ЦБ.
Основная задача ЦБ любого государства - обеспечить оптимальную для сложившейся экономической ситуации стоимость заемных средств и курс национальной валюты. Это можно сделать регулирую ключевую ставку. В современной экономической литературе ключевую ставку также называют: учетной, процентной, ставкой рефинансирования, базовой.
Что такое ключевая ставка?
- Это процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. А те в свою очередь выдают кредиты населению и бизнесу, под более высокий процент.
- В России этим занимается Банк России, он же ЦБ. В США - ФРС
Зачем ее постоянно менять?
- Потому что с ее помощью можно регулировать очень многие экономические процессы: курсы валют, инфляцию, экономический рост и.т.д.
- Низкая ставка имеет плюсы и минусы. Плюсы: дешевые кредиты, которые стимулируют бизнес. Растет экономика. Экономика может стать привлекательна для инвестиции из-за рубежа. Есть шанс на снижение цен на товары. (Но как правило, из-за растущей инфляции снижения цен не происходит.) Минусы: Дешевеет национальная валюта; экономика может стать менее привлекательной для зарубежных инвесторов; денег в обороте становится много, идет активное кредитование - это приводит к инфляции и росту цен на товары и услуги. Чтобы инфляция не становилась запредельной ее снижают, повышая процентную ставку. Тогда люди меньше покупают и больше экономят. Бизнес замедляет свой рост, но зато стабилизируется курс.
- Повышенная ставка имеет плюсы и минусы. Плюсы: Замедление инфляции. Стабилизация курса национальной валюты (что также может привлечь иностранных инвесторов). Минусы: Рост цен на товары и услуги, так как бизнес вынужден платить более высокие проценты по кредитам. Замедление роста бизнеса, и акций.
Вывод:
- За счет ставки можно балансировать между ростом экономики и ростом инфляции. Не допуская коллапса. Если поднимать и опускать ставку в нужные моменты, то удастся снизить цены на товары.
Влияние на курсы валют.
- Когда повышается - денег становится меньше, валюта укрепляется.
- Когда понижается - денег становится больше, валюта ослабевает.
Влияние на фондовый рынок.
- В первую очередь ставка влияет на облигации.
- Принцип влияния тот же. Чем ниже ставка, тем дешевле кредит и бизнесу нет смысла выпускать дорогие облигации и новые облигации дешевле, НО старые облигации начинают расти в цене, так как и доходность выше. Аналогично при повышении процентной ставки.
- Также есть влияние на стоимость акций.
- Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты, тем дешевле деньги, тем их больше в экономике, тем больше идут инвестиции в акции.
- В результате может происходить раздувание стоимости акций. Но это не всегда означает пузырь, так как следующим шагом начинают расти цены на товары и услуги (инфляция), а значит и доходность по акциям со временем отрастает.
Итог
Нельзя однозначно сказать повышение или понижение ставки это хорошо или плохо. Как сказано выше, повышение/понижение ставки может влиять на курсы акций, цен на товары как положительно, так и негативно. Главная задача ЦБ любого государства, "угадывать" нужные моменты для повышения/понижения, грубо говоря по такой логике:
Когда бизнес испытывает недостаток денег, ставку следует понизить, но
когда может появиться риск слишком сильного роста инфляции, ставку
следует понизить.
Читайте больше информации о финансах, маркетинге и бизнесе на сайте: https://proprofite.ru/