Фондовый и срочный рынки представляют наибольший интерес для инвесторов и трейдеров. Московская биржа предоставляет доступ к обеим площадкам, достаточно открыть счёт у брокера.
Фондовый рынок
На фондовом рынке обращаются следующие виды ценных бумаг:
- акции,
- облигации, в том числе государственные и муниципальные,
- паи ПИФов,
- ETF,
- депозитарные расписки.
Наиболее крупные в обороте финансовые инструменты на фондовом рынке – это акции и облигации. Можно торговать только на собственные средства или дополнительно занимать у брокера на совершение сделок с определенным лимитом.
Размер заемных средств зависит от брокера и клиента и рассчитывается по тарифам брокера. За совершение «необеспеченных» сделок с инвестора взимается плата, как за использование кредитных средств, в течение того периода, когда инвестору требуются средства для поддержания открытой позиции.
Поставки по сделкам с акциями осуществляются через два дня после фиксации (Т+2), государственными облигациями (ОФЗ) через день (Т+1), а корпоративными и муниципальными — в тот же день (Т 0).
Срочный рынок
Срочный рынок Московской биржи называется FORTS (фьючерсы и опционы РТС). Здесь торгуют фьючерсными и опционными контрактами.
Контракты по виду исполнения делятся на поставочные и расчетные. Поставочные подразумевают поставку базисного актива по исполнении контракта. По расчётным фьючерсам поставка не производится, а по исполнении перечисляется вариационная маржа участникам сделки.
Все опционы Московской биржи являются поставочными. В настоящий момент на Московской бирже обращаются только опционы на фьючерсы. Это означает, что базовый актив – фьючерс на индекс, валюты, акции и т.д.
В основном срочный рынок используют для спекуляций. Инвесторы совершают арбитражные сделки и хеджируют риски в различных стратегиях.
Отличия фондового и срочного рынков
Риски. Риски на фондовом рынке заключаются в изменении стоимости активов и получении убытков при использовании кредитного «плеча». На срочном рынке не покупается сам актив, а инвестор делает ставку на изменение котировок базового актива. Сделки на срочном рынке несут больший риск. Если инвестор не угадал с ценой, то убыток будет значительно выше, чем на фондовом рынке, из-за более высокого размера взятого кредитного плеча.
Доступность. Достаточно пары тысяч рублей, чтобы начать торговать на фондовом или срочном рынках. Но, чтобы собрать портфель на фондовом рынке, зачастую требуется хотя бы несколько десятков тысяч рублей, так как у некоторых акций довольно высокие по стоимости лоты. Для срочного рынка достаточно иметь несколько тысяч рублей на открытие позиции и некоторую сумму на поддержание ГО.
Комиссии. Комиссии на фондовом рынке выше из-за размера покупаемых активов, взимается депозитарная комиссия за хранение бумаг. На срочном рынке низкий порог для активной торговли внутри дня, а комиссия взимается с контракта или от оборота.
Краткосрочная торговля. Сроки работы на фондовом рынке предполагают открытие ежедневных позиций, но срочный рынок предоставляет более широкие возможности для скальпинга.
Время работы. Продолжительность торговой сессии на фондовом рынке Московской биржи с 06:50 до 23:50 мск, на срочном рынке — с 07:00 до 23:50 мск.
Выбор рынка зависит от стратегии инвестора
Каждый рынок подходит по своим характеристикам определенной категории клиентов.
Фондовый рынок больше подходит для долгосрочных инвесторов, которые предпочитают держать активы и получать купонный и дивидендный доход.
Срочный рынок больше подходит для спекуляций. Потенциальная доходность на срочном рынке выше, но и риски тоже.