Апологеты жизни на капитал что в России, что в США придумали себе различные теории о том, как жить с капитала.
Если вкратце, то в США больше всего распространено инвестирование в фонды на индекс S&P500, в РФ - в дивидендные акции.
В США считают, что если раз в год продавать активы с капитала на сумму 4% с наращиванием этой суммы на размер инфляции каждый год, то капитала хватит на 30 лет с вероятностью 98% (не помню точно цифру), а если продавать не больше 2%, то хватит на 60 лет с вероятностью 100%. От этого и считают сумму, нужную им для того, чтобы стать финансово независимыми от работы.
В РФ считают, что нужно просто покупать дивидендные акции и жить на дивиденды, потому что индекс хоть как-то, но растет, количество акций остается прежним, акции обычно догоняют инфляцию и так далее.
В обоих случаях люди и правы и не правы. Правы в том, что действительно, раньше так и было. Не правы в том, что мы не знаем, будут ли эти теории продолжать действовать в будущем, потому что в них отсутствуют определенные константы. Это, например, можно всегда легко рассчитать скорость падения объекта на Землю, потому что есть такая константа как ускорение свободного падения, которая одинакова и сегодня и миллион лет назад. На фондовом рынке таких констант нет. Можно найти прогнозы аналитиков, людей, которые получают деньги за прогнозы, и они никогда не будут на 100% верны. А ведь в финансах ошибка в 1% прогнозов может привести к серьезным потерям. Допустим, напишет какой-нибудь аналитик что акция вырастет на 155% через 2 месяца, я возьму кредит, накуплю этих акций, а они через 2 месяца упадут в 9 раз. Я и акции продам дешево и кредит буду вынужден отдавать. Просто это был такой неудачный 1% прогноз.
Так же и теоретики FIRE/дивидендной пенсии могут оказаться неправы на какой-то исторический период или в конкретном каком-то случае.
Отсюда делаем первый вывод, какой бы ни была теория, нужно всегда иметь запасной план. В теории с жизни на пассивный доход это означает, что нужно иметь в виду, что может настать тот день, когда придется вернуться к активному зарабатыванию денег. А теорию нужно выбирать любую, какая больше нравится. Психология всё же очень важный аспект жизни.
Тем не менее риск провала можно уменьшить. Провал жизни на пассивный доход с капитала может произойти как следствие потери капитала. Давайте же разберем причины такого происшествия.
Потеря капитала - это опасность, и чем дольше длится опасность, тем больше вероятность того, что эта опасность приведет к происшествию. Например, даже опытный канатоходец вряд ли сможет пройти по канату марафон - 42 км и не упасть, но 5 метров он пройдет с легкостью. Поэтому вероятность провала при жизни с капитала в течение 60 лет выше, чем при жизни с капитала в течение 30 лет, или 20 лет, или 10 лет, или... 1 месяца. В предыдущей статье мы как раз рассматривали "подушку безопасности", которая в принципе является капиталом, предназначенным для того, чтобы его "проесть" в сложные времена, но в то же время во время "проедания" этого капитала никому не нужно работать.
Далее, опасности бывают разные - есть опасность прищемить палец в дверном проёме, и отделаться легким испугом и синяком на неделю, а есть опасность упасть с высоты 30 метров - там почти гарантированно будет смертельный исход.
Применительно к жизни на пассивный доход - чем меньше мы трогаем капитал, тем больше вероятность того, что он сохранится и преумножится. Если мы снимем и потратим 100% капитала за год, то у нас его больше не будет. Если мы снимем 1% капитала, то у нас останется еще 99% капитала, которые мы можем снимать по 1% каждый год 99 лет. А это значит, что для жизни на доход с капитала нужен капитал такого размера, который при любых просадках позволит с него жить не ниже определенного уровня.
Естественно, выше я приводил те вещи, на которые мы можем влиять. То, на что мы не можем влиять (мировые кризисы, войны и так далее) я оставляю за скобками. На фондовом рынке это отражается всего лишь пляшущими котировками.
А теперь - к практическим рассуждениям. Что считаю я.
1) При планировании жизни с капитала нужно помнить о том, что здесь нет никаких гарантий. Это ставка на одну из теорий, и шанс проиграть есть всегда. Рекомендую присматривать варианты ненапряжной "работы мечты" на такой случай. Если уж не любимое занятие, то хотя-бы такое, которое не потребует значительных усилий. Лично у меня нет таких любимых занятий, за которые мне бы даже потенциально кто-то начал платить деньги.
