Alteryx $AYX американская компания по разработке программного обеспечения, является одним из лидеров в области автоматизации аналитических процессов. Компания разрабатывает программное обеспечение, которое позволяет анализировать данные с помощью технологий искусственного интеллекта.
Платформа компании позволяет организациям улучшать производительность, повышать продажи, автоматизировать и оптимизировать производственные и логистические процессы.
💭В прошлые годы эта компания была одной из самых популярных акций в секторе программного обеспечения, регулярно демонстрируя высокие коэффициенты оценки по сравнению с доходом.
Компания находится в состоянии многолетней трансформации своей бизнес-модели на подписку и перехода в облако.
Бессрочная лицензия на ПО стоила десятки тысяч $ и небольшие компании не могли себе такого позволить.
🔝Новая система подписок позволяет привлечь больше новых клиентов и делает ценовую политику более дружелюбной. В 2021 году компания наняла большой штат менеджеров по продажам, которые в 3 квартале 2021 года привлекли на 11% больше клиентов чем во 2 квартале.
Какие плюсы у компании:
➕Выручка компании равномерно распределена между продуктами и составляет $600 млн
➕Горизонтальная диверсификация бизнес решений позволяет обслуживать широкий спектр компаний в разных отраслях
➕Маржа валовой прибыли превышает 90% - одна из самых высоких в индустрии программного обеспечения
➕Денежный поток от операционной деятельности улучшается год от года, прирастая в среднем на 49% г/г за последние 5 лет.
➕Текущая оценка компании соответствует уровню 2018 года. Большинство аналитиков прогнозируют рост минимум на 20% в следующем году.
Компания торгуется с дисконтом 20% к справедливой оценки методом дисконтирования денежных потоков.
➕Прогнозы результатов предполагают рост выручки в 2022 году на 18%, и выход на околонулевые показатели по прибыли на акцию. Начиная с 2023 года аналитики прогнозируют стабильно положительную прибыль и рост выручки до $1 млрд к 2025 году.
➕Крупнейшие держатели акций - инвестиционные фонды в основном увеличивали свои позиции между последними отчётными датами
Минусы и риски:
➖Отказ от бессрочной лицензии снижает текущие доходы, а денежные потоки от подписки растягиваются на много лет вперёд (что отпугивает инвесторов)
➖Компания продолжает работать в убыток (за 12 месяцев -120млн$ при выручке $523 млн)
➖Чистый долг компании около Х2 выручки за 12 месяцев
📝 Итоги
Многие компании после бурного подъёма с марта 2020 года сейчас на исторических максимумах.
В то время как Alteryx в длительном даун-тренде.
Думаю, что разворот в бумаге не за горами💪.
Не забывайте подписываться наш Youtube канал.
Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.
Телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1
@finanswer1
#портфель инвестора
#инвестиции
#акции сша
#перспективные компании
#компании роста
#инвестиционный портфель
#биржа
#биржа спб
