2639 подписчиков

Сколько зарабатывает среднестатистический инвестор?

14 февраля 202214 фев 2022

927

4 мин

Оглавление

Как же обстоят дела с результатами?
ЦБ РФ в отчете за 3 квартал 2021 года, любезно поделился с нами показателями доходности портфелей физических лиц в рамках ТОП-30 стандартных стратегий:
Что в итоге?

Из прошлой статьи мы помним:

за последние 2 года новых счетов открыто в 3 с лишним раза больше, чем за всё время до этого
основной причиной роста открытых счетов стало любопытство, а так же легкость и доступность открытия счета (мобильные приложения)
64,2% - это пустые счета.
16,1% - счета до 10 000 руб.

Как же обстоят дела с результатами?

В середине ноября прошлого года, появились сведения об исследовании Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) РАНХиГС, согласно которым:

Среднегодовая доходность граждан от инвестиций в фондовый рынок на протяжении последних пяти лет не превышает 5,4%, что немногим больше среднего уровня инфляции и меньше ставок по депозитам.

Основные тезисы в материалах экспертов РАНХиГС:

Среднегодовая доходность граждан от инвестиций в фондовый рынок на протяжении последних пяти лет не превышает 5,4%
Среднегодовой уровень инфляции за этот период равен 4,2%
Среднегодовая доходность по депозитам — 5,97%
По рискам инвестпортфель граждан почти сопоставим с портфелем корпоративных облигаций крупных эмитентов, но существенно уступает им по доходности

Так же в материалах отмечается, что за последние несколько лет в России изменилась структура финансовых активов домашних хозяйств:

доля депозитов в банках с 2017 года по июль 2021 г. упала с 57,1 до 49,6%, так же как и сбережения в виде пенсионных и страховых резервов.
А доля прямых вложений в акции, напротив, увеличилась — с 4,4 до 7,1%.

Авторы материалов предполагают, что рост доли инвестиций граждан в ценные бумаги при снижении доли вкладов отражает тенденцию переориентации населения на более рискованные вложения для получения высокой доходности.

Я же считаю, что тенденция связанна с многими факторами, такими как:

• Появление налога с доходов по депозитам

• Низкие процентные ставки по депозитам

• Обширная маркетинговая компания (в том числе при поддержке ЦБ РФ) финансовой грамотности и брокерских услуг.

ЦБ РФ в отчете за 3 квартал 2021 года, любезно поделился с нами показателями доходности портфелей физических лиц в рамках ТОП-30 стандартных стратегий:

На горизонте 12 месяцев - средневзвешенная доходность по топ-30 составила 2,8%, прежде всего за счет стратегий, ориентированных на российские акции (38% за год).
При этом доходность этих стратегий значительно уступала своему бенчмарку – индексу акций МосБиржи (50% за год).
В целом такое отставание объясняется значительной ориентацией на дивидендные акции в структуре вложений управляющих, в то время как основной вклад в прирост индекса внес рост котировок прочих акций.
Большинство стратегий для неквалифицированных инвесторов, включая стратегии ИИС, за последние 12 месяцев принесли доходность 2,7% (по стратегиям ИИС – 5%).
При условии получения налогового вычета по ИИС эти показатели превышают доходность по рублевым депозитам, открытым год назад (4,4%, табл. 1).
Однако анализ отдельных стратегий показывает, что доходность ниже уровня депозитов принесли 19 из 30 стратегий, 12 из которых доступны неквалифицированным инвесторам.
При этом самая популярная на рынке стратегия (с наибольшим числом клиентов) на горизонте 12 месяцев показала доходность около нуля (0,3%), на нее подписаны 235 тыс. клиентов (37% от общего числа физических лиц в рамках стандартных стратегий). Даже с учетом налогового вычета по ИИС доходность стратегии оказалась ниже уровня доходности депозитов.

Что в итоге?

В ЦБ РФ привели интересную статистику:

наименее успешны в инвестировании клиенты до 20 лет, а лучшие результаты показывают те, кому больше 30 лет
при этом женщины торгуют лучше мужчин — по итогам 2021 года в плюс вышло 51,5% женщин и 50,7% мужчин.

Интересна она тем, что по данным ЦБ РФ, только половина частных инвесторов вышла вообще в плюс на растущем рынке!

К сожалению, о потерях второй половины данных вообще нет.

Наш фондовый рынок достаточно молодой (тем более если мы говорим о частных инвесторах, основной наплыв которых пришелся как раз последние пару лет), поэтому и статистика дана за короткие промежутки времени.

Поэтому ради интереса заглянем в исследование JP Morgan AM за 20 лет (2001 - 2020 г.).

Согласно диаграмме и выводам экспертов JP Morgan AM:

Средний инвестор в США с трудом смог превзойти показатель инфляции. На рынке при этом было достаточно возможностей, чтобы добиться лучшего результата, даже для новичков.
Самыми доходными за последние 20 лет стали вложения в REIT's, развивающиеся рынки и акции малой капитализации.
Хуже всего показали себя товарные рынки (-0,5%).

Ситуация с лидерами может легко меняться. Например, последний год мы видим взрывной рост именно в товарных рынках.

Все эти данные приведены, ни в коем случае, не с целью отговорить вас от инвестиций. Я лишь хочу показать средневзвешенные реальные показатели, а не то, что показывают во всех рекламах об инвестициях! Более того, я считаю, что создавать капитал нужно каждому! Об этом я рассказывал в видео. Просто подходить к этому нужно грамотно. В общем, выводы делайте сами..

Мои рассуждения о том, что мы увидим в ближайшее время в следующей статье.