На что влияет изменение ключевой ставки? Сегодня перешерстим эту тему как следует! Поэтому не пугайтесь обилия букв.Будет немного душновато,мои хомячки,но интересно.
Итак,ключевая ставка (далее "КС") - это процент,под который Центральный Банк (далее "ЦБ") выдает кредиты коммерческим банкам.Проходит господин Греф в ЦБ и берет денежки для Сбера под 7%,а кредиты населению выдают под 7,5%.Профит 0,5% забирают себе.Кайф? Кайф!
А что будет,если ЦБ поднимет КС? Как это повлияет на экономику,бизнес и нас,простых смертных? Глядя на пример с главой Сбера,думаю,вы уже поняли,что кредиты автоматически подорожают,так как деньги,когда дорожают кредиты,люди начинают больше откладывать и меньше потреблять.Снижение потребление понижает инфляцию,но в тоже время и замедляет экономику.
Чтобы проще въехать в тему,предлагаю вам посмотреть шпаргалку о том,как изменения КС влияют на разные группы экономической жизни государства
Физической и юридические лица
КС растет:
+ растут ставки по депозитам
- растут ставки по кредитам
КС снижается:
+ кредиты становиться дешевле
- депозиты становятся неэффективными
Инвесторы
КС растет:
+ растет доходность облигаций
- стоимость акции снижается
КС снижается:
+ дивидендные акции дорожают
- доходность облигаций падает
Банки
КС растет:
+ растет процент по кредитам
- растут ставки по депозитам,а с ними и расходы банки
КС снижается:
+ ставки по депозитам падают,а с ними и расходы банка
- понижаются ставки по выдаваемым кредитам
Экономика страны
КС растет:
+ у населения падает спрос,а это позволяет снизить инфляцию и стабилизировать экономику
- экономика охлаждена и развивается медленней
КС снижается:
+ деньги дешевые,привлечь инвестиции или начать новый проект легче,экономика начинает быстрее развиваться
- из-за дешевизны денег растет потребление,цены на многие активы дорожают.
Влияние КС на акции и облигации компании
- Что с акциями?
Многие компании имеют на балансе займы,выданные под текущую ключевую ставку плюс какой-то процент.Если ЦБ поднимает ставку,то платежи по займам начинают дорожать,а прибыль компании сокращаться.При снижении ключевой ставки - наоборот.
Почему так,объясняю! Когда компании выплачивают дивиденды,дающие под 6% годовых,при ставках до депозитам в 10% - расклад другой. Смысл рисковать и покупать акцию,дающую 6% годовых,если можно закинуть деньги под депозит на 10%? Поэтому при повышении КС цены на девиантные акции падают сильнее всего,при понижении - наоборот,растут быстрее других акций.
- Что с облигациями?
При повышении ставки их цена падает,при понижении - растет.Следовательно,если вы ожидаете ставки,тогда облигации покупаете,повышение - продаете.
Итог
Ключевая ставка - одна из важнейших макроэкономических индикаторов,отслеживать который стоит не только инвесторам,но и обычным людям.От нее напрямую зависит динамика изменения цен не только на продовольственные товары,но и на многие активы,в том числе финансовые.Понижение ключевой ставки - всегда хороший момент,в том числе финансовые.Понижение ключевой ставки - всегда хороший момент для людей,которые хотят тратить свои деньги.Повышение же благоволит тем,кто хочет откладывать.