Здравствуйте!
В наше время многие озабочены созданием инвестиционного портфеля и его ростом. Будь то в российских акциях, облигациях, либо в аналогичных иностранных инструментах. Но гораздо меньше обсуждений встречается по поводу использования своего капитала как результата своего труда, как заработка.
У нас популярен метод вывода дивидендов, либо части дивидендов из портфеля. Есть второй метод вывода средств: "правило трёхсот", то есть ежемесячный вывод одной трёхсотой доли портфеля, что соответствует четырём процентам годовых. Но задумывался ли кто-нибудь, что все подобные методики вывода предполагают, что капитал будет являться "священной коровой" и "курицей, несущей золотые яйца," целыми столетиями, независимо от того, сколько проживёт сам хозяин капитала? А нужно ли это инвестору? Какой мне смысл от того, что после меня останутся эти десять-двадцать миллионов рублей, ведь мне тогда уже будет совершенно без разницы и не до денег с акциями. Это, можно даже сказать, убыток.
К чему же я клоню... Правильно, к проеданию капитала, как бы страшно это ни звучало. Но не спешите кидаться тапками и посыпать голову пеплом, тут нужно подходить с точными расчётами. Во-первых, надо представить, до какого возраста Вы примерно доживёте и взять небольшой запас по возрасту, к которому можно полностью потратить накопленное.
Допустим, я посчитаю, что к 85-летнему возрасту я готов потратить всё нажитое, поскольку чуток не доживу до этих лет. Кстати, эти данные у каждого будут свои индивидуальные, в основном, с оглядкой на генетику ближайших старших родственников. И с течением времени эту цифру можно сколько угодно корректировать, что весьма удобно. Так как данный "возраст дожития" портфеля берётся с запасом, некоторая часть портфеля всё-таки останется после смерти инвестора, но тут уж не будем настолько мелочиться, порадуем родных каким-никаким, но наследством.
Теперь. Считаем, сколько лет осталось до "целевого" возраста. Допустим, мне 39 лет. Значит, (85 - 39) = 46 лет мне дано на сладкое и безудержное проедание своих любимых акций. Для удобства желательно перевести этот срок в месяцы: 12 месяцев умножим на 46 лет, получив при этом 552 месяца счастливой жизни с инвест портфелем подмышкой.
Осталось самое простое: берём стоимость своего портфеля (капитала), которую я для простоты счёта возьму равным ста тысячам рублей, потому что тут нет смысла приводить конкретные суммы, а важен принцип расчёта. И делим на количество отведённых для жизни портфеля месяцев: 100000/552 = 181 рубль! Это является точно рассчитанным значением ежемесячного вывода средств, при котором существование капитала растянется до 85-летнего возраста хозяина.
При этом мы ясно осознаём, что это значение "в моменте", то есть, подвержено постоянным изменениям как со стороны изменения величины капитала, так и со стороны коррекции возраста, до которого мы хотим обеспечить себе наличие портфеля-кормильца. Но и это ещё не всё! С каждым годом знаменатель формулы будет уменьшаться, увеличивая сумму ежемесячного вывода! После каждого Дня рождения можно будет скидывать двенадцать месяцев, отведённых для жизни портфеля! Если изначально мы рассматривали текущий возраст 39 лет, то через год это будет 40 лет. То есть до достижения 85-летнего возраста осталось на год меньше, а именно, 45 лет, или 540 месяцев. Делим свой капитал 100000 на 540 и получаем сумму вывода в 185 рублей! Конечно, величина капитала за год изменится, но тут, повторяю, я хочу показать сам принцип расчёта.
А теперь самое интересное: как это соотносится с процентами годовых? Мы поделили капитал на 540, но сколько это вообще в годовом выражении? А очень просто. Это 2,2% годовых. Мало? Согласен. Обычно мы хотим получать с капитала чуть ли не десятки процентов годовой доходности. И вдруг выхожу я и предлагаю выводить жалкие два процента, а остальной доход реинвестировать. Но вдумайтесь: у нас и горизонт планирования 45 лет. То есть, если мы хотим эксплуатировать капитал в течение следующих аж сорока пяти лет, то, значит, мы ещё весьма молоды и полны сил, чтобы заработать и на жизнь, и на пополнение капитала! А с возрастом этот горизонт уменьшается, автоматически увеличивая доходность капитала!
Перейду к некоторым конкретным выкладкам по возрасту. Вот, исполнилось мне теперь, скажем, 52 года. Горизонт планирования до 85-летнего возраста теперь составляет 33 года. Это, другими словами, 396 месяцев. А в процентах годовых это 3%!
Далее: исполняется нам аж страшные 60 седых лет. До 85 не так много осталось - всего каких-то 25 лет жизни нашего многострадального портфеля. А это (25х12) = 300 месяцев. И что мы получили? При 25 годах до "возраста дожития" мы достигли того знаменитого "правила трёхсот", согласно которому многие выводят средства из капитала ежемесячно, что составляет 4% годовых! Но у нас с каждым годом жизни этот процент увеличивается, что даёт всё большие и большие "выплаты" на счастливую беззаботную жизнь, полную впечатлений, и в дальнейшем каких-нибудь кругосветных круизов :-)
Тут ещё раз можно напомнить, что "возраст дожития капитала" может корректироваться по состоянию собственного здоровья. Лет в семьдесят, допустим, Вы можете почувствовать, что до 85 точно никак не дотянуть, и сократить дожитие капитала до 80-летнего возраста. Это даст к тому же резкий рост доходности портфеля, который даже может оказаться весьма кстати для лечения. Либо наоборот, можно продлить возраст капиталу лет на пять, если чувствуете прилив сил и счастья, тогда он будет расходоваться более экономно, меньшими кусочками.
Стоит ли говорить, что при таком подходе вывода средств капитал в начале пути будет расти максимально интенсивно за счёт минимальной растраты. А четырёхпроцентная ставка вывода будет достигнута к 25-летнему остатку дожития, что к тому времени будет в самый раз. Да и вообще, в начале инвестиционного пути мы всё равно постоянно пополняем свои портфели, и в этот период ставка вывода ещё не имеет особого значения, так почему бы ей не побыть в это время маленькой? Потом наверстаем!
Желаю Вам надёжных портфелей!
