Со временем мой портфель становится всё более концентрированным. В нем остаются только лучшие из лучших. Лучшие компании - это компании с самой высокой рентабельностью, полной открытостью, лояльным отношением к акционерам, безупречным менеджментом. Такие компании, я уверен, способны расти и развиваться в любых рыночных и макроэкономических условиях. Руководство этих компаний найдёт способ приспособиться и использовать себе во благо любые современные нововведения. Куда бы ни устремился тренд в будущем, эти компании всегда будут лидерами и примерами для всех остальных. Меня восхищают такие компании и их менеджмент. А покупать нужно только такие компании.
На сегодняшний день в моем портфеле всего 3 компании: НЛМК, Северсталь и Лукойл.
Да, вы можете мне сколько угодно говорить про нарушение диверсификации, но я считаю диверсификацию полнейшей глупостью.
Крайне глупо покупать десятую, двадцатую компанию (по инвестиционной привлекательности) вместо увеличения доли в первой. 99% людей этого никогда не поймут. И я здесь не для того, чтобы всех убеждать в своей правоте. Время покажет.
Но лично я считаю эти 3 бизнеса лучшими в мире и не вижу абсолютно никакого риска держать все свои деньги только в них. Да я бы в каждую из этих компаний вложил бы по миллиарду... И глазом бы не моргнул. Это лидеры мирового бизнеса. Они творят настоящие чудеса. Подобных им в мире просто нет. Зачем же мне покупать что-то ещё и морозить свои деньги под небольшую доходность? Лучше я буду получать максимум.
Сегодня я посчитал прогнозные дивиденды на год. Сколько дивидендов я получу по имеющимся сегодня акциям, если в течение года не докуплю больше ни одной. Эти цифры пока раскрывать не буду, но это 14,4% годовых чистыми, после вычета налогов. Как вам такая доходность? Вот что значит концентрированный портфель. Именно для этого он нужен. Такой портфель всегда доходнее широкого рынка. Иногда намного доходнее.
Высочайшая доходность от лучших бизнесов в мире! Что ещё нужно инвестору?
А ведь это прогнозные дивиденды. Только сегодня Северсталь показала, как она может превосходить прогнозы. Я уверен, остальные прогнозы металлурги также смогут превзойти. И это значит, что див доходность за год может составить 15-16% чистыми!
Что касается Газпрома и Сбера, с которыми я решил расстаться, то на это есть несколько причин.
1. Газпром является дойной коровой государства. Он может зарабатывать сколько угодно много, но не факт, что дивидендов будет много платить. Возможно, построит ещё один небоскрёб. Да и вообще на гос компании у меня аллергия. Эффективность практически нулевая. Вытягивает только практически монопольное положение.
2. Сбер, на мой взгляд, достиг потолка в кредитовании населения. Дальше уже некуда. А это основной источник прибыли. Ставки по кредитам растут. Спрос на них, скорее всего, будет падать. Значит, Сбер будет либо меньше зарабатывать, либо не сможет увеличивать прибыль такими же темпами, как раньше. Смысл держать Сбер есть только в том случае, если он ежегодно наращивает прибыль. Иначе нет смысла морозить свои деньги.
Как будет работать и сколько приносить прибыли экосистема пока не ясно. Делать ставку на это я бы не стал. Поэтому принял решение расстаться с данной компанией.
3. Ну и немаловажный фактор - дивиденды раз в год.
Или 4 раза в год реинвестируем дивиденды, или 1 раз. Разница очевидна. Для дивидендного инвестора такие компании, на мой взгляд, не подходят.
Единственная компания, которую я бы хотел ещё видеть в своём портфеле это Норникель. Его я планирую вернуть после изменения див политики и снижения цены акций. Это также отличный бизнес с высочайшей рентабельностью. Такие компании должны быть в портфеле. И только такие.
Возможно, при сильном локальном снижении, я бы добавил в портфель ещё Фосагро. Но это пока под вопросом. Обдумываю этот момент.
Всё остальное считаю ненужным. Всё остальное будет снижать доходность.
Когда я продал Сбер и Газпром, я почувствовал невероятное облегчение и даже эйфорию. В моем портфеле больше нет паразитов, которые замедляют моё движение к цели.
Остались только локомотивы, которые прут вперёд, не замечая никаких преград.
Это как любимая женщина, которая двигает вперёд, мотивирует, стимулирует и придаёт смысл всему, что происходит с нами.
Некоторым крайне необходима любимая женщина для счастливой жизни. Её не заменит ничто. Ни деньги, ни успех, ни слава. С недавних пор я осознал, что отношусь именно к этой категории мужчин.
В то время, как для большинства мужчин женщина выступает в роли вспомогательного элемента, который просто упрощает жизнь, но вовсе необязателен.
Такие компании, как НЛМК, Северсталь и Лукойл, не заменит ничто. И вспомогательные элементы к ним вовсе необязательны.
Попрошу критику только конструктивную.
Иначе попрощаемся)
А. С. Тамбовцев
