Всем доброго дня!
Завтра заседание ФРС, на котором должна быть озвучена дата начала сворачивания монетарных стимулов и их объем. Илон Маск стал первым человеком в истории с состоянием в 300 млрд. долларов, это в том числе заслуга ФРС. В России цены на ОФЗ, из-за трусливого бегства нерезидентов, опустились на уровни весны 2020 года. До боли родная валюта, и та стала стремительно падать против доллара и евро, опять же из-за покупок вредных иностранцев. Ну не дают эти «мерзавцы» спокойно жить России и планомерно «подниматься с колен», вечно мешают с «хохлами» на пару…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США опустилась ниже отметки в 1.6%, сказывается усиление рисков коррекции на фондовом рынке и возможно закрытие коротких позиций крупными хедж фондами.
Завтра ФРС объявит о начале сворачивания монетарных стимулов, хотя Пауэлл сделает еще множество оговорок, типа, что окончание QE не приведет автоматически к повышению ставки. Однако, рыночные ожидания говорят о начале подъема ставки уже в июне 2022 года, на фоне роста инфляционных показателей. Многих аналитиков настораживает тот факт, что ФРС может от демонстрации спокойствия и уверенности перейти к резким паническим действиям, чтобы обуздать инфляцию. Пока просто ждем начала сворачивания QE.
На российском долговом рынке доходности гособлигаций вернулись на уровень весны 2020 года. Все это происходит на фоне заметных продаж облигаций нерезидентами. Ожидается еще 1-2 повышение ключевой ставки от ЦБ РФ, следующее заседание пройдет в декабре. Есть вероятность, что мегарегулятор «одним махом» увеличит ставку до 8.5%, чтобы долго никто не мучился.
На этом фоне очень забавно иногда выглядят заголовки постов и статей на тему облигаций. Да, с лета цены на облигации снизились примерно на 10%, что сопоставимо со снижением акций Газпрома со своих исторических максимумов. При этом, держатели облигаций все это время получали купонный доход в среднем 7% годовых, а акционеры Газпрома только радужные перспективы дальнейшего курсового роста акций и МЕГАДИВИДЕНТОВ в следующем году. Но крики про «всепропало» относятся именно к рублевому долговому рынку, который явно будет в выигрыше, когда ЦБ РФ обрушит своими действиями котировки акций, а потом приступит к снижению ставки. Инвесторы в облигации. Все это время будут получать процентный доход по своим вложениям, причем не 1-4 раза в год, как по акциям, а каждый день. И кто в итоге останется в плюсе через 1-1.5 года?
Валютный рынок – EURUSD – Нисходящий тренд по этой валютной паре остается в силе, пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1806, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Но в начале недели, котировки этой валютной пары демонстрируют хорошую попытку коррекции вверх, которая закончится в ближайшие дни. Завтра заседание ФРС. от его итогов зависит дальнейшая динамика на валютном рынке. Я полагаю, что у доллара будет хороший шанс пойти в укрепление против своих основных конкурентов.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, вчера была протестирована основное сопротивление около уровня 94,30, после чего индекс ушел в коррекцию. Я не думаю, что снижение этого индекса продолжится и дальше. Диапазон колебаний будет в рамках 93.70 – 94.50.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1561 - 1,1585) – (1,1625 – 1,1648) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – На этой неделе продолжилось ослабление рубля, что не удивительно. Экспортные продажи закончились, ситуация на долговом рынке обострилась, вот и произошло увеличение покупок валюты со стороны нерезидентов, отсюда и рост курса USDRUB. По всей видимости, мы можем увидеть более высокие цены по этой валютной паре, но ожидать существенного обвала, пока не стоит. Сейчас котировки уже подошли к существенным уровням сопротивления на отметке 71.80. где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. В данной ситуации, при увеличенной волатильности, имеет смысл продавать недельные опционы PUT по фьючерсу на доллар-рубль. В 1-1.5 рублях ниже от текущего рыночного курса фьючерса, то есть со страйками опционов 70750-71250. Резкого укрепления рубля ожидать не стоит, поэтому есть высокая вероятность получения премии себе в доход по этим опционам.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (70,85 - 71,35) – (71,85 – 72,35) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Отечественные фондовые рынки показали неплохой отскок вверх, жаль, что это просто технический отскок после сильного снижения на прошлой неделе. Тенденция к усилению снижения на рынке акций будет набирать обороты, если не случится какого-нибудь чуда.
