Друзья и коллеги!
Мои давние друзья, которые не один десяток лет проработали в различных крупных инвестиционных компаниях и банках, решили создать образовательные курсы по инвестициям. Сейчас они заканчивают разработку мобильного приложения, сайта и материалов для этих курсов. Мне разрешили разместить несколько курсов на своем канале, в написании некоторых, поучаствовал и я сам, для того чтобы услышать ответную реакцию читателей моего канала. Мы будем очень вам признательны, если Вы оставите свое мнение в комментариях. Важна любая реакция, так как мы стремимся сделать интересный и полезный образовательный продукт. Спасибо
Когда начинаешь новое дело, нужно сначала понять все «подводные камни», которые могут встретиться на пути. В случае инвестирования, тем более на длительный срок, нужно ясно себе представлять, как и с помощью кого это делать. Ваши расходы, в процессе инвестирования, могут составить очень ощутимую сумму в деньгах и весьма солидную потери эффективности вложений.
Информацию о комиссиях или надбавках за сделку и депозитарные услуги, вознаграждениях управляющих активами, ежемесячной платы за обслуживание и прочими расходами, которые возникают у клиента брокерской фирмы, можно найти на сайте любой компании или узнать у сотрудников фирмы. Но, начинающему инвестору, будет достаточно сложно оценить, сколько и за что он должен будет заплатить брокерской фирме. В этой статье попробуем разобраться в этом вопросе.
Сначала перечислим основные комиссии, которые существуют на рынке.
1. Брокерская комиссия за сделку
2. Депозитарные расходы
3. Комиссии по сделкам РЕПО
4. Комиссия за ведение счета
5. Комиссия за ввод/вывод средств
6. Комиссия за доступ к торговым платформам
На первый взгляд, все эти комиссия выглядит не страшно и вполне логично. Но, если капнуть глубже, то выяснится множество интересных моментов. Ведь, в некоторых случаях, комиссии брокеров могут «съедать» больше 30% вашего дохода, и это еще не считая налогов. Так на какие комиссии нужно обращать особое внимание при инвестировании?
Есть отличная фраза Фердинанда Порше:
С инвестированием точно также, хочешь меньше заплатить комиссий и получить большую прибыль, инвестировать нужно самостоятельно. Было бы наивно полагать, что специалисты брокерских компаний, их управляющие, будут работать бесплатно или за «копеечную» комиссию. Весь брокерский бизнес построен на комиссионном доходе, и чем он будет больше у брокерской компании, тем лучше.
Важно, при выборе брокера и тарифного плана обслуживания в компании, выбрать вариант, при котором не будет ежемесячной платы за брокерское и депозитарное обслуживание, можно и нужно платить только за совершенные сделки. Если Вы не собираетесь совершать множество операций внутри дня или месяца, если вы нацелены на длительное инвестирование, то в таком случае, стоимость комиссии за сделку будет немного выше среднего значения (0.025-1%), но дополнительных списаний не будет.
Помните, что у любого брокера, чем больше торговый оборот клиента, тем ниже брокерская комиссия за сделку! Но, в итоге, это приведет только к еще большему обогащению Вашего брокера, но никак не Ваших доходов. Не нужно кормить брокеров за свой счет, они и так найдут способ поживиться на Ваших деньгах.
Депозитарная комиссия — это плата депозитарию, который хранит купленные вами ценные бумаги (вернее, отвечает за их правильный учет, зачисляет или списывает по результатам торговых сделок. Физические бумаги нигде не хранятся, ведется только электронный учет).
За хранение и учет ценных бумаг инвестор платит 100–200 рублей в месяц. Обычно плата взимается, если в течение месяца инвестор совершает, хотя бы одну сделку на фондовом рынке. Некоторые брокеры не взимают плату за услуги депозитария при выполнении определенных условий: если брокерская комиссия в течение месяца превысила нужную сумму или баланс активов на счету выше 50–100 тысяч рублей.
Переход к другому депозитарию стоит 300–400 рублей за одно наименование ценной бумаги. Количество акций одного эмитента роли не играет. Имея на балансе акции Сбербанка на миллион рублей, за перенос заплатите 400 рублей. Если же в портфеле стоимостью 10 000 есть акции Сбербанка, Московской биржи и ВТБ, переход обойдется в 1200 рублей. Поэтому перед сменой депозитария лучше посчитать, что выгоднее: продать акции и купить заново после перехода к другому депозитарию или подавать запрос на перенос.
