‼️РАЗБОР Газпром (GAZP)‼️
Мнение аналитиков: Держать
💯Плюсы:
📌 Смена топ-менеджмента приводит к позитивным изменениям в компании. Больше всего это отражается на стремлении к увеличению дивидендных выплат
📌 На фоне бурного роста цены на газ консенсус ожидает, что прибыль значительно превзойдёт рекордные уровни 2018-го уже в текущем году
📌 Долговая нагрузка постепенно снижается, сейчас она невысокая: 1.1 - чистый долг/EBITDA
📌 Согласно новой дивидендной политике, в 2021 уровень выплат планируют поднять до 40% от чистой прибыли по МСФО. В 2022-м до 50% МСФО
📌 Высокая ожидаемая дивидендная доходность следующего года 12.4%
📌 Высокий рейтинг аналитиков Bloomberg
📌 Низкий по отношению к другим компаниям на российском рынке форвардный P/E - всего 3.8
📌 Правительство США не стало вводить санкции против самого Северного потока-2, из-за его стратегической значимости для Европы, но при этом последовало расширение санкций против компаний, занятых в строительстве и обслуживании – это может увеличить срок ввода Потока в эксплуатацию
❌Минусы:
⭕️ Выручка начала падать ещё до пандемии, компания периодически показывает убытки. По итогу 2020 года прибыль рухнула на 84%, что привело к низким дивидендам за этот год
⭕️ Консенсус аналитиков прогнозирует ежегодное снижение прибыли после 2022 года
⭕️ Ценовое давление со стороны СПГ будет продолжаться - импорт из США и других стран мира пока что не может потеснить Газпром в объемах, но будет оказывать давление на цены. Экспорт газа - главный драйвер прибыли для Газпрома. Продажи внутри РФ осуществляются по ценам близким к себестоимости
⭕️ Компания много вкладывает в строительство трубопроводов, из-за чего имеет нестабильный денежный поток. Эти проекты несут большое политическое и социо-экономическое значение, но могут иметь низкую рентабельность
⭕️ Бизнес сильно зависит от политики государства в сферах тарификации газа, его транспортировки, уровня налогов на его добычу
⚡️Если очень интересно, но ничего непонятно, то начните здесь⬇️
https://taplink.cc/nata_smart.life
#инвестиции #финансоваяграмотность
