Всем доброго дня!
Между США и Россией, ни мира, ни войны, но переговоры продолжаются. Лучше уж пусть говорят дипломаты, чем пушки за них. Миссия ОДКБ завершится через 2 дня, так что «присоединения» Казахстана к России не будет. ФРС пугает рынки более быстрым ужесточением монетарной политики, но рынки относительно спокойны, пока. Урожай зерна в России оказался худшим за три года в 2021 году, а вот строители показали рекордный ввод жилья за прошлый год. Полагаю, что в 2022 году производители продовольствия и строители поменяются местами, тем более что ставки по ипотеки снова стали двузначными. Скучно в этом году точно не будет…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США протестировала отметку в 1.8%, после заявлений представителей ФРС о более быстром ужесточении ДКП. Теперь инвесторы ожидают 4 повышения ставки в 2022 году, начиная с марта, а с июня начала сокращения баланса ФРС по 50 млрд. долларов ежемесячно.
Это пока планы. Видимо, текущий рост доходностей по государственным бондам США должен скоро приостановиться, так как пока никто не ожидает роста ставки больше 2%. В прошлом году, в первом квартале доходность по 10Y бондам США выросла с 0.8% до 1.75%, на ожиданиях роста инфляции, однако тогда не было даже намека на повышение ставки. Так что паниковать явно рано, скорее всего это фактор начала года и неожиданных заявлений от представителей ФРС.
На российском долговом рынке ситуация остается напряженной, а цены на ОФЗ с началом недели пошли вниз. Завтра Минфин РФ проведет первые аукционы по размещению ОФЗ в новом году, и от их итогов будет зависеть дальнейшая динамика.
На этой неделе выйдут первые цифры по инфляции в РФ, не думаю, что они будут хорошие. Снова растут ожидания увеличения ключевой ставки от ЦБ РФ в первом квартале. Я тоже разделяю эти опасения. Полагаю, что 9% по ставки увидеть вполне реально, но это будет финальное повышение. Пока ОФЗ больше реагируют на рост доходностей в США и на сложные переговоры с США. Риск ужесточения санкций, причем на этот раз, весьма существенных, достаточно велик. Это риски, а инвесторы в ОФЗ не очень любят такие риски. Однако, ОФЗ рублевые облигации! А это значит, что ЦБ РФ может достаточно легко контролировать долговой рынок и поддерживать цены на бумаги, в случае необходимости. Так что опасаться дефолта или невыплаты купона, точно не стоит.
Я верю в рост цен на ОФЗ и снижение доходностей по ним до 6-6.5% в этом году.
Валютный рынок – EURUSD – Нисходящий тренд по этой валютной паре остается в силе, пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1620, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Но, растут риски смены текущего тренда. Стоит отметить, что в прошлом году любые заметные коррекции на фондовом рынке или рост доходностей по бондам приводил к укреплению доллара. В этом году такой корреляции не отмечается.
Это может означать, что сейчас мы видим зарождение нового тренда по EURUSD, который постепенно становится восходящим. Сегодня глава ЕЦБ Лагард и глава ФРС Пауэлл выступят со своими речами, так что их заявления могут оказать влияние на валютный рынок.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, после обновления годового максимума в прошлом году этот индекс начал постепенно снижаться. Диапазон колебаний на сегодня будет в рамках 95.55 – 96.30.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1294 - 1,1322) – (1,1361 – 1,1384) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Целью укрепления рубля остается отметка 74.00, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Нравится это кому-то или нет, но рубль пока будет продолжать укрепляться, после заметного снижения в первую торговую неделю. Это обычное поведение национальной валюты, этот трюк рубль проделывает всегда. Сначала рубль резко и быстро падает, заставляя застыть в испуге трудовые массы и особенно «активных» блогеров, а потом медленно, но упорно, начинает укрепляться, попутно позволяю здравомыслящим инвесторам зарабатывать на положительной SWAP разнице по курсам 1.65 копейки ежедневно.
Я предпочитаю торговать этой парой с помощью опционов, и сейчас логичнее продавать недельные опционы CALL с достаточно близкими к рынку страйками 76500-77500. Есть риски еще одного захода курса наверх, особенно из-за геополитики, но экономика и здравый смысл должны победить!
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (74,40 - 74,7) – (75,10 – 75,4) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Отечественные фондовые индексы имеют шанс на рост. Не думаю, что потенциальный рост будет значительным, но такой шанс есть. После сильного обвала цен на акции в начале года из-за событий в Казахстане, должен случиться коррекционный рост.
Целью роста по РТС может выступить отметка 163150, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н, а помочь в этом должен рубль со своим укреплением к доллару, а по фьючерсу на индекс ММВБ целью роста будет отметка 387500, где также проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н.
Более сильного роста по фондовым индексам я бы пока не ожидал до конца этой недели.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-3.22) индекса РТС на сегодня (153750 - 155650) – (159450 – 161350), на фьючерс (MIX-3.22) индекса ММВБ на сегодня (376700 - 380150) – (384800 – 387500).
НЕФТЬ - сегодня есть шанс на небольшой рост в нефти, но я бы этот рост использовал для открытия коротких позиций. Я планирую продавать недельные опционы CALL на нефть в диапазоне 82-85.
Я допускаю, что на экспирацию эти опционы станут короткой фьючерсной позиций, это меня вполне устроит. Я не верю в значительный рост нефтяных цен в ближайшее время, поэтому и стараюсь торговать от шорта по нефти.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-2.22 на сегодня (80,10 – 80,75) – (81,85 – 82,50), по CFD WTI (77,15 –78,00) – (78,75 – 79,70)
Природный газ – Я считаю, что потенциал текущего роста цен на природный газ ограничен уровнем 4.32, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY. Открытие котировок с гэпом на этой неделе было ожидаемо, но основной рост уже произошел.
Я планирую открывать короткую позицию в этом инструменте, если цены еще раз попытаются вырасти. Пока зима, спрос на газ будет высоким, так что снижение будет ограничено уровнем 3.6 доллара.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-1.22 на сегодня (3,85 - 3,975) – (4,21 – 4,32)
Драгметаллы– С начала года вышло много прогнозов по ценам на золото и другим драгоценным металлам. Большинство ожидают снижения цен, причем, весьма значительное. Я не разделяю опасений обвала цен на золото или серебро.
Я вижу потенциал роста по этим инструментам. Для наглядности я приведу свои графики, по которым я делаю прогнозы.
Да, после резких заявлений ФРС о своей монетарной политике, золото и серебро заметно упали в цене, как и криптовалюты. Я считаю, что это просто нервная реакция на заявления и фактор нового года. Сам в новый торговый год переходил с длинными позициями в золоте и серебре, а вчера еще немного их увеличил. Пока жду роста цен.
Торговый диапазон по золоту (1790 – 1798) – (1810 – 1820), по серебру (22,11 - 22,38) – (22,72 – 23,03), и по платине (915 – 936) – (955 – 976) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы в комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
