ГМК Норникель. Дивиденды поступили мне на счет 21 января 2022 года. Большой дивидендный сезон 2022 продолжается

В 2021 году я продал свой большой пакет ГМК Норникель, оставив 1 акцию.

Испугался техногенной аварии на руднике.

Подвергся информационному воздействию.

Совершил ли я ошибку? Не знаю. Ответ будет для меня понятен спустя 2-3 года после продажи. Сейчас, на падающем рынке, "геополитическом шторме", я не могу дать оценку.

Дзен помнит все! Мои продажи 20 акций ГМК Норникель 3 марта 2021 года

Дзен помнит все! Мои продажи 20 акций ГМК Норникель 3 марта 2021 года

В течении 2021 года я все же докупил еще 4 акции ГМК Норникель.

На сегодня у меня в портфеле 5 акций.

Дивиденды ГМК Норникель, поступили мне на счет 21 января 2022 года

Дивиденды ГМК Норникель, поступили мне на счет 21 января 2022 года

Средняя цена покупки акций ГМК Норникель в портфеле ПФ "Кубышка":

Средняя цена покупки акций ГМК Норникель в портфеле ПФ "Кубышка"

• Текущая дивидендная доходность моих покупок составила +13 %.
• Прогноз на 2022 год от ведущих аналитиков инвестиционных домов России благоприятный.
• Прогнозируется дивидендная доходность +12% в ценах на 21 января 2022 года.

Оговорка (дисклеймер): я по закону не имею права советовать какие акции вы можете купить. Такое у нас законодательство. Поэтому я обязан сделать письменное предупреждение

Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.

Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!

Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.

⚖ ГМК Норникель - классический образец частно-государственного партнерства в системе ГАК (государственно-акционерного капитализма).

Напомню, что хорошо платят дивиденды в России компании где:

• Государству принадлежит блокирующий (25 % + 1 акция), контрольный (50 % +1 акция) или "золотая акция".
• Есть крупный мажоритарный акционер, как правило, физическое лицо. Либо крупный холдинг, контролируемый государством.
• Смешанная форма, есть и государство и мажоритарный акционер (мажор, сленг трейдера).

📖 Структура акционеров ГМК Норникель

Официальный сайт ГМК Норникель, структура акционеров

• Interros Limited 35,95 %
• МКПАО "ЭН+ ГРУП" 26,25 %
• Казначейский акции 0,5%
• Прочие (free float) 37,3 %

👬 Два мажоритарных акционера владеют блокирующими пакетами ГМК Норникель

1. Владимир Потанин, мажоритарный акционер, владеет офф-шором Interros Limited. Входит в список Форбс самых богатых российских бизнесменов. Сам трудится на ГМК Норникель в должности Президента, председатель правления ПАО "ГМК Норильский никель".
2. Олег Дерипаска, мажоритарный акционер, владеет МКПАО "ЭН+ ГРУП".

👏 Дивиденды для них - законный способ выводить кэш, прибыль с предприятия.

Во взаимоотношениях мажоритарных акционеров существует конфликт, который пока положительно влияет на выплату дивидендов.

➖ Минус. Дорогая акция, 22 100 руб.

К сожалению акция дорогая для мелких акционеров, 1 лот равен 1 акции. Стоимость акции на 21 января 2022 года 22100 руб.

Почему то не делают сплит - расщепление акций в 10 раз.

Тема давно назрела, надеюсь на то, что мажоритарные акционеры сделают реверанс в сторону миноритарных акционеров.

👨‍💼💰📈 Дивидендная политика ГМК Норникель

В ноябре 2019 года ГМК Норникель презентовал акционерам обновлённую дивидендную политику, предусматривавшую выплаты в диапазоне от 30 до 60% EBITDA, которые зависели от уровня долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA):

• если "Чистый долг/EBITDA" менее 1,8 – дивиденды не менее 60% от EBITDA;
• если "Чистый долг/EBITDA" от 1,8 до 2,2 – дивиденды 30–60% от EBITDA;
• если "Чистый долг/EBITDA" больше 2,2 – дивиденды 30% от EBITDA.

В последние годы долговая нагрузка компании неуклонно снижалась, и на конец 2021 года коэффициент «Чистый долг/EBITDA» составил 0,5.