Полагаю, что в ближайшие дни стоит ожидать повторного тестирования уровней поддержки на ММВБ (416000) и РТС (181000) где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н.
Увеличение ключевой ставки ЦБ РФ в конечном итоге окажет негативное влияние на фондовый рынок, и на акции особенно. Те кто торгует внутри дня или нескольких дней, могут повышение ставки пропустить мимо ушей, таким трейдерам это не важно. Те, кто решил заняться инвестированием на более-менее длинной дистанции, стоит задуматься о рисках, которые надвигаются на их вложения в акции.
«Мантра инвестгуру» про высокие дивиденды привлекательна, но, для получения этих дивидендов совсем не обязательно сидеть весь год в бумаге! Для этого нужно купить бумагу за два дня до дивидендной отсечки, либо когда рыночная цена опустится настолько сильно вниз по акции, что потенциальная дивидендная доходность станет супер привлекательной.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.21) индекса РТС на сегодня (181950 - 184000) – (187350 – 188700), на фьючерс (MIX-12.21) индекса ММВБ на сегодня (420350 - 422350) – (428850 – 431800).
НЕФТЬ - Ничего примечательного не происходит на рынке нефти. Крупнейшие импортеры хотят снижения цен на нефть, а ОПЕК+ рассказывает, что увеличить добычу не может по многим причинам. Цены находятся около отметки 85 долларов. Видимо после данных по запасам нефти и уровню добычи в США, которые выйдут в среду, нефть сделает заметное ценовое движение.
Я больше склоняюсь к снижению цен на нефть, но пока решил открыть короткую позицию с помощью продажи опционов CALL на нефть со страйками 85 и 86. Экспирация по этим опционам пройдет в среду, так что перед выходным днем будет понятно, появится ли у меня короткая фьючерсная позиция или просто опционная премия добавится к прибыли. И то и другое меня полностью устроит.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-12.21 на сегодня (83,30 – 84,15) – (85,35 – 86,20), по CFD WTI (80,90 –82,00) – (84,10 – 85,00)
Природный газ – Три дня сильного снижения цен на природный газ и вот снова видим тестирование сильного уровня поддержки на 5.1, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY. В прошлом месяце эта средняя линия оказалась не по зубам медведям, посмотрим, что будет на этот раз.
Для возобновления восходящего движения ценам нужно проходить отметку 5.38, там была сильная поддержка, а теперь находится не менее сильное сопротивление на 200-т дневной скользящей средней линии на 4Н. Потенциал роста цен на газ может простираться до уровня 5.7 – это уровень 50% коррекции по Фибоначчи, от максимума прошлой недели и минимума текущей.
На текущий момент, я ожидаю, роста цен на газ, посмотрим, что из этого получится.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-11.21 на сегодня (4,85 - 5,1) – (5,39 – 5,68)
Драгметаллы– Сейчас в драгметаллах назревает определенная интрига. Завтра заседание ФРС и оглашение решения по ставке и QE! Часто перед подобным событием цена на золото и серебро заметно снижались, а после окончания заседания ФРС, начинали подъем. В этот раз все не так, что меня лично, серьезно настораживает.
Я считаю, что коррекционное снижение в драгоценных металлах, завтра может усилиться, особенно если комментарии главы ФРС инвесторы расценят как «ястребиные». Полагаю, что стоит ожидать тестирования сильных уровней поддержки по золоту (1780) и серебру (23.55), именно там проходят 200-т дневные скользящие средние линии на 4Н по этим металлам. Если возможное завтрашнее снижение цен не окажется более глубоким, то можно будет закрыть короткие позиции, если они есть, и открыть позиции в расчете на рост цен.
Я продолжаю считать, что золото и серебро будут торговаться на более высоких уровнях в ближайшие месяцы, хотя в настоящий момент у меня открыты короткие позиции по этим металлам. После завершения текущей фазы коррекции, которая, надеюсь закончиться завтра, можно будет ожидать роста цен. В любом случае, завтра будет определяющий день для рынка драгоценных металлов.
Торговый диапазон по золоту (1773 – 1780) – (1799 – 1806), по серебру (23,55 - 23,80) – (24,16 – 24,30) и по платине (1026 – 1043) – (1076 – 1093) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы в комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
