В последнее время очень много инвесторов, я не исключение, утверждают, что рынок перекуплен.
Давайте разберемся, так ли это?
Первый график - индекс широкого рынка акций США S&P 500 по отношению к золоту, иными словами, сколько сейчас стоит индекс если будем его покупать золотом.
Адекватно смотреть с 1971 года, потому что именно в том году доллар отвязали от золота.
Когда S&P 500 стоил в 1971 году 2,5 унции, после этого началась 10-и летняя коррекция рынка.
Вторая 10-и летняя коррекция началась после бума доткомов в 00х годах, тогда SP500 стоил 5,5 унций золота.
Сейчас индекс стоит 2,5 унции золота и по сути если хайп продолжиться, то спокойно можем дойти до 5,5 унций, но факторов сейчас для такого большого хайпа нет, так как QE скорее всего делать уже не будут из-за высоких инфляционных рисков.
Второй график - P/E S&P 500, который по сути показывает нам сколько же стоит сейчас рынок акций США.
Нормой для индкса за последние 70 лет был диапазон от 0 до 20 лет откупаемости, сейчас мы находимся на уровне P/E = 40, как раз по уровню краха доткомов в 00х.
Также на высоких значениях находится коэффициент P/E Шиллера взятый по S&P 500
P/E Шиллера дает более точную оценку, так как берется средняя доходность компании за 10 лет.
Индикатор Баффета
Индикатор Баффета = Рыночная капитализация всех акций США / ВВП х 100%
Значение сейчас говорит о том, что рынок очень сильно переоценен и может повториться ситуация с 00ми годами.
Давайте подведем итог:
Можно очень долго рассуждать на тему перекупленности рынка и найти как аргументы почему он будет расти или падать, но то, что точно можно сейчас сказать так это то, что рынок акций очень дорогой.
Не нужно сидеть и гадать, пойдет он выше или вот начнется коррекция и нужно быстрее начинать шортить. Нужно подходить с умом и трезвой головой и придерживаться стратегии.
Да, рынок дорогой, поэтому можно нарастить кэш в виде коротких облигаций и ребалансировать его с акциями, к примеру рынок вырос, Супер! Продаем чуть акций и переносим прибыль в облигации, рынок упал, Здорово! Продаем облигации и покупаем акции, которые находятся на дне.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Друзья, подходите к инвестициям с холодной головой и оценивайте все риски!
#финансы #финансы и бизнес #фондовый рынок #инвестиции #инвестиции в акции #куда вложить деньги #акции сша #саморазвитие #мотивация #деньги и финансы
