В данном выпуске мы подробно поговорим про акции 2-го и 3-го эшелона. "Ракеты" во 2 и 3 эшелонах российских акций запускаются в случайном порядке без каких-либо фундаментальных причин.
Почему таких инвестиций стоит опасаться?
С начала 2022 года акции 3 эшелона взлетали одна за другой (на десятки процентов в день). И самое интересное, не было никаких причин для таких взлетов.
Например, акции "Красный Октябрь" за месяц выросли на 150% и 8 февраля решили посоперничать по объему сделок с акциями Роснефти.
Обычно, количество сделок с бумагой "Красный Октябрь" составляло около 300, а 8 февраля – около 23000.
Угадать в какой бумаге будет следующий такой рост – это, как гадать на кофейной гуще.
Аномальные движения в отдельных акциях с невысокой ликвидностью начались еще в январе 2023 года, а динамика котировок была очень похожа на спекулятивный разгон по схеме "накачка и сброс".
В феврале ситуация продолжилась – бумаги 2 и 3 эшелона активно росли, затем падали. Манипуляция рынком в полном объеме.
К 8 февраля акции Белона, Мостотрест, МГТС, Оргсинтез и Ашинский метзавод вошли в 10-ку лидеров по торговому обороту, обогнав Лукойл и Роснефть. Их общая капитализация до начала разгона составляла в совокупности меньше чем у одного Сбербанка.
За 1 день Белон вырос на 82%, Мостотрест – на 30%, Оргсинтез – на 40%, МГТС за 2 дня – на 80%, а Ашинский метзавод – на 75%.
В обычных условиях, такой экстремальный рост имеет место быть только при невероятных успехах бизнеса. Но ничего такого не было у данных компаний.
Московская биржа даже начала призвать участников рынка взвешенно принимать свои инвестиционные решения.
Но этот призыв ничего не дал – разгон акций продолжался. Поэтому НКЦ ограничил отклонение цен бумаг до 10% для 4 компаний. После чего, бумаги начали корректироваться.
Как все начиналось?
Повышенный интерес к низколиквидным акциям появился еще в 2020 году (ковидное время). Именно тогда на рынок стали активно идти частные инвесторы. Тогда постоянно появлялись новости о том, что количество частных инвесторов перевалило за n-ое число.
Частные инвесторы активно начали обмениваться различными инвест идеями. Эти идеи становились с каждым днем все более и более доступными для большого числа начинающих инвесторов, и как следствие, им удавалось быстро разогнать акции того или иного эмитента 2-го эшелона.
После событий февраля 2022 года доля частных инвесторов на рынке выросла еще сильнее, так как иностранные инвесторы ушли с рынка. По данным ЦБ РФ, доля физиков на рынке акций выросла до 80%, а в некоторых бумагах 2 и 3 эшелона достигла 90%.
Стоит отметить, что крупные игроки не торгуют низколиквидными бумагами, поэтому такие пампы/дампы – это дело рук частных инвесторов.
Резкий рост оборота в акциях позволяет "разгонщикам" продать свои акции на пике и выйти раньше остальных с солидной прибылью.
Многие начинающие инвесторы при виде такого небывалого роста, хотят тоже поучаствовать в этом, но они не знают, когда произойдет разворот. Заходят они, как правило, уже на самых хаях. И хорошо, если поставят стоп заявки, так как падение в таких историях очень жесткое.
Да, есть вероятность, что после коррекции последуют очередные скачки роста, но с огромной вероятностью, дальнейшего роста не будет, и бумага вернется к своей фундаментальной цене.
Русская рулетка
Интерес к низколиквидным акциям наблюдался и раньше, но длился недолго и количество бумаг пампилось меньше.
Все этого говорит о дефиците других инвестиционных идей и игнорировании фундаментальных данных из-за геополитики. Также, американские акции стали недоступны для неквалифицированных участников.
При этом аппетит на агрессивные инвестиции у участников рынка остался. Они хотят роста акций, но ликвидности не хватает, чтобы сдвинуть котировки голубых фишек. Поэтому мы и видим подобные ситуации в низколиквидных бумагах.
В целом, это свидетельствует о деградации рынка. Текущий рынок можно смело сравнивать с казино, где главный приз достается организатором, а не участникам.
Спрос на низколиквидные акции будет сохраняться пока есть дефицит других идей и санкционные риски для крупных компаний. Тем не менее это не продлится долго, так как интерес к спекулятивным историям быстро угасает.
Кстати, к таким всплескам в низколиквидных акциях и манипуляциям проявляет внимание ЦБ РФ – это тоже поможет снижению данной тенденции.
Итоги
История с акциями 3 эшелона – это наглядная демонстрация рисков торговли низколиквидными акциями для начинающих инвесторов.
Падение котировок было таким же стремительным, как и их рост. И большинство потеряли на этом деньги. Конечно, есть из вас, кто заработал, но это скорее исключение, чем правило.
Если начинающий инвестор думает, что у него получится обмануть систему и заработать без какого-либо опыта в торговле, то это просто иллюзия, реальность более беспощадна.
В принципе, биржа должна отслеживать и предотвращать манипулирование на рынке, но по факту она вмешивается очень редко.
На этом все, Друзья! Спасибо за внимание.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас и не забудьте ПОДПИСАТЬСЯ на канал.
