На днях президент Эрдоган устроил разнос финансовым властям Турции. Он рассчитывал, что с началом нового года лира начнёт дорожать. 20 декабря прошлого года турецкие власти приняли беспрецедентный шаг по укреплению доверия к турецкой лире со стороны населения, дав гарантии сохранности вложений в турецкую лиру. Мера действовала ровно 20 дней, после чего лира опять начала дешеветь.
Ставка Эрдогана на вербальные интервенции не работает. Убеждение населения в том, что деньги нужно хранить в турецких лирах не имеют должного действия. Те кто получает доходы в лирах тут же получив деньги на руки конвертируют их в доллары и евро.
Правительство обязало экспортёров продавать 25% своей валютной выручки на внутреннем рынке. Но экспортеры продав валюту тут же её покупают. Получается замкнутый круг недоверия к национальной валюте, который не возможно разорвать средствами убеждения.
В чём проблема и каковы пути её разрешения? Проблема в избыточной ликвидности экономки Турции выраженной в турецкой лире. Проще говоря, и население и компании имеют избыточное количество денежных средств, которые не находят своего применения на внутреннем рынке. И в чём Эрдоган прав, так это в том, что учётную ставку нужно понижать, кредиты должны стать дешевле, а закредитованность населения выше. Во всём мире, "дренаж" финансовой системы осуществляется через кредитование населения. Если у населения есть солидные обязательства в виде потребительских и ипотечных кредитов у него не будет свободных средств для покупки иностранной валюты. Валюту покупают там, где не развита кредитная система и где проценты по кредитам, делают заёмные средства не доступными для населения. Если вы не можете взять автомобиль в кредит по приемлемой ставке то вы начинаете копить деньги. А копить в нестабильной финансовой ситуации все предпочитают в долларах и евро. Турецкая экономика попала в ловушку высоких кредитных ставок и падающей национальной валюты из за колониальной структуры экономики. Когда упор делается на экспорт, а развитие внутреннего рынка остаётся на потом. А ведь именно внутренний спрос, создаёт стабильную национальную валюту.
Эрдогану стоило бы озаботится развитием внутреннего рынка потребления и вместо борьбы с учёной ставкой и субсидирования вкладов, заняться субсидированием кредитов для населения сделав более доступным автотранспорт и недвижимость. Именно эти сектора всегда выступают драйверами развития внутреннего рынка потребления. Пока мы видим системные ошибки финансовых властей страны идущих в ногу с глобальными элитами, для которых любой хаос, будь то политический или экономический весьма выгоден.
Эти рекомендации действенны для всех экономик вне зоны действия доллара и евро, как средств расчёта на внутреннем рынке.
