Несмотря на рост налоговой нагрузки, ФосАгро вслед за металлургами продолжает показывать рекордные прибыли.
Опубликованный отчёт доказывает, что высокие дивидендные выплаты будут продолжаться еще долго. Компания очень эффективно управляется, сверхприбыли не "проедаются", а вкладываются в развитие.
Не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Основные достижения ФосАгро за 9 месяцев и за 3 квартал 2021 года
Главное из отчёта:
- Выручка за III квартал составила 116,3 млрд. руб. (+63,8% г/г.). В долларах это 1,6 млрд долларов США.
- Выручка за 9 месяцев составила 292,6 млрд. руб. (+50,0% г/г.). В долларах это 4,0 млрд долларов США.
- В III кв. 2021 г. EBITDA выросла на 105% г/г до 57,2 млрд руб. В долларах это 779 млн долларов США.
- За 9 месяцев2021 г. EBITDA выросла на 92,2% г/г до 130,3 млрд руб. В долларах это 1,8 млрд долларов США.
- Свободный денежный поток вырос на 7% г/г и на 9% к/к до 20.7 млрд руб.
Ссылка на оригинал отчёта: https://www.phosagro.ru/press/company/fosagro-publikuet-finansovye-rezultaty-za-3-kvartal-i-9-mesyatsev-2021-g-kompaniya-soobshchaet-o-dos/
Прогнозы
Следующие кварталы могут оказаться ещё успешнее для Фосагро:
- Запасы у производителей удобрений во всём мире низкие. Экспорт из Китая ограничен и незначителен, а в Европе — дефицит азотных удобрений из-за высоких цен на газ.
- Ожидается начало нового сезона, будет высокий сезонный спрос на основных рынках Северной Америки, Европе и в Китае. Это приведёт к росту цен на удлобрения.
- Фосагро признает уровень эскпортных ограничений комфортным для себя. Рост себестоимости продаж компенсируется ростом выручки.
- Фосагро имеет низкий долг, поэтому может и дальше платить хорошие дивиденды. Следующие кварталы также будут очень сильными для компании.
- Фосагро запускает производство в Ленинградской области, это сможет добавить больше экспортной выручки по высоким ценам. Новые производственные мощности не попадают под экспортные ограничения.
Резюме
Долговая нагрузка у ФосАгро снижается. При этом запускаются новые производственные мощности. Компания эффективно вкладывает сверхдоходы в развитие производства.
Дивидендная доходность по акциям остаётся высокой. Рекомендованная дивидендная доходность за квартал: 4%.
Я продолжаю держать ФосАгро в своём портфеле и при просадках понемногу докупать. Компания уникальная, конкурентов мало, рынок постоянно растёт.
Верю, что получу хорошую прибыль.
