Всем привет!
В ряде источников пошла информация, что НЛМК собирается продать две свои производственные площадки (в Калуге и на Урале), если сделка состоится, в России у НЛМК останется только одна площадка - собственно сам Новолипецкий комбинат и все, остальные активы у компании находятся за рубежом.
Такая новость наводит на размышления... Я не буду вдаваться в производственные детали, так как тут требуется очень глубокое погружение в ситуацию + приличные знания в технологии производства и реализации продукции, поэтому все бравурные речи вроде "... компания сосредоточится только на листовом прокате, и избавится от непрофильных производств..." меня как-то не сильно убеждают (хотя я тут совсем не профи). Но - если НЛМК раньше владел этими бизнесами, и они были прибыльными, зачем сейчас от них избавляться? Время для продажи не самое лучшее и много за них не выручить (относительно спокойных времен, конечно).
Если бы НЛМК избавлялся от зарубежных активов - тут логика очевидна, что их надо сбрасывать по любой цене, так как нынче можно лишиться их вовсе без всяких компенсаций, а здесь все наоборот.
Зачем Лисин это делает?
Гипотез может быть несколько, начнем по порядку:
1. Ему нужны деньги. Зачем? Это вопрос следующий, может на капексы, может на дивы может на выплату долга, может на покупку каких-то других активов, тут вариантов может быть масса.
2. Готовится к разделению бизнеса по примеру Яндекса. Всякое может быть, вдруг осознал, что зарубежные активы ни продать, ни перевести в Россию не получится, решил разделить компанию на две, одна будет иностранной и владеть всеми зарубежными активами, другая чисто российской и владеть только отечественными активами. Это, конечно, весьма печальный для инвесторов вариант. Что скажет Тамбовцев при этом?)
Самое главное - вот на мой дилетантский взгляд, любой инвестор должен задать себе только один вопрос: уцелеет ли Россия в текущем и грядущем замесе в относительно целом виде? Если на этот вопрос вы отвечаете да - тогда вполне логично сейчас тарить отечественные бизнесы на всю котлету, какие можете (естественно качественные)! Благо стоят они теперь все недорого. А вот если ваш ответ "нет", то наоборот, имеет смысл подстелить соломку и эвакуировать максимальное количество активов за рубеж. Вот, возможно, Лисин и начал это делать, в такую логику это вполне укладывается.
Я понятия не имею, что происходит на самом деле и какова логика этих процессов, но все это как-то настораживает.
Выводы
1. В нынешние времена диверсификация еще более важна, чем обычно, так как вероятность крушений компаний сильно увеличивается. Будь у меня вложено в НЛМК даже процентов 15 капитала, я бы начал волноваться, но у меня его доля примерно 2,5% (и через фонды примерно столько же), поэтому я совершенно спокоен. Пусть будет как будет, будущего все равно не узнать, поэтому не стоит и заморачиваться.
2. По хорошему, конечно, надо диверсифицироваться и по странам и по валютам (так как от крушения рубля, да и РФ в целом или частично никто не застрахован), но риски трансграничного владения активами теперь таковы, что брать на себя мне их совсем не хочется, уж лучше я все поставлю на Россию и приму этот риск "как есть".
А вы как думаете, куда вырулит НЛМК?