Цена на дивидендную акцию может резко измениться после закрытия реестра акционеров. Это явление называется дивидендный гэп. Разбираемся, что оно означает для частного инвестора и как его правильно использовать.
Дивидендные акции – особые ценные бумаги, которые приобретают в основном для получения дивидендов. Происходит всё так: на очередном собрании эмитента объявляется размер дивидендов на акцию и дата выплат акционерам.
Что такое гэп?
Нужно успеть купить бумаги за несколько дней до закрытия реестра (даты отсечки). В противном случае вы не получите свои дивиденды, так как попадёте в реестр позже и вас не включат в список тех, кому положены выплаты.
Получив дивиденды, инвесторы начинают распродавать купленные акции, что и приводит к корректировке цены – дивидендному гэпу. Влияет на снижение цены и уменьшение капитала эмитента ровно на размер выплат акционерам.
Дивидендный гэп – ценовой разрыв, который формируется после даты дивидендной отсечки (закрытия реестра акционеров) и держится минимум 2-3 дня.
Насколько проседает цена?
Обычно цена акции уменьшается на величину дивидендов. Допустим, бумага стоит 1300 рублей, а дивиденды выплатили в размере 15 рублей на штуку. На эти 15 рублей и подешевеет дивидендная акция. Но это в лучшем случае.
В худшем могут добавиться и другие факторы, например:
- негативные новости (падение цен на нефть, девальвация рубля и пр.);
- слухи о продаже компании, смене руководства и пр.
В этом случае проседание цены будет ещё более заметным. И, наоборот, при позитивном фоне новостей откат цены бумаги назад из-за дивидендного гэпа может и вовсе пройти незаметным или составить минимальный процент.
Как использовать гэп для заработка?
Долгосрочные инвесторы, которые стремятся сформировать портфель из дивидендных акций, часто покупают бумаги уже на следующий день после закрытия реестра (даты отсечки), то есть сразу после снижения цены. Это позволяет им выгодно купить бумагу в расчете на следующие выплаты. Чем ниже цена покупки, тем большую прибыль в будущем получит такой инвестор.
Например:
Компания объявила о выплате дивидендов и цена её акций составила 1300 рублей. Инвестор в этот период ничего не покупает, поскольку цена растёт (все хотят купить бумаги с дивидендами). После формирования реестра новых собственников и даты отсечки цена акции снижается на 15 рублей или даже больше. Инвестор приобретает целый пакет подешевевших бумаг, например, уже не за 130 тысяч, а за 128,5 тысячи рублей. Его выгода составила 1500 рублей. В следующем квартале или к концу года инвестор уже получает первые дивиденды, увеличив свой доход.
Заработать на гэпе могут и опытные трейдеры, которые покупают и продают акции в течение короткого периода. Например, можно купить дивидендные акции в момент снижения цены и без привязки к выплате дивидендов. Затем нужно дождаться пока они подорожают после объявления о выплатах акционерам. Далее бумаги продаются до даты отсечки (закрытия реестра). После дивидендного гэпа спекулянт может вновь купить подешевевшую бумагу и повторить схему. Выплата дивидендов в этом случае вообще не имеет значения – важно только курсовое колебание цены акции.
Можно также приобретать ценные бумаги за пару недель до закрытия реестра, когда цена на фоне информации о готовящейся выплате дивидендов только-только начала расти. Накануне даты отсечки акции нужно сбросить и зафиксировать прибыль.
Обычно акции растут минимум несколько недель после объявления о выплате дивидендов. Это хорошая возможность продать их и получить доход, если вас не интересует долгосрочное инвестирование.
Когда покупать и продавать?
Для получения максимальной прибыли нужно правильно выбрать точку входа в акции. В противном случае вы рискуете упустить свой доход или вовсе купить переоценённую акцию, от которой потом будет сложно избавиться.
Самые популярные точки входа в дивидендные акции:
- до объявления размера дивидендов (буквально накануне собрания акционеров или сразу после выхода отчёта компании-эмитента);
- сразу после объявления дивидендов пока цена ещё не начала расти;
- в любое время при серьёзном падении стоимости, если бумага перспективная.
Если цена снизилась только на размер дивидендов, то любителей быстрых и доходных сделок это не устроит. Нужно, чтобы падение было максимальным, например, к гэпу добавились ещё негативные новости. Но такая удача случается не каждый день.
Когда имеет смысл продавать:
- на пике роста цены на фоне информации о выплате дивидендов (до дивидендного гэпа);
- при выходе позитивных новостей, которые повлияли на цену акций.
Считается, что период восстановления цены после дивидендного гэпа составляет от двух-трёх дней и до нескольких месяцев. Это называется закрытием. Позитивный тренд говорит о том, что откат цены остался позади и акция вновь начинает расти.
Риски инвестора
В заработках на дивидендном гэпе есть и свои весомые минусы. Чтобы ловко использовать этот фактор, нужен немалый опыт и понимание нюансов игры на фондовом рынке. При кажущейся простоте заработка, в реальности всё оказывается по-другому.
Основные риски:
- Во-первых, падение цены во время дивидендного гэпа может затянуться. Вы будете ждать закрытия гэпа и роста неделю-другую, а снижение котировок будет продолжаться. Это может быть связано с негативной ситуацией на рынке, которую вы не предвидели или другими факторами.
- Во-вторых, может сложиться ситуация, когда вы купили акции в период падения цены в расчёте на дивиденды в следующем квартале, а компания резко объявила о том, что меняет дивидендную стратегию на 2-3 года вперёд. Периодически такие ситуации случаются, и инвесторам приходится распродавать купленные бумаги иногда с убытком для себя.
Бывают и ситуации, когда дивидендные акции не слишком заинтересовали инвесторов, и их цена после объявления о выплате дивидендов выросла незначительно. Например, уже ходят негативные слухи о её финансовом состоянии либо произошли другие неприятные события (потеря крупного клиента, скандал с судами и пр.).
Если инвестор рассчитывал заработать именно до начала гэпа, то ожидаемый доход может его разочаровать. Но это обычные риски инвестора, которые нужно изначально учитывать, начиная игру на фондовом рынке.
Чтобы минимизировать риски, желательно не вкладывать в акции последние или заёмные деньги особенно, если опыт торговли минимальный. Лучше начинать с небольших инвестиций и постепенно увеличивать свой капитал и прибыль. Также не забывайте о формировании балансирующей части портфеля в виде вложений в депозиты и облигации.
Еще больше информации и свежих новостей в нашем Telegram канале https://t.me/bank_blog
#биржа #банк #банки #дивиденды #личные финансы #доход #заработок #деньги #финансы #трейдинг
