909 подписчиков

Особенности инвестирования в циклические акции

9 февраля 20229 фев 2022

3 мин

Цикл – это серия событий, которые регулярно повторяются в одном и том же порядке. Циклы существуют в экономике и на фондовых рынках. Также существуют циклические компании и даже циклические отрасли. Понимание связи между циклами и ценой акций может помочь решить, стоит ли включать циклические компании в свой портфель и как это сделать грамотно.

Циклические акции – это акции, которые движутся вверх или вниз в зависимости от общего состояния экономики.

К циклическим можно отнести акции компаний следующих отраслей:

Автопроизводители
Авиакомпании
Гостиничный и туристический бизнес
Розничные продавцы мебели
Магазины одежды
Производители предметов роскоши

Когда в экономике все хорошо, потребители чаще покупают новые автомобили, едут в отпуск, перестраивают свой дом или приобретают дорогую сумочку. Но когда наступают тяжелые времена, так называемые необязательные расходы часто сокращаются первыми.

Циклические акции также можно разделить на компании, производящие товары длительного и недлительного пользования. Товары длительного пользования имеют ожидаемый срок службы более трех лет, например, автомобили. Товары недлительного пользования, такие как обувь и одежда, имеют ожидаемый срок службы менее трех лет. Кроме того, к данному списку циклических отраслей некоторые аналитики добавляют банки и энергетические компании.

Циклические акции, как правило, более волатильны. Рынок часто переоценивает их во время экономических бумов и недооценивает во время спадов. А поскольку они движутся вместе с бизнес-циклом, инвесторы могут рассмотреть возможность выбора времени для входа в акции, в этом помогут фундаментальный и технический анализ.

Во время экономического спада некоторые инвесторы определяют циклические отрасли и составляют список самых сильных компаний в этих отраслях – тех, которые достаточно сильны, чтобы пережить период спада.

Циклические акции иногда могут падать дольше, чем остальной рынок, а процесс достижения ими дна может занять довольно много времени. Например, циклические секторы энергетики и финансов лидировали на рынке в течение первых нескольких месяцев 2021 года, когда экономика выходила из первой фазы пандемии, а к середине года снова упали.

Для определения точки входа в определенные акции может помочь технический анализ. Некоторые инвесторы используют скользящие средние для определения потенциального дна. Например, когда циклическая акция прорывается выше своей 200-дневной скользящей средней после длительного периода боковой консолидации цен, это может быть признаком изменения тренда. Важно помнить, что такие акции, как правило, не являются импульсными. Они движутся в ответ на макроэкономические факторы, и их восстановление может занять некоторое время.

Опытные инвесторы предпочитают распределять средства по сегментам и начинают с небольших инвестиций. Таким образом, если окажется, что дно еще не наступило, они смогут купить акции по более выгодным ценам, снизив среднюю точку входа. Важно помнить, что инвестирование в несколько этапов имеет свои преимущества, однако многочисленные сделки могут означать существенные комиссионные издержки.

Циклическое инвестирование требует терпения: экономические циклы длятся годами и даже десятилетиями. Поэтому, нужно быть готовым держать акции в циклической отрасли в течение длительного времени, если потребуется, так как рецессии и другие формы экономического спада могут продолжаться годами, прежде чем начнется восстановление.

С чего начать в инвестициях? Как разобраться в многообразии акций и рынков? Какие акции покупать?

На эти и другие вопросы дает ответ наш курс.

Обучение составлено таким образом, что вы шаг за шагом разбираетесь в инвестициях и получаете возможность составить свой первый инвестиционный портфель или улучшить существующий под руководством опытных инвесторов АБЕТА.

Курс ориентирован на обучение через практику.

Узнать подробнее - Instagram @abeta.capital или на сайте курса