Спин-офф или спин-аут (с англ «spin-off», «spin out») - это отделение дочерней компании от своей материнской компании путём выпуска акций. Акционеры материнской компании получают акции дочерней компании пропорционально своим первоначальным владениям.
Для акционеров это добавляет лишний геморрой, т.к. очень редко акции новой компании начисляются в соотношении 1:1 со старой. Это всегда неудобные значения 1:4 (одна новая акция на 4 старых), 1:7, 1:10 и т.д.
Владельцам акций головной компании нужно привести количество акций в своём портфеле к такому, чтобы было начислено целое число новых акций, то есть либо докупить до пропорционального количества, либо продать часть.
А ещё нужно умудриться не пропустить это корпоративное событие, чтобы успеть отреагировать на него.
Сегодня мой брокер ВТБ прислал уведомление, что через 2 дня состоится спин-офф в отношении акций американского REITа Realty Income (тикер O на Спб-бирже), в соотношении 1:10. Про REITы я писал недавно пост. Часть бизнеса выделяется в отдельную компанию Orion Office REIT Inc., которая будет управлять офисной недвижимостью.
В моём основном портфеле было 4 акции Realty Income, последние из которых куплены 9 месяцев назад, с тех пор моя стратегия немного изменилась, и теперь я её не покупаю, держу в группе рисковых активов. Хотя компания сама по себе не является рисковой, это вполне надёжный бизнес недвижимости, Realty Income даже занимает почётное 209 место в индексе S&P500.
Я планировал дождаться трёхлетнего срока владения и продать эти акции, чтобы избежать налога на доход по льготе долгосрочного владения. Сейчас мне эти акции никуда не упёрлись. Компания платит неплохие дивиденды, но по законодательству США эти дивиденды не попадают под соглашение о двойном налогообложении и с них я плачу 30% в американскую казну.
Передо мной встал выбор - либо продать свои 4 акции и заплатить налог на доход, либо докупить 6 акций, чтобы общее количество стало 10 и я получил одну акцию Orion Office. Доход в рублёвом эквиваленте на 4 акции составил около 2 500 рублей, то есть мне грозил НДФЛ 13% в размере ≈300 рублей. 1 акция Realty Income стоит сейчас ≈$70.5 или $423 за 6 акций.
И вот дилемма: либо заплатить государству 300 рублей, либо закупиться почти на 30 000 рублей акциями компании, которая мне даже по стратегии не подходит и будет лежать в группе активов «риск».
Не знаю, что я бы посоветовал людям, которые обращаются ко мне за консультациями по составлению и ребалансировке портфеля..
Короче, я выбрал второй вариант, докупил 6 акций. С одной стороны, я увеличил долю рисковых активов, что не есть хорошо. С другой стороны эта доля увеличилась всего на 0.5%, а я приобрёл акции надёжной компании из сектора недвижимости, что немного сбалансировало мой портфель, в котором сейчас сильный перекос в сторону IT.
В такие моменты немного завидую людям, у которых 100% портфеля состоит из ETF, им не нужно следить за всеми спин-оффами, слияниями и обратными сплитами, за них всё делает провайдер фонда. Но у меня свой путь :)
Телеграм-канал автора: https://t.me/pdohod
#инвестиции #финансовая независимость #деньги #деньги и финансы #инвестиции в акции #инвестиции для начинающих #дивиденды #пассивный доход #жизнь на дивиденды #спин-офф акций