Размышления о жизни долгосрочного инвестора.
Сегодня статья больше не об инвестициях, хотя и их чуток затрону в конце статьи. Больше будет о жизни. Эффективной и насыщенной.
В принципе, заголовок раскрывает 80% информации ))) Поэтому, кто знаком с этим принципом, тому дальше можно быстро пролистать. Сэкономите 80% своего времени )))
Лично я узнал про этот принцип крайне поздно. Уже будучи сотрудником Мерседеса, в 2013 году. До этого я вообще даже не слыхал об этом явлении и, понятно, не мог его применить в своей жизни.
Закон Парето гласит: 20% усилий приносят 80% результата, а оставшиеся 80% усилий, лишь 20% результата.
При этом не стоит понимать сам принцип буквально, что вот ровно 20% и ровно 80%. Речь про соотношение. Где-то будет 21% усилий на 78% результата, где-то даже 25% на 70% результата.
Но это точно работает, если понимать и применять саму суть принципа.
Допустим, когда я веду речь про закупки, то у нас порядка 20% компаний, которые поставляют нам 80% компонентов. Причем, категории можно делить и исчислять по-разному. Если брать штуки деталей - это будут одни 20% компаний. Если брать дорогостоящие детали и их сумму, то это будут другие 20% высокотехнологичных компаний с большой добавленной стоимостью и ценой деталей.
Аналогично, 20% компаний несет 80% геморроя, брака, задержек и срыва сроков поставки. 20% компаний дают 80% прибыльности. В структуре конечного продукта 20% деталей дадут 80% ее себестоимости, а другие 20% дадут 80% всех выходов их строя.
На этом принципе, в частности, работает ABC XYZ анализ в продажах и закупках (неснижаемые запасы). И так далее.
При этом, безусловно, есть те процессы (в том числе и в жизни), где работает другой мой принцип: "Нельзя перепрыгнуть пропасть на 98%".
Зачастую работа или процесс должен быть выполнен на 100%, и тут, вроде как, неважно, сделаешь ты сначала 20%, а потом 80%, или наоборот.
Но тем не менее, в жизни полно вещей, процессов, обстоятельств, где достаточно обратить взор всего на 20% от общего объема, и получить сразу 80% результата. Доделывать ли оставшиеся 20%, тратя еще 80% времени и ресурсов - уже обсуждаемо. Если вы не перфекционист.
Например уборка дома, особенно для минималистов. Достаточно убрать 20% зон в комнате или в квартире, и она тут же становится максимально чистой и опрятной, без излишних усилий и траты многих часов времени.
Во внешности, достаточно следить за 20% наиболее проблемных зон, чтобы вы выглядели привлекательно и симпатично.
В борьбе с лишним весом или за здоровое питание достаточно исключить из повседневного рациона 20% наиболее вредных продуктов (которые дают 80% ваших проблем) и добавить 20% полезных продуктов, которые произведут на вас наибольший эффект. Получится, что вы убрали 80% проблем и добавили 80% положительного эффекта. Как ни странно, но эффект накладывается и удваивается. Получаете 160%.
При изучении языков не нужно знать 100% правил и словаря. Достаточно реально 20% наиболее ходовых правил и лексикона. Отмечу, что дальнейшее углубление и изучение семантики, лексики, профессиональных терминов и конструкций типа "апозиопезис" (я знаю, что это такое, как-никак 9 лет английской гимназии) - не так чтобы сильно продвинет вас в знании и применении этого иностранного языка.
Взять даже китайский язык. Если верить википедии, то в нем около 80.000 иероглифов. Но даже сами китайцы не знают и половины в своей большей массе (рискну предположить, что снова речь про 80%). А для повседневного общения с китайцами достаточно знания "всего лишь" 3-4 тысячи иероглифов. Я знаю штук 80, и то уже не помню. Ага, у меня сертификат начального уровня владения китайским языком, 2013 года.
Не верите?.. Нууу, что-либо прям доказывать и навязывать я точно не буду и не вижу смысла. Жизнь-то ваша. Тратьте свои ресурсы как угодно. Сейчас модно 80% свободного времени тратить на ютубчик или тикток. Тоже вариант развития событий.
