Акции компании Alibaba Group находятся под давлением в течение последних 12 месяцев, из-за вмешательств со стороны регулирующих органов в Китае.
Некоторые инвесторы сейчас начали всерьез сомневаться в перспективах роста Alibaba и в том, как они соотносятся с оценкой.
Основные финансовые показатели за второй квартал:
• Выручка выросла на 29% до 200,69 млрд юаней, что на 29% больше, чем год назад, но примерно на 2% ниже ожиданий.
• Операционная прибыль выросла на 10% до 15 млрд юаней
• Чистая прибыль снизилась на 87% до 3.377 млрд юаней.
• Свободный денежный поток без учета GAAP составил 22 239 млн юаней.
• Годовое количество активных потребителей выросло на 62 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом до 1,24 миллиарда в 2022 финансовом году. Выручка вырастет на 20–23%.
Так называемая “справедливая цена”, которая высчитывается на основе прогнозируемых денежных потоков, с учетом пересмотренных новых данных - составляет 210 долларов, что подразумевает, что акции торгуются с 74% дисконтом, от текущих уровней.
С точки зрения технического анализа, цена протестировала сильный уровень поддержки на 110, после чего произошел отскок. У многих игроков может возникнуть желание войти в эти бумаги... Но верный ли этот выбор?
Какой вывод можно сделать?
1) Если вы инвестор, который рассматривает достаточно агрессивные стратегии, то вам может быть интересен вход по текущим ценам, с краткосрочными целями в +25-30%.
2) Для тех, кто инвестирует более консервативно с горизонтом в несколько лет, то несмотря на привлекательные уровни входа, все же, стоит выждать и внимательно присмотреться на дальнейшую риторику компартии Китая, в отношении компании и ее владельца, а также усиливающаяся конкуренция со стороны более мелких компаний, таких как JD.
3) Недавний запуск Пекинской фондовой биржи, которая начала привлекать китайские компании. Учитывая эти события, существует риск того, что в своем стремлении к большей власти и контролю Коммунистическая партия Китая может продолжать преследовать такие компании, как Alibaba, из-за их важности для государства, пока они полностью не окажутся под зонтиком Пекина.
4) Усиливающийся рост промышленная инфляции, которая достигла 26-и летнего максимума и составила 13,5%! Такие рекордные показатели повлияют на весь производственный сектор страны и привести к замедлению темпов роста.
Дзен канал: Invest Prime
Телеграмм канал: t.me/invest_prime
