Сегодня на рынке инвестиций весьма специфичная ситуация:
Фондовые рынки выросли достаточно высоко, недвижимость тоже не осталась позади и многим инвесторам становится страшновато вкладывать в эти инструменты - они опасаются коррекции цен.
При всем этом инфляция растет и по итогам 2021 года она будет в районе 8,4%-8,6% (официальная). Поэтому хранить деньги под условным "матрасом" тоже не вариант. Сейчас даже в валюте хранить не очень комфортно - в США и Европе инфляция около 5% и продолжает расти, а значит доллар и евро тоже достаточно сильно обесцениваются. А ведь раньше покупка валюты была спасительной гавань для наших соотечественников.
Да, вслед за инфляцией растут и ставки по депозитам - сейчас можно найти предложения до 9% годовых, но повторюсь, официальная инфляция сейчас 8,5% и снижаться пока не планирует... Да, можно найти облигации с доходностью до 3% в валюте и в районе 10% в рублях, но это тоже особо не спасает ситуацию.
В таких условиях инвесторы ищут альтернативные источники дохода.
Например, в 2015 году объем рынка краудфандинга — инвестиций частных инвесторов в компании — составлял лишь 1,5 млрд рублей, а в 2021 году — уже 8 млрд рублей.
Один из инструментов альтернативных инвестиций — заем предпринимателям или компаниям под более высокий процент по сравнению с облигациями. Такие инвестиции сопровождаются повышенными рисками, поэтому к ним следует относиться внимательнее.
Расскажу, почему инвесторам может быть интересно заключить договор займа и как снизить риски такого договора.
Инвесторы используют разные инструменты, чтобы получить доход. Общее правило: чем выше риск, тем выше доходность.
Привычные инвестиционные инструменты.
Чаще всего инвесторы используют такие инструменты:
- Вклады. Это наименее рискованный способ получить доход. Банки, которые привлекают деньги физических лиц, обязаны входить в систему страхования вкладов. Если лицензию банка отзовут, инвестору вернут деньги в пределах 1,4 млн рублей.
- Государственные и субфедеральные облигации. Инвесторы, которые покупают облигации федерального займа, дают в долг государству. Никаких гарантий возврата нет: если государство объявит дефолт — это риск инвестора. Доходность таких облигаций может быть выше на 2—5%, чем ставки по вкладам.
- Корпоративные облигации. Доходность облигаций, которые выпускают компании, зависит от многих факторов. Например, от изменения ключевой ставки, срока облигации, инфляции. Но в первую очередь от кредитного риска — риска дефолта эмитента. Доходность корпоративных облигаций в среднем выше ставок по вкладам на 5—12%.
- ETF и ПИФ. Доходность фондов акций и облигаций определяется составом портфеля фонда.
- Акции публичных компаний. Если вложиться в акции, можно как потерять деньги, так и приумножить. Например, если бы инвестор восемь лет назад купил акции Transocean, то потерял бы почти 100% от вложенного капитала. А если бы купил акции Tesla, то доходность была бы больше 2000%.
Альтернативные инструменты.
Чтобы повысить доходность, инвесторы ищут более рискованные варианты. Это могут быть, например, краудлендинг, краудинвестинг, венчурные инвестиции, прямые инвестиции и займы.
Прямые инвестиции — это, например, покупка доли в ООО или акций непубличной компании. Инвестор становится совладельцем компании и вправе рассчитывать на дивиденды и рост стоимости доли.
Доходность может быть на том же уровне, как и при покупке акций публичных компаний. Но может быть и выше. Например, в 2000 году фонд Baring Vostok Capital Partners приобрел акции «Яндекса» за 5,28 млн долларов, а продал в период с 2011 по 2014 год за 1,5 млрд долларов.
Плюс прямых инвестиций в том, что у инвестора, как правило, больше рычагов влияния и контроля за бизнесом. Можно заключить корпоративный договор, по которому собственники бизнеса будут обязаны распределять полученную прибыль, отчуждать доли в определенном порядке и так далее.
Минус прямых инвестиций — их ликвидность гораздо меньше. Например, если инвестору не нравится компания, он продает акции на бирже. В прямых инвестициях все по-другому: много ограничений по продаже доли или вовсе запрет, могут быть требования по размеру цены продажи.
Краудлендинг — это заем, который частные инвесторы дают непубличным компаниям или ИП через инвестиционную платформу, например «Поток», «Джетленд», «Модуль-деньги». Владелец инвестиционной платформы предлагает скоринг заемщика, присваивает рейтинг, сам определяет процент займа, а некоторые даже судятся за инвестора в случае дефолта. Доходность займов через инвестиционные платформы доходит до 29%, но риски потерять деньги очень высокие.
Краудинвестинг похож на краудлендинг. Отличие в том, что инвестор покупает часть компании. Краудинвестинг подразумевает множество инвесторов, поэтому минимальная сумма инвестиций обычно меньше, чем в прямых инвестициях. Так средний инвестор может взять на себя большие риски и диверсифицировать их за счет небольшой суммы.
Венчурные инвестиции подразумевают покупку доли в молодой компании или, например, выдачу конвертируемого займа — когда инвестор вправе конвертировать долг в долю в компании.
Венчурные инвестиции наиболее рискованные и несут больше рисков неудачи: финансовые риски, риски ухода ключевого персонала, ошибки в стратегии. В среднем доходность венчурных фондов, которые занимаются такими инвестициями, — от 20 до 35%.
Еще один альтернативный инструмент инвестиций - займы предпринимателям. О нем я и расскажу по подробнее, но уже в следующей статье. Если вам действительно интересно - поставьте лайк или напишите об этом в комментарии. Ну и не стесняйтесь задавать вопросы, я на все отвечу!
Хотите узнать больше? подписывайтесь на мою группу в ВК https://vk.com/my_invests и Telegram-канал https://t.me/personal_invest
#обвал рынка #фондовый рынок #падение акций #инвестиции #пассивный доход #недвижимость #займы бизнесу #прямые займы #займы для бизнеса #во что инвестировать
