Ребята, привет! Закончил, наконец-то, обзор компаний сектора "полупроводники". Делюсь своими впечатлениями и ссылками на все обзоры. Если честно - пришлось серьезно потрудиться. У меня были пробелы в данной сфере. В то же время все, что связано с процессорами, интегральными схемами, памятью, оборудованием для AI, 5G, автономного вождения, нейросетей - все это входит в сферу моих интересов
Ссылки на все разборы выложил в разделе "Компании" на моем сайте. Все фри. Вэлком!
ОТРАСЛЬ ПОЛУПРОВОДНИКОВ
![S&P 500 Semiconductor & Equipment [Ind] ($U9FB). https://www.barchart.com/stocks/quotes/$U9FB/interactive-chart](https://avatars.dzeninfra.ru/get-zen_doc/230233/pub_61c09b98a2de17238ae1f997_61c4688606081a0f514987d4/scale_1200)
Общие впечатления от отрасли. Зеленая линия - это долгосрочный тренд сводного индекса полупроводников и всего, что с этим связано.
В желтом кругу я выделил зону хайпа, который не перерос в коррекцию, а вылился в мегахайп. Т.е. практически вертикальный рост сводного индекса данного сектора СНП 500
Semiconductors. Обзор индустрии
На скрине видно, что 95% полупроводниковых компаний на сегодня либо просто переоценены, либо дико переоценены. Речь идет именно про фундаментальные показатели, вытекающие из прибыли и выручки. В каждом обзоре компании я пишу про это подробно.
Semiconductor Equipment. Обзор индустрии
Индустрия Semiconductor Equipment мало чем отличается от производителей полупроводников по оценке фундаментальных показателей. Дичайшая переоценка. Складывается впечатление, что инвесторы больше не смотрят ни на прибыль ни на выручку компаний
Общие впечатления
Отрасль очень неоднородная. Большинство компаний индустрии после дикого роста до 2000 года сложились в несколько раз. Многие сделали перехай, вдумайтесь, только спустя 20 лет... Т.е. ближе к 2021 году. Это лучшее подтверждение того, как плохо могут заканчиваться покупки на хаях, на хайпе. Я не верю, что есть инвестор, способный выдержать падение на 50-90% и сползающий флэт, длящийся десятилетиями. Это все зафиксированные убытки, разоренные счета, нервы и слезы. И так по всей индустрии. Все графики я выложил по каждой компании и отметил все тезисы прямо на котировках
Есть исключения, когда та или иная компания восстанавливалось 10 лет. Но, ребята, это трэшатина, как по мне: 10 лет сидеть в убытках. Как это все происходило - можно понять, глядя на графики 1995 - 2000 годов. Эта инфа есть на платных ресурсах. Можно отмотать время и понаблюдать за показателями компаний, прибылью, выручкой, котировками.
Ситуация сейчас
Сейчас все эти новомодные индустрии, такие как нейросети, AI, автономное вождение, современные технологии связи, интернет вещей, автоматизация, роботизация - все это тренды нового мира, к которому мы идем технологически. И сейчас это намного более актуально, чем в 2000-м году. Более того, сейчас есть возможности все эти технологии внедрять и делать частью нашей жизни. Поэтому сегодня несколько другая ситуация по полупроводниковым компаниям, нежели чем она была в 2000 году. И на это нужно делать поправку.
Хайп полупроводников
В то же время, хайпы никто не отменял. И, даже если отрасль не ждет разрушительное падение в результате очередного кризиса из за того, что отрасль "слишком сырая", никто не отменял правила, что наиболее перекупленные компании падают сильнее. Тем более, если инфляция в мире - это не временное явление и власти закрутят гайки и перекроют поток бесплатных денег в экономику (чтобы обуздать инфляцию), эта волна смоет все эти "инвестиции не ради прибыли". И здесь нужно быть очень внимательным, чтобы не сидеть следующие 20 лет в компаниях, которые не растут. Хотя в такое развитие событий новым инвесторам, кто вошел в рынок в пандемию - сложно поверить
Взвешенный подход
На мой взгляд, важно покупать хорошие компании по хорошей цене. Лучше, конечно, делать это по низкой цене. Но, опыт подсказывает, что дешево стоит, в основном, всякий мусор. Поэтому шанс купить дешево хорошую компанию выпадает раз в несколько лет. Или, даже, реже.
Тем не менее, это случается. И я бы хотел быть готовым к тому, чтобы действовать, когда придет время. Для этого все эти "разборы компаний" и существуют. Я потихоньку подбираю себе кандидатов в портфель. Что-то из списка по ссылке уже держу. К другим присматриваюсь.
На вопрос "набираю ли" - отвечаю Да, я потихоньку начал формировать отрасль полупроводников в портфеле. Но сейчас все очень дорого. И у меня только точечные покупки. Что в портфеле из индустрии на сегодня можно посмотреть по ссылке "портфель".
В любом случае, действую осторожно и последовательно. Что и всем рекомендую: осмотритесь, приценитесь, компанию в долгосрочный портфель можно набирать год-два или даже дольше. У долгосрочного инвестора есть шикарное преимущество перед спекулянтом: время подумать. И это стоит использовать!
Берегите депозиты: инвестируйте с умом! @ Инвест Тоник
💡 Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь на мой Телеграм канал чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Так же по ссылке доступна подробная информация по моему ✌портфелю.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией!