Сейчас дивидендная политика Норникеля обусловлена акционерным соглашением, которое было заключено в 2012 году и завершит свое действие в 2022 году.

Когда акционерное соглашение прекратит действовать, менеджмент Норильского никеля с большой вероятностью изменит дивидендную политику.

👨‍💼💰 📉 Изменения прогнозные в дивидендной политике ГМК Норникель с 2023 года

• Предлагается в качестве базы для расчёта дивидендов брать не показатель EBITDA, а свободный денежный поток (FCF).
• На дивиденды может быть направлено от 50 до 75% от FCF.
• При этом увеличение капитальных расходов напрямую повлияет на снижение свободного денежного потока.
• Логика проста, чем больше бизнес инвестирует, тем меньше денег у него остаётся на другие цели.
• Вероятно, что средний FCF ГМК Норникель в ближайшие 5 лет будет ниже, чем в предыдущие, если новую инвестпрограмму утвердят в текущем виде.

👨‍👩‍👧‍👦💰 Чего ждать инвесторам

• ГМК Норникель хочет резко увеличить объём финансирования в ближайшие 5 лет.
• Причина: череда аварий на производстве, сигнализирующая о том, что капитальные вложения компании в последние годы были недостаточными.
• Менеджмент предлагает акционерам согласовать более умеренный подход к распределению дивидендов, чтобы найти деньги для реализации инвестпрограммы и сохранить приемлемый уровень долговой нагрузки.
• Изменение базы для расчёта дивидендов с EBITDA на FCF позволит руководству лучше балансировать между инвестированием и выплатами акционерам.
• При этом долгосрочным инвесторам менеджмент обещает увеличить объёмы производства и модернизировать действующие мощности, что должно снизить аварийность предприятий ГМК Норникель.

В целом новая инвестиционная программа и дивидендная политика выглядят вполне адекватно в сложившейся ситуации.

Осталось только дождаться, одобрят ли их два крупнейших акционера холдинга.

Поэтому я принимаю решение "не дергаться".

Буду наблюдать, чем решится противостояние мажоритарных акционеров.

💰📍 Расходы ГМК Норникель 5 млрд.рублей в 2022 году. Официальный пресс-релиз

1. Более пяти миллиардно рублей инвестирует ГМК Норникель в 2022 году в новую технику и оборудования для Кольской ГМК и закупит около двух тысяч единиц оборудования.
2. ️В 1 квартале 2022 года ожидается поставка и монтаж 14-ти фильтр-прессов в химико-металлургическом цехе, что повысит эффективность извлечения металлов. В отделение по производству карбонильного никеля цеха электролиза никеля поступят ресиверы высокого давления, дымососы, емкости, бункеры на сумму 370 млн. руб.
3. ️Для повышения надежности технологического процесса обогатительная фабрика будет оснащена дополнительным резервным оборудованием стоимостью 400 млн руб.
4. Продолжается поэтапное обновление техники рудника "Северный". В 2022 году ожидаются поставки основного шахтного оборудования на сумму 566 млн. руб.
5. ️250 млн. руб. ГМК Норникель израсходует на приобретение 16 единиц колесной и специализированной техники для благоустройства производственных площадок.
6. Было принято стратегическое решение о переоснащении и расширении парка маневровых тепловозов в Кольской ГМК с учетом перспектив роста производства металлов. Всего до 2025 года будет приобретено 15 тепловозов общей стоимостью 1 млрд 170 млн.рублей.

В связи с падением доходности в Дзене до 10 руб. в сутки, я ввожу кнопку "пожертвования автору за статью". "Золото собирается крупицами" (с, башкирская пословица)

Все поступающие деньги с монетизации социальных сетей я откладываю в свою будущую пенсию.

Результаты и действия всегда описываю в своих статьях.

Происходит это обычно 10-12 числа каждого месяца.

Следующая большая публикация намечена мной на 11 февраля 2022 года.

Если вам понравилась статья - ставьте лайк, подписывайтесь на мой канал ЗДЕСЬ и добавляйтесь в Telegram канал, чтобы не пропустить новые публикации!

В телеграм канале открыт чат для общения.

Если вам интересны принципы ДДИ (долгосрочного дивидендного инвестирования) - присоединяйтесь!

Вместе легче пережить кризисные времена!

#инвестиции #фондовый рынок #дивидендная доходность #анализ акций #gmkn #гмк норникель