Высокие цены заставляют людей нервничать, особенно когда речь идет об акциях. Инвесторы задаются вопросом, не заключают ли плохую сделку, покупая по таким ценам? И прямо сейчас акции находятся на подъеме: цены акций на рынке РФ выросли на 60%, а акции на рынке США выросли почти на 100% по сравнению с минимумами во время краха в марте 2020 года.
Акции сейчас настолько популярны, что некоторые известные инвесторы беспокоятся о том, что они завышены или даже находятся в пузыре. По мере того, как акции достигают нового максимума за максимумом, многие другие инвесторы теперь задаются тем же вопросом. А если цены на акции завышены, не пора ли отказаться от них и инвестировать во что-то еще до того, как пузырь лопнет?
Короткий ответ: никто не может предсказать будущее. Более длинный ответ заключается в том, что дорогие акции не обязательно являются плохими сделками.
Как узнать, завышена ли цена акции?
Проблема в том, что цену акции легко узнать - она указана для каждой акции, тогда как стоимость более неуловима. Один из первых способов, с помощью которых инвесторы определяют стоимость акций - это сравнить их цену с недавними доходами компании.
Финансисты называют взаимосвязь между ценой акций и прибылью компании отношением цены к прибыли или соотношением P / E. Когда коэффициент P / E акции высокий, то считается, что она относительно дорога; когда он низкий, относительно дешевая, что, очевидно, лучше, если вы держите акции или собираетесь их купить.
Если коэффициенты P / E высоки, пора ли продавать?
На самом деле - нет. Коэффициент P / E дает лишь приблизительное представление о стоимости акций. Он учитывает то, что заработала компания, а не то, что она заработает в будущем, что в конечном итоге определяет, является ли акция хорошей или плохой сделкой. Многие крупные американские компании - мировые компании #Google и #Apple - недавно сообщили о рекордной квартальной прибыли. И прямо сейчас есть основания полагать, что прибыль будет продолжать расти, отчасти из-за сдерживаемого потребительского спроса из-за ограничений пандемии, рекордно низких процентных ставок в США и множества других факторов. Некоторые аналитики ожидают, что к концу года корпоративная прибыль может вырасти на 20%.
Что делать инвесторам?
До тех пор, пока вы хорошо диверсифицированы и инвестируете в соответствии с вашими сроками и толерантностью к риску, история подсказывает, что лучше следовать личной стратегии. Пытаться рассчитать время рынка или определить вершину пузыря - непростая задача. (Один исследователь обнаружил, что целых 85% крупных хедж-фондов отставали от индекса S&P 500 за десять лет.) Например, если бы вы продали свои акции, когда некоторые смелые инвесторы называли вершину рынка еще в 2017 году, вы бы упустили годы сильной прибыли, в том числе 15% прибыль в течение следующих двенадцати месяцев.
Вывод
Сейчас, возможно, самое подходящее время, чтобы посмотреть, находитесь ли вы в нужном портфеле для ваших целей. Если вам нужны деньги для крупной покупки в течение следующих нескольких лет, то вы можете захотеть сделать более консервативное распределение активов - то есть меньше волатильных активов, таких как акции, и более безопасных активов, таких как наличные деньги или облигации, - на случай, если рынок действительно рухнет. Или вы можете захотеть более географически диверсифицироваться, чтобы пережить возможный спад в стране. Но, опять же, оставаться на рынке, как правило, является лучшей стратегией.
Если вы хотите узнать, как отбирать акции, облигации и фонды в свой портфель - приглашаю вас на свой бесплатный онлайн марафон, где я подарю вам в подарок руководство начинающего инвестора.
Спасибо за то, что дочитали до конца. Буду рада вашей обратной связи и лайкам, если статья была для вас полезной :)
Читайте также:
- На какие параметры обратить внимание при отборе облигаций?