2) У большинства людей в РФ наиболее активный возраст - с 30 до 50 лет. После 50 лет люди обычно уже либо настолько страдают хроническими заболеваниями, что им не до путешествий и ламборджини, либо постигают "дзен" и понимают, что в принципе для того, чтобы радоваться жизни и быть счастливым, нужно не так уж и много денег. Путешествовать становится тяжело - у кого давление, у кого астма, еще что-то.
3) Если откладывать половину дохода и инвестировать её в активы, не отстающие от инфляции, и жить на оставшуюся половину, то через 22 года работы у вас будет достаточный капитал для проедания в следующие 22 года. На самом деле можно взять любые временные промежутки, просто с 22 годами получается очень удобная формула, я бы назвал её "формулой российского рантье" - в 22 года вы заканчиваете очный ВУЗ со степенью бакалавра, затем 22 года работаете, инвестируя половину зарплаты (или доходов с бизнеса), а затем 22 года живете на капитал, проедая его, в 66 лет выходите на государственную пенсию и живете с неё, научившись дзену. Теоретически к 44 годам у вас уже должно быть "не менее 15 лет страхового стажа и ... индивидуального пенсионного коэффициента не менее 30", чтобы в 65 лет получить хоть какую-то страховую пенсию (к ней еще будет социальная, которую платят всем независимо от стажа и ИПК). В то же время оставшиеся 50% зарплаты/дохода должны быть достаточны для того, чтобы не ущемлять себя особо во время периода накопления капитала/работы. Хорошо, если удастся найти такую работу, при которой будут поездки за границу, хотя-бы командировки, чтобы немножко посмотреть мир а не начинать заниматься этим только после выхода на пенсию. Ну и в общем с 44 до 50 можно будет немножко попутешествовать как рантье, возможно переехать куда-то в более приятные для вас края, где и осесть на остаток жизни.
3) Жизнь с капитала - это тоже работа, только это работа в первую очередь на самодисциплину. Не тратить лишние 10 тысяч рублей в месяц, несмотря на то, что в банке лежат в акциях 900 - это довольно сложно. Может быть вам придется решать моральные дилеммы типа помочь деньгами близкому с платным лечением от неизлечимой болезни и отказаться от жизни с капитала или не помогать и прослыть скрягой. Если вам это не нравится, если вы не можете думать о решении моральных вопросов и не хотите их прорабатывать с психологом или в одиночку - жизнь с капитала не для вас.
4) Мне кажется, что нужно ориентироваться не на 4% или "все дивиденды", а использовать "пенсионный принцип" со сроком дожития. Удивительно, но на 2022 год в Госдуме рассматривается период дожития в... 22 года для государственной пенсии. Как-то всё завязано на этих 22, не находите?)). В общем, если мы накопили какой-то капитал, и в день 44-летия решаем выйти на пенсию, установив себе "срок дожития до государственной пенсии" в 22 года, то мы можем взять из капитала сумму, равную 1/22 его размера. Затем поделить эту сумму на 12 месяцев и каждый месяц платить себе зарплату, или зарплату и аванс, как вам комфортнее, из "вынутых из капитала" денег. В следующем году, соответственно, взять 1/21 капитала. При таком подходе может оказаться, что из-за финансового кризиса, неудачного состава активов в капитале или еще какой-то проблемы снимаемая часть капитала вдруг может оказаться значительно меньшей суммой, чем вам нужно для комфорта. Тут уж выход будет один из трех - или"ужаться" до уровня выживания до следующего года, или найти подработку, или пересмотреть "срок дожития". Кстати, если годовое снятие капитала вдруг окажется значительно большей суммой, чем вам нужно для комфорта, то тут лучше не жадничать, а реинвестировать "премию" обратно в капитал, увеличив годовую зарплату в следующие года или увеличив срок дожития, или пополнить подушку безопасности.
Похоже, что "формула российского рантье" уже заслуживает отдельной статьи).
5) Поскольку дивиденды являются частью капитала, их нужно реинвестировать сразу после получения. Не хочу сейчас подробно разбирать эту тему, но разницы между дивидендными и недивидендными акциями в плане доходности практически нет.
6) Я не говорю о том, возможно ли или невозможно жить на доход с капитала. Возможно всё, что в наших силах, но в наших силах далеко не всё. Поэтому я говорю о возможных вариантах и как "соломку подстелить". Если человек не любит, не может, не хочет работать за деньги, то даже 5 лет, прожитых независимо, будут лучше, чем "тянуть лямку до старости". Не так хорошо, конечно, как прожить 100 лет с капитала, но, повторюсь... лучше прожить даже 5 лет независимо, с большим шансом дожить до государственной пенсии, не работая после 44 лет, чем быть самым богатым мертвецом на кладбище.