Если Вы инвестируете только собственные средства и не открываете маржинальных позиций (активы, купленные или проданные с использованием активов или денежных средств брокерской компании или банка; кредитное плечо), то Вам не придется ежедневно платить 10-25% годовых от суммы кредита брокера, за предоставления кредитных денежных средств или других активов. Этот вид расходов называется комиссия по сделкам РЕПО.
Комиссии за ведение счета являются наиболее сложными и важными. Есть несколько видом подобных комиссий:
· минимальное брокерское вознаграждение, которое может списываться ежемесячно, если на торговом счете клиента сумма средств или активов будет меньше изначально оговоренной или торговый оборот клиента будет меньше;
· при обучении и консультациях (платные курсы или специальные тарифные планы с обучением). Часто, подключая услугу частного консультанта или решая пройти обучение на платных курсах в брокерской компании, могут списываться дополнительные комиссии за эти услуги;
· за доверительное управление. Это наиболее дорогой вид брокерской комиссии, который сильно влияет на эффективность Ваших инвестиций. Обычно, берется фиксированная плата раз в год в районе 2% от Вашего капитала и еще до 30% от прибыли, которую может заработать управляющая компания. Если Ваши средства вкладываются в облигации с доходность около 7% годовых, то в итоге, учитывая расходы на данные комиссии, получится что более 30% от вашей прибыли заберет себе управляющая компания. С учетом сложного процента, по итогам 5 и более лет инвестирования, сумма Ваших потерь может составить более половины от Вашей прибыли. Причем, в случае убытка по Вашему счету, ежегодное списание средств на обслуживание будет производиться брокерской компанией. Примерно такая же ситуация, при инвестировании в ПИФ фонды или ETF. Комиссии там меньше, чем при доверительном управлении, но гораздо выше, чем при собственных операциях;
· при подаче заявки на участие в оферте (предложении заключить сделку) и первичном размещении бумаг, так как для этого придётся собирать необходимые документы. Комиссия может доходить до 5% от суммы сделки и могут быть временные ограничения ;
· при торговле не через терминал, а по телефону (при этом комиссия будет определяться объёмом сделки). Иногда бывают моменты, когда невозможно совершить сделку через мобильное приложение или торговый терминал на стационарном компьютере. В таких случаях приходится звонить в брокерскую компанию и совершать «голосовую» сделку с трейдером этой компании. Как правило, с Вами заключат сделку по цене отличающейся в тот момент на рынке и еще спишут свою традиционную комиссию за сделку;
· за конвертацию валюты, если она при торговле инструментами не совпадает с находящейся на счете у клиента. Подобная комиссия может составлять до 1.5% от суммы сделки, чем меньше сумма, тем выше комиссия по сделке.;
· за ведение счёта для торговли на срочном рынке;
· за различные сопутствующие услуги, начиная от трансляции международных котировок и заканчивая SMS-оповещениями.
Если за ввод средств большинство компаний не взимает плату, так как это выгодно и брокеру, и инвестору, то за вывод средств комиссия зачастую берётся обязательно. На это следует обратить внимание сразу при выборе посредника, так как именно он, а не биржа устанавливает правила вывода денег.
Обычная плата за вывод составляет 1,5 % от депозита, в редких случаях может быть около 0,5 %.
Кроме этого, могут начисляться специальные комиссионные вознаграждения, если:
· вывод производится в другой валюте;
· промежуток времени с момента вноса средств на депозит до момента вывода меньше одного месяца. Это чаще всего относится к конвертации рублей в другую валюту на валютной секции ММВБ;
И заключительный вид комиссионного сбора, который могут взимать брокерские фирмы – это за пользование торговым терминалом. Обычно подобные комиссии составляют до 300 рублей в месяц, все зависит от самой брокерской фирмы.
В заключении, хочется отметить, что прежде чем начать процесс инвестирования, стоит очень внимательно рассмотреть брокерские комиссии, которые придется уплатить. Особенно внимательно, стоит проанализировать какими инструментами Вы собираетесь торговать, через какие фонды или ПИФы и насколько активную торговлю Вы собираетесь вести. Это напрямую будет влиять на ваш финансовый результат.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
