Башнефть ожидаемо сильно отчиталась по МСФО за 3 квартал 2021г
Чистая прибыль выросла в 15 раз! За квартал прибыль как за полгода! Но это не новость. Нам главное рост добычи. Она восстанавливается!
1 квартал 2021 -16,6 млн. барр.
2 квартал 2021 -20,1 млн. барр.
3 квартал 2021 -23,1 млн. барр.
4 квартал 2021 -прогноз 26,0 млн. барр.
Ebitda восстановилась до предпандемийного времени!
Сильно прибавили в переработке - это позитивно повлияло на рост EBITDA.
Компания сильно отстала от сектора. На текущий момент это самая отстающая история.
Сделка ОПЕК+ сильно влияет на компанию, и, ноябрьские договоренности делают будущее привлекательней.
В результате сделки Россия и Саудовская Аравия увеличат добычу нефти на 105 тыс. б/с, остальные страны меньше.
Для нашей страны в ноябре планка по добыче нефти будет на уровне 9,91 млн б/с. Таким образом, с учётом новых квот в декабре добыча превысит отметку в 10 млн б/с.
Если в 4 квартле прибыль будет +- такая же как и в 3 квартле, то дивиденды можем получить в 22,5 млр. рублей, т.е 125-130 рублей на акцию! Да, это 8% годовых, но ранее дивидендов не было! Компания была в кризисном шоке.
Долг/EBITDA резко сократился до 1,1
EV/EBITDA = 3,5
P/E = 5,2
На счет дивидендов мы можем только гадать - выплатят или нет. Но то что компания теперь генерирует хороший денежный поток - мы знаем, а значит в силах поделиться с инвесторами.
Капитал сильно отстает от капитализации! Хорошая идея на ближайшие сильные кварталы.
