Здравствуйте, Друзья! Сегодня я отобрал высокомаржинальные американские компании с низкой долговой нагрузкой, которые наращивают выручку и чистую прибыль из года в год.
Meta Platforms (Facebook)
Цена – $332.
Meta занимается разработкой приложений для социальных сетей, а также продуктов виртуальной и дополненной реальности.
Meta является материнской компанией Facebook, Instagram, Whats App и Oculus.
Практически весь доход компания получает от рекламы на своих платформах. И главным триггером роста доходов компании является увеличение количества пользователей на платформах, а также, компаний, закупающих рекламу.
Из года в год растет количество пользователей, которые ежедневно пользуются приложениями от Meta. Сильный рост приходится на Азию и Африку. К тому же, компания каждый год увеличивает доходность с одного пользователя.
Компания, также, расширяется путем поглощения более мелких компаний (например, в 2012 году компания купила Instagram).
Meta имеет высокие финансовые показатели. Маржинальность – 36%, рентабельность (ROE) – 31%. За последние 3 года выручка росла в среднем на 29,4% в год.
Компания оценивается в 23,8 годовых прибылей и 8,6 годовых выручек.
Ну а денег у компании достаточно не только для погашения долгов, но и для инвестиций в новые разработки.
Но стоит учитывать факт постоянного давления со стороны антимонопольных органов.
Nvidia
Цена – $269,4.
Nvidia разрабатывает графические процессоры и программное обеспечение (ПО). Является лидером в области разработки ПО для искусственного интеллекта.
Разработки компании получили широкое распространение в индустрии видеоигр, в сфере визуализации, майнинга и автомобильной промышленности.
Бизнес компании хорошо диверсифицирован, хоть и направление видеоигр приносит 50% доходов. Но другие направления имеют большой потенциал роста в будущем.
Также, Nvidia выиграет от развития метавселенных, так как, для визуализации моделей дополненной реальности потребуется большое количество видеокарт.
Для разработки метавселенных вероятно будет использована платформа Nvidia – Omniverse, которая предоставляет возможность разработчикам создавать приложения, и позволяет пользователям взаимодействовать в режиме реального времени.
А рост сегмента датацентров позволяет компании наращивать продажи своих чипов, используемых для оборудования моделей искусственного интеллекта.
В автомобильном сегменте компания активно развивает беспилотный транспорт, для которого необходимо большое количество вычислительного оборудования.
Nvidia производит процессоры, которые обрабатывают данные поступающие от видеокамер и других датчиков. И на основе этой информации принимает решения о необходимости действия автомобиля. Nvidia сотрудничает с такими компаниями, как Toyota, Volkswagen и др.
3 декабря вышла новость о том, что федеральная торговая комиссия единогласно проголосовала за блокировку слияния Nvidia с Arm. Эта сделка должна была стать крупнейшей в истории полупроводников.
Arm разрабатывает чипы для большинства мобильных устройств. Покупателями ее продукции являются Apple, Samsung, Qualcomm.
Рост выручки и прибыли наблюдается в течение нескольких лет. Однако, по фундаментальным мультипликаторам компания очень перекуплена.
Nvidia оценивается в 85,7 годовых прибылей и 29 годовых выручек. За то маржинальность бизнеса компании – 33,8%, рентабельность – 42,7%. За последние 3 года выручка компании растет в среднем на 20% в год. Денег у компании достаточно, чтобы покрыть все долги.
Из рисков стоит отметить большую конкуренцию на рынке графических процессоров, а также, возможное снижение спроса на видеокарты.
Конечно покупать компанию сейчас рискованно, она очень перекуплена. Но в долгосрочной перспективе этот риск будет оправдан. Если Nvidia удастся купить Arm, то это будет сильным триггером для роста.
Volkswagen
Цена – $220,4.
В мире постепенно увеличивается количество электромобилей. Чтобы заработать на этом росте, можно начать инвестировать в Volkswagen.
Volkswagen состоит из 342 компаний, занимающихся производством автомобилей. Volkswagen разрабатывает линейку из 7 электромобилей и стремится занять лидерство на рынке электрокаров. В планах у компании, запустить производство 70 моделей электромобилей.
Уже к 2035 году компания полностью откажется от производства автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. А к 2030 году – увеличит продажи электромобилей до 70%.
К 2030 году прогнозируется, что электромобили будут занимать примерно 50% рынка.
В 2021 году Volkswagen смог увеличить продажи электромобилей на 300%. Компания планирует сохранить такие темпы роста и достичь 1 млн проданных электрокаров.
Но на данный момент, производство электромобилей не приносит прибыль. Так как, электромобили продаются ниже себестоимости, а разница компенсируется за счет государственных субсидий. Производство электромобилей может стать прибыльным лишь к 2026 году.
Но стоит отметить высокую конкуренцию на рынке электромобилей, а также, нехватку чипов, которая уже сказалась на темпах производства автомобилей.
Финансовые показатели компании в порядке. И в целом, компания недооценена по фундаментальным мультипликаторам.
У компании стабильно росла выручка и прибыль до 2020 года. Затем, из-за пандемии и закрытия большинства заводов, произошел спад. Но в целом, Volkswagen является одним из лидеров на европейском рынке.
Volkswagen стабильно платит хорошие дивиденды – 4% годовых.
На этом все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.
