Рассказываю, можно ли в принципе собрать инвестиционный портфель с низкими рисками, но при этом с хорошей и регулярной доходностью. Так, чтобы получать пассивный доход в виде купонных выплат каждый месяц. Сказка? Реальность? — Посмотрим, посчитаем.
Это не руководство к действию, не инвестиционная рекомендация, а только мои мысли по поводу. Вы можете мыслить совершенно по-другому, имеете полное право! Делюсь своим пониманием того, что такое крутой облигационный портфель.
Началось все в момент, когда я посчитала дивидендную и купонную доходность своего инвестиционного портфеля на 2022 год. Это слезы, если честно.
Один из советов, который мне дали более опытные инвесторы, кураторы курса, на котором я училась инвестициям — уйти в облигации, максимально увеличив их долю в портфеле.
Почему?
Облигации инструмент менее рискованный, чем акции, и более стабильный. Например, номинальная стоимость всех федеральных и субфедеральных, а также многих корпоративных облигаций — 1000 рублей. Примерно так они и торгуются, плюс-минус 5%. И если только эмитент, то есть тот, кто выпустил облигацию, не обанкротится, то в час Х вы получите свою 1000 рублей даже если рынок в этот момент оценивает облигацию ниже!
Доходность облигаций указывается в процентах; помимо купонного дохода есть еще такое понятие, как доходность к погашению. Они показывает, какая доходность будет у облигации если вы купите ее сейчас.
Пример: Есть облигация федерального займа, например, облигация какого-нибудь региона, пусть Орловской области. Ее выпустили сроком на 3 года — 20 января 2021 года выпустили на биржу, 20 января 2024 года ее владельцы получат ровно по 1000 рублей за каждую облигацию, это называется погашением. Купонная доходность облигации 8%, то есть за год купонами вы получите 80 рублей на вложенную 1000.
Но: прямо сейчас облигации торгуются по 900 рублей, на 100 рублей ниже номинала. Если вы купите облигацию сейчас, то доходность к погашению окажется выше купонной за счет разницы курсов. 100 рублей — это 10% от 1000. Получается, что доходность к погашению облигации составит 8% купонами + 10% разница курсов, всего 18%.
Как выбирать облигации
Во-первых, сразу отметайте сверхприбыльные облигации, которые обещают 200-300% прибыли. Это всегда корпоративные облигации, и компаниям, которые их выпустили, критично важно получить деньги вот прямо сейчас. То есть не все в порядке в их королевстве. Эти облигации по степени риска ничуть не ниже акций, а то и выше. Велика вероятность банкротства компании, при котором держатели облигаций останутся ни с чем. Например, на рубеже 2021-2022 годов встал вопрос о банкротстве «Роснано», и даже торги по облигациям этой компании были остановлены. Потом все нормализовалось, но надолго ли — никому неизвестно.
Реальная доходность облигаций у компаний с хорошим кредитным рейтингом (ААА, АА, А) составляет до 20%, редко выше. С осторожностью можно рассматривать компании с рейтингом ВВВ, ВВ+ и ВВ. Все, что за рамками этих позиций, все от лукавого.
Во-вторых, смотрите на срок. Если доходность указана к погашению, то понятно, что чем дольше придется держать облигацию до погашения, тем ниже ее реальная доходность — ведь она не пересматривается с учетом инфляции. И вообще с учетом чего бы то ни было. Наиболее выгодные по моему пониманию облигации, выпущенные на срок до 3 лет.
В-третьих, смотрите на график выплат купонного дохода. Он может выплачиваться 1 раз в год, 2, 4 раза в год и 12 раз в год, то есть каждый месяц. 1 раз в год — самый неперспективный вариант при выборе стратегии ежемесячного дохода.
И даже среди облигаций федерального/регионального займа есть варианты с купонами 4 раза в год, что неплохо.
Есть еще много тонкостей, облигации с амортизацией, дюрация и прочее, но это слишком сложно для небольшой обзорной статьи.
Облигации на какую сумму могут принести хороший постоянный доход
Итак, смотрим. У меня есть 1 миллион рублей, на которые я могу купить 1000 облигаций по 1000 рублей. При этом я буду стараться покупать те, которые в моменте торгуются ниже номинала, например, за 990, 960 или вообще 950 рублей, такое бывает.
На какой доход я могу рассчитывать?
Повышаю риски:
10 облигаций ООО «СМАК» принесут мне 12 220 рублей (номинал 10 000, торгуются ниже)
10 облигаций компании «Нафтатранс» — 16 388 рублей (номинал 8666)
100 облигаций компании «Калита» — 14 778 рублей в год
100 облигация ОРГрупп2Р3 — 15 780 рублей в год
100 облигаций МФК ЦФП Об — 12 860 рублей в год
100 облигаций АйДиЭф03 — 12 324 рубля
Снижаю и балансирую риск, и добавлю региональных (они называются еще субфедеральными) облигаций:
100 облигаций Камчатского края принесут мне по 4 купона в год и 27 072 рубля
100 облигаций Карачаево-Черкессии (4 купона) — 26 028 рублей
100 облигаций Краснодарского края (4 купона) — 25 728 рублей
ИТОГО: 163 088 рублей в год, или 13 590 рублей в месяц
Вполне позитивно, скажу я вам, как прибавка к пенсии. Это очень грубая прикидка, каждую облигацию нужно глубоко анализировать, нужно вычитать налоги, но в целом — собрать низкорискованный портфель облигаций и обеспечить себе ежемесячный пассивный доход, который поможет лучше жить на пенсии, возможно.
И сравним напоследок с доходностью вклада. Если положить 1 миллион рублей под 8% (это совершенно реально) с возможностью снимать проценты, то сумма дополнительного ежемесячного дохода получится скромнее: всего 6 666 рублей, то есть вдвое ниже, чем при покупке облигаций. Выгода очевидна! И это очень радует.
Еще интересное про инвестиции:
✅ Подписывайтесь на мой канал здесь, читайте и комментируйте
✅ Делитесь статьей с теми, кому тема инвестиций актуальна!
#инвестиции #инвестор #финансовая грамотность #пассивный доход #финансы #деньги
