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях»
Автор: Джон Богл
Содержание: Сборник размышлений на разные темы. О самообмане и развенчивании устоявшихся мифов.
4) «Инвесторы против спекулянтов. Кто на самом деле управляет фондовым рынком»
Автор: Джон Богл
Содержание: Автор призывает вернуться к общим принципам долгосрочного инвестирования.
5) «Эксперимент. История человека, совершившего переворот в инвестиционной индустрии»
Автор: Роберт Слейтер
Содержание: А эта книга уже не Богла, а о Богле, и создании Vanguard.
