Для крупнейших банков страны даже небольшое повышение базовой ставки ФРС может привести к доходам в миллиарды долларов, поскольку банки могут взимать больше за ссуды, но вряд ли будут платить вкладчикам больше.
Банки также сидят на гигантских кучах наличных денег, которые не приносят прибыли, и некоторые банкиры заявили, что планируют перераспределить эти деньги в ценные бумаги, как только процентные ставки вырастут.
Банковские инвесторы обращают на это пристальное внимание. Ожидается, что непредвиденные доходы от торговых операций, которые помогли банкам пережить раннюю пандемию, будут замедляться, и многие ожидают увеличения расходов на технологии и планы расширения.
«Решающим моментом могут быть процентные ставки», - сказал Джон Макдональд, банковский аналитик из Autonomous Research. «Банки так же чувствительны к процентным ставкам, как никогда».
Wells Fargo & Co. и Bank of America Corp. загружены депозитами в США и наиболее чувствительны к изменениям процентных ставок в США.
Оба подсчитали, что они могли бы заработать более 7 миллиардов долларов дополнительной годовой выручки, если бы краткосрочные и долгосрочные ставки подскочили на 1 процентный пункт одновременно, согласно их раскрытиям.
JPMorgan Chase & Co. получит доход в размере 6,7 миллиарда долларов. Банк принес около 52 миллиардов долларов чистой процентной выручки за последние 12 месяцев.
Банки получают свою основную прибыль, собирая с заемщиков больше процентов, чем они должны платить вкладчикам.
По мере того, как ФРС повышает процентные ставки, банки могут начать взимать больше за ссуды, но вряд ли сразу столкнутся с более высокими затратами по депозитам.
Последний раунд повышения ставок ФРС начался в конце 2015 года.
В целом по отрасли чистый процентный доход вырос с 7% до 9% в год с 2016 по 2018 год.
Банки, как правило, не сильно увеличивали выплаты вкладчикам, будучи уверенными, что у них достаточно крепкие отношения, чтобы клиенты не гонялись за несколькими копейками каждый месяц.
Ожидается, что этот цикл снова будет разыгрываться. Крупнейшие банки наводнены депозитами, даже больше, чем несколько лет назад, поэтому они могут позволить себе скупиться.
С другой стороны, банки могут достаточно быстро повышать процентные ставки по кредитам. Посткризисное регулирование означает, что банки держат больше краткосрочных кредитов, по которым можно быстро повысить процентную ставку. Например, у банков больше нет 30-летних ипотечных кредитов. Вместо этого у них есть много автомобильных и коммерческих ссуд, которые, как правило, выдаются всего на несколько лет.
Тем не менее, повышение ставок автоматически не означает увеличения прибыли. Например, более высокие ставки могут затруднить ипотечное кредитование. Также важен подход ФРС к экономике, а не только то, что он делает с процентными ставками.
Банки также хранят в ФРС больше наличных, чем обычно . Банкиры заявляют, что такой сухой порошок можно быстро вложить в инвестиции, если процентные ставки вырастут.
Пишите!
С Вами был главный стратег департамента аналитики НФБИ - Александр Миль
телеграмм @NFBIZ
whatsapp +7 929 931-83-50
Набирайте 8 800 444 29 54 и наш милый администратор запишет Вас по телефону.
Каждый день! Аналитика и новости, будьте в курсе всех событий.
Наш телеграмм канал https://t.me/nfbiznesmen
