Всем привет!
Наткнулся сегодня на статью одного товарища, который позиционирует себя экспертом в инвестициях и якобы написал уже несколько книг по этой теме, и что же он пишет в своей очередной образовательной статье:
"Моя цель - дивиденды. И я не хочу связываться с дивидендами в иностранной валюте. Их надо как-то конвертировать в рубли. И как-то декларировать в налоговой. Говорят, что всё это просто. Но я даже разбираться не хочу. Лень."
Я конечно немного с этой фразы прифигел, о чем написал в комментариях и получил следующий ответ:
Я высоко ценю своё время и не хочу тратить его на бесполезные знания. Зачем мне получать дивиденды в валюте, если это никак не изменит моего благосостояния? Я и без этих знаний уже достаточно обеспечен и мои инвестиции уже приносят доход, который меня устраивает.
Каждый изучает те знания, которые ему необходимы. Я в чём-то неправ?
Тратить время и объяснять в чем человек не прав я не стал, т.к. очевидно, что это бесполезно. Но так как мне прилетело несколько минусов от читателей того блога, то я делаю вывод, что таких заблуждающихся не так уж и мало.
Я уже ранее писал, что инвестор не соблюдающий риск-менеджмент может существенно удлинить путь к свой цели за счет ненужных потерь. Один из путей снизить риск - покупать не только российские акции. Ведь индекс S&P500 растет не хуже РТС, а его волатильность ниже. Вот и в этот понедельник, когда посыпался российский рынок, американская часть моего портфеля сгладила это падение.
Средняя дивидендная доходность в США и России
Но давайтесь вернемся к теме дивидендов на рынке США. Действительно, средняя дивидендная доходность S&P500 за прошедшие семь с лишним лет составляет 1,9%, в то время как у индекса Московской биржи — 5,9%, то есть на 4% выше. Но что такое среднее?
Это лишь говорит нам о том, что среднее арифметическое значение дивидендной доходности по 500 крупнейшим компаниям в США около 2%, но не говорит о том какая максимальная доходность на этом фондовом рынке.
Специфика выплат дивидендов в США
В США в большинстве случаев принцип определения дивиденда строится на иных условиях, чем в России. Редкие компании в настоящее время определяют дивиденд исходя из квартальной доходности или свободного денежного потока. Эту особенность нужно учитывать.
Как результат компании вынуждены повышать дивиденды со временем. На этом фоне в США появились так называемые компании "дивидендные аристократы".
Дивидендные аристократы — американские компаний, которые в течение 25 лет непрерывно платят и повышают дивиденды по своим акциям.
Вот всем известная Coca-cola, которую много десятилетий держит Баффет:
Т.е. купив акции такой компании вы понимаете, что ваша прибыль от дивидендов каждый год будет только расти. Покажите мне на рынке РФ компанию, которая бы стабильно платила дивиденды и их регулярно увеличивала. Условный Лукойл? Но он не смог увеличить дивиденд за 2020 год по сравнению с предыдущим годом. Хотя и близких к луйкойлу примеров на российском рынке почти нет.
Но тут есть и обратная сторона - иногда в силу финансовых обстоятельств компания не может сохранить или повысить дивиденд за счет имеющейся прибыли и чтобы не потерять этот статус начинает брать в долг на выплату дивидендов. Благо в США ставки не те, что у нас. Сейчас они даже ниже инфляции.
Вторая особенность - дивиденды платят раз в квартал и это, на мой взгляд, прекрасно по трем причинам:
1. более частое и равномерное получение дивидендов с их последующим реинвестированием
2. менее существенный дивидендый гэп (снижение стоимости акции на сумму дивидендов после дивидендной отсечки)
3. нет разгонов стоимости акций перед дивидендами. Если нет годового дивиденда в 12%, то и нет смысла задирать стоимость акций перед ними.
Какая максимальная дивидендная доходность на рынке США?
Ну а теперь о главном. Как мы уже сказали 2% в среднем не означает, что компании в США не платят высоких дивидендов. Давайте просто зайдем на любой сервис по дивидендам и посмотрим, что у какие выплаты у нас намечаются по иностранным акциям в декабре и какая там нас ждет доходность?
Первый 10 компаний, которые будут выплачивать дивиденды в декабре дают квартальную доходности от 1,4% до 2,3%, что в пересчете на годовой дивиденд дает 5,6-9,2%. И это будут не рубли, а доллары и будут их платить компании, которые стараются повышать дивиденды ежегодно.
В чем отличие при получении дивидендов от иностранных эмитентов?
Ладно, с доходностью разобрались. если захотеть, то можно найти хорошие компании с хорошим дивидендом, которые находясь в портфеле повысят его диверсификацию и снизят курсовые риски и при этом обеспечат хорошей дивидендной доходностью в долларах США. Так что же останавливает российских инвесторов?
Читаем еще раз:
"Моя цель - дивиденды. И я не хочу связываться с дивидендами в иностранной валюте. Их надо как-то конвертировать в рубли. И как-то декларировать в налоговой. Говорят, что всё это просто. Но я даже разбираться не хочу. Лень."
Как конвертировать дивиденды в рубли?
Ну на самом деле, если у вас нет валютного счета, то дивиденды вам зачислят на рублевый уже по курсу на день выплаты. Я сам получаю долларовые дивиденды именно в валюте. Валюту при желании можно обменять как в приложении банка, так и на самой бирже.
Как декларировать дивиденды от иностранных компаний?
Да, в начале года действительно придется задекларировать дивиденды, полученные от иностранных эмитентов. Для этого нужно будет взять отчет брокера и эти данные внести в декларацию на сайте ФНС. Потом оплатить также как и любые другие налоги.
Так что же останавливает российских инвесторов?
Ответ был в самом конце и это "лень". Человек по природе ленивое существо и ему проще плыть по течению: посмотреть телек вместо того, чтобы сесть и один раз разобраться с тем как заплатить дивиденды по иностранным акциям. Вот отсюда и все наши беды.
В своей недавней статье о том, как максимально эффективно использовать ИИС, я упоминал, что держу на ИИС только компании с высокой дивидендной доходностью. Так, по иностранным акциям моя годовая дивидендная доходность около 7%. Это разве мало?
Я надеюсь, что данная статья оказалась для вас полезной. Поделитесь в комментариях, что вы думаете о иностранных дивидендных акциях и держите ли их?
