Здравствуйте дорогие зрители и подписчики, с Вами Виктор, на канале VInFin.
Если Вам удобнее видео контент, то переходите на Ютуб-канал и смотрите видео там:
По результатам голосования в сообществе уверенно лидирует БПИФ TEUS состоящий из крупнейших европейских компаний. Спасибо, что принимаете участие в голосовании.
Фонд начал торговаться на московской бирже 8 Ноября 2021 года. На московской бирже это Третий биржевой фонд, который позволяет инвестировать в акции европейских компаний, другие фонды это БПИФ AKEU от Альфа-Капитал и БПИФ OPNE от Открытие.
Уже традиционно начнем с описания данного фонда.
№1. Описание.
БПИФ от компании Тинькофф, с тикером TEUS – это биржевой фонд, позволяющий инвестировать в акции крупнейших европейских компаний, которые преимущественно не доступны для неквалифицированного инвестора.
Фонд отслеживает собственный индекс Tinkoff Eurostocks 50 Total Return Index EUR, который отражает динамику стоимости 50 крупнейших публичных компаний еврозоны.
В индекс включаются компании Штаб-квартира которых находится в еврозоне, а акции или депозитарные расписки должны торговаться на одной из бирже Европы, США, Великобритании или Швейцарии. По данным из описания фонда компании распределены по рыночной стоимости акций в свободном обращении, к которым не относятся акции стратегических держателей, топ-менеджмент, государство и т.д. Ребалансировка весов происходит редко, только один раз в год по итогам 3-й пятницы Февраля.
Основная валюта активов фонда являются Евро.
Все поступающие дивиденды реинвестируются.
Из налоговых преимуществ тут все стандартно, этот фонд доступен для покупки на ИИС, и по нему действует налоговая льгота при долгосрочном владением паями фонда более 3х лет.
Переходим к стоимости фонда и стоимости чистых активов.
№2. Стоимость и СЧА.
Фонд торгуется в евро, стоимость одного пая данного фонда составляет около 10 евроцентов, но я напомню, что Тинькофф повысил лотность для старых и новых фондов, поэтому теперь купить можно по 100 паев. Это значит, что стоимость покупки будет около 10 EURO. Сейчас стоимость чистых активов фонда составляет около 7 млн Евро, или около 608 930 805 рублей.
Теперь перейдем к рассмотрению структуры фонда и более подробно ее посмотрим.
№3. Структура фонда.
В составе фонда находится 50 компаний, 35 из которых доступны только квалифицированным инвесторам.
Веса компаний в фонде распределены с небольшим перекосом в сторону первых 10 компаний, на долю которых приходится около 40% активов фонда.
Наибольшая доля веса приходится на компании из Франции их доля составляет около 42%, далее идет Германия доля которых около 29,5%, а на третьем Нидерланды с долей около 14,5%, остальные страны занимают около 14% от активов фонда.
Я ожидал увидеть в составе компании из Великобритании, но их тут практически нет, для сравнения в фонде FXDM доля компаний из Великобритании около 14%.
В фонде представлены 11 различных отраслей, а наибольшую долю занимают потребительские товары, доля которых около 27%.
Чтобы больше понимать про компании входящие в его состав, я составил таблицу, в которую добавил данные по цене акции, показателю P/E, P/S, росту прибыли за 5 лет, маржинальность и некоторые другие. Там где данных нет, я ставил прочерки. Внизу таблицы приведены средневзвешенные показатели по фонду.
Судя по показателю P/E все компании имеют прибыль, а средневзвешенный P/E по фонду около 34,5, что мне кажется много для рынка Европы, учитывая большое количество дивидендных компаний. Кстати по дивидендам, средневзвешенная дивидендная доходность составляет 2,3%, из которых около 20% уйдет на налоги и останется див доход около 1,8%. На выплаты дивидендов в основном хватает собственных средств, о чем говорит средневзвешенный показатель Payout Ratio, который составляет 61%. Многие компании обладают высокой рентабельностью и маржинальностью, в среднем эти показатели 17% и 21% соответственно. Также большой долговой нагрузки у компаний нет, многие компании покрывают долг собственными средствами. В целом состав индекса считаю хорошим.
А теперь посмотрим комиссии этого фонда.
№4. Комиссии.
Суммарная комиссия фонда составляет 0,69%. В нее входит 0,6% - это вознаграждение управляющей компании и 0,09% - вознаграждение депозитарию, регистратору, биржи и прочие расходы фонда. Это хорошая и низкая комиссия для российских фондов акций.
Но если сравнивать с иностранными аналогами, например российский фонд OPNE, который покупает паи иностранного ETF с тикером CSSX5E. Его комиссии ниже и составляют 0,10%.
Но даже низкие комиссии иностранных фондов не всегда дают большую доходность, если использовать ИИС и льготу на долгосрочное владение ценными бумагами. Ролик, где я сравнивал доходность иностранного фонда и российского можно найти на Ютуб-канале в плейлисте про ETF.
Итак, комиссия у фонда хорошая, давайте теперь перейдем к доходности.
№5. Доходность.
Данный фонд отслеживает собственный индекс, данные по которому предоставила Управляющая компания Тинькофф, начиная с 2011 года.
На графике виден хороший рост, начиная с 2011 года, индекс вырос на 240%. Что в целом хороший результат, для сравнения индекс S&P500 вырос примерно на 320% без учета дивидендов, а аналог, который мы смотрели в комиссиях, вырос с 2010 года на 140%, это с учетом реинвестирования дивидендов.
Получается, что данный фонд показывал результат намного лучше, что необычно. Но какая бы доходность не была в прошлом, на нее полагаться не надо.
Давайте подведем итоги.
ИТОГИ.
Данный фонд считаю хорошим, с низкой комиссией и диверсификацией активов. Фонд может использоваться для диверсификации активов и представлять Европу. Также в небольшой части может стать дополнением фонда FXDM на акции развитых стран без США, но тут надо смотреть на доли стран с их комбинацией.
Так как фонд в тинькофф торгуется в евро, то покупать в свой индексный портфель не планирую, в рублях можно было бы добавить, вместо или вместе с FXDE.
Не воспринимайте мои слова как рекомендацию к не покупке фонда или наоборот покупке, я просто выражаю свое субъективное мнение о нем, а Вы принимайте решение самостоятельно.
Напишите, пожалуйста, в комментариях, что Вы думаете об этом фонде, и приобрели ли его себе, а также какие у Вас по нему ожидания? Мне очень интересно Ваше мнение тоже.
Если ролик понравился, то поделитесь, пожалуйста, им с друзьями, пусть больше людей смотрит хорошие видео.
На этом у меня все, спасибо большое за внимание, ставьте лайки, дизлайки и подписывайтесь на канал vinfin, здесь выходят полезные видео.
Желаю всем удачных инвестиций и достижения своих целей, пока-пока.
#tfnx #tpas #trai #tcbr #tgrn #fintech #etf #бпиф #инвестиции #vinfin
#teus #tfnx #tpas #trai #tcbr #tgrn #etf #бпиф #инвестиции #vinfin
