2 подписчика

Почему должен произойти обвал фондового рынка?

2 ноября 20212 ноя 2021

1 мин

Оглавление

Практически по всем эмпирическим показателям фондовый рынок выглядит перегретым.
По индикатору Баффета фондовый рынок США значительно переоценен.
Коэффициент CAPE индекса S&P 500 выше, чем когда-либо в истории, за исключением пика пузыря доткомов.

Практически по всем эмпирическим показателям фондовый рынок выглядит перегретым.

По индикатору Баффета фондовый рынок США значительно переоценен.

• Совокупная рыночная стоимость в США: $50,1 трлн.

• Годовой ВВП: $23,5 трлн

• Индикатор Баффета: $50,1 трлн ÷ $23,5 трлн = 213%

Это на 71% (или примерно на 2,3 стандартных отклонения) выше среднего исторического значения, что говорит о том, что рынок сильно переоценен.

Коэффициент CAPE индекса S&P 500 выше, чем когда-либо в истории, за исключением пика пузыря доткомов.

• Вершина радуги (красным цветом) показывает, что в пузыре доткомов S&P 500 прошел через вершину радуги затем снизился до нормальных значений, а затем и вовсе упал до нижней части радуги (в зеленом цвете) - это место, где S&P 500 имеет пониженные оценки, именно там он оказался во время краха 2009 года.
• Индекс CAPE S&P 500 уже выглядывает над вершиной красной зоны. С исторической точки зрения это выше, чем когда-либо, кроме пика пузыря доткомов.

Если быть точным, при индексе S&P 500 чуть ниже 4200 его коэффициент CAPE равен 37. Это делает S&P 500 очень дорогим и показывает, что S&P 500 находится в эпическом пузыре.