А вот в своей жизни я очень многое изменил в лучшую сторону именно, когда познакомился, применил и внедрил принцип Парето в свою повседневную жизнь, во многие важные для меня области.
Применительно к инвестициям, мы можем провести анализ и найти те 20% компаний, которые дают нам максимальную прибыль в 80% (будь то акции роста или дивидендные акции). При этом оставшиеся акции будут суммарно давать эффект лишь 20% прибыли, а некоторые вообще еще и тянуть портфель вниз.
И снова про 2 стороны по 80%: плюс и минус:
- 20% акций дают 80% прибыли в вашем портфеле (металлурги, если говорить про дивидендную доходность);
Если в теории мы избавимся от убыточных акций (ну или хотя бы не будем тратить ресурсы на увеличение их доли), а сконцентрируемся на тех акциях, которые нам дают 80% прибыли... Улавливаете?
В этом случае ваш портфель избавится от 80% убытков и прибавит 80% прибыли. Эффект будет в районе 160%. Но это в теории. Потому что текущая доходность не гарантирует доходность будущую.
Именно поэтому мы раз за разом рассуждаем про разумную диверсификацию портфеля. Т.к. мы изначально не знаем, какие именно акции в следующем году дадут 80% прироста, а какие дадут 80% убытка. И есть большой шанс, что методом тыка мы наберем себе из тех акций, которые в 80% и дадут лишь 20% будущих доходов будущего года. Теория вероятности, однако, сработает именно в таком ключе.
Кстати, принцип Парето - одна из причин, почему я не рассматриваю индексы. Если разложить любой индекс (включая любимый всеми S&P), или ETF, то будет видна похожая закономерность: 80% роста индекса обеспечат 20% компаний (например, известная всем пятерка FAANG). А если углубляться в статистику дальше, то еще 30% дадут незначительный прирост, а вот порядка 50% вообще будут давать убыток.
Зачем же мне брать набор компаний (причем, набор этот даже не я выбирал, а не пойми кто), из которых половина заведомо будет тянуть мои вложения на дно? Лично мне проще и интереснее попробовать "угадать" лучших из лучших, и сконцентрироваться на них.
Понятно, что знать эти компании я не могу. Но даже взяв в свой портфель 1-2 такие эффективные в текущий момент компании, я уже обеспечу себе ощутимый финансовый доход (чуть не написал выигрыш, но мы ж не в казино). Нет-нет, мы все еще про акции, как часть бизнеса.
Принцип Парето можно применить и к анализу структуры вашего портфеля, определить в нем явных лидеров и аутсайдеров. После чего принять (или не принимать) какие-то решения и действия.
Одно из возможных действий - разумная ребалансировка активов. Когда вы избавляетесь от аутсайдера (на ваше усмотрение), а полученные средства перекладываете в лидеров (тоже исключительно на ваш взгляд).
Кто-то скажет, что мол, опять я умничаю и, возможно, даже "несу чушь".
Что ж, для вас у меня есть даже не козырь. Джокер. Попробуйте оспорить следующую мысль, высказанную лично Уорреном Баффетом.
Ведь многие так и действуют: компания выросла на 20-30% - ее продают, фиксируют прибыль. И тут же усредняются в то, что упало, в надежде, что будет расти. Но, вот у нас там история с VK: пока усреднение никак не помогает, а лишь еще быстрее топит активы тех, кто вложил свои деньги.
Тем не менее, когда будете махать тесаком диверсификации, случайно не зарубите цыпленка, который в будущем собирался вам нести золотые яйца. Такое тоже не исключено, что нынешний "гадкий утенок" вскоре станет прекрасным лебедем. Стоит лишь его немного покормить и дать ему время опериться. Как тут поступать - каждый решает только сам.
Дивидендный долгосрочный портфель же вообще априори требует времени и длительных пополнений извне. Прополку активов и их сортировку провести я всегда успею. Главное на стадии отбора не набрать ненужных компаний из тех самых 50%, кто точно не даст прибыли.
Пока же предпочту просто сконцентрироваться на приоритетных для себя акциях, которые в будущем составят надежный фундамент моего долгосрочного дивидендного портфеля.
И приведут меня к моим финансовым целям и независимости.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
