Все мы слышали про про Великую Депрессию - страшнейший экономический кризис, который разразился в США в 30-х годах ХХ века и повлек за собой упадок и стагнацию экономики, которая поразила практически весь мир.
Но с чего же она началась? Рассказываем про Черный четверг - день, когда рынки рухнули.
Немного предыстории
4 марта 1929 года новоизбранный президент США Герберт Гувер заявил, что Америка достигла максимального уровня благосостояния и экономической безопасности, чем когда-либо в истории.
И, как бы парадоксально это не звучало, во многом он был прав: экономика выглядела крайне крепкой и не переставала наращивать своей мощи, у граждан появились свободные деньги, которые они тратили на личные автомобили, развлечения и бытовую технику, предприятия во всю оборудовались инновационными станками, фермеры автоматизировали работу новенькими тракторами, а банковский сектор в стране шел впереди планеты всей.
На фоне успешно развивающейся экономики рос и рынок: американские акции планомерно дорожали, чем привлекали розничных инвесторов. Постепенно фондовый рынок стал настоящим трендом: акции покупали все - от простых работяг до владельцев заводов.
И их можно было понять: фондовый рынок рассматривался, как однозначный способ хорошо заработать, ведь годами акции только и делали, что росли без перерыва. Более того, люди даже брали кредиты на покупку акций. И рост был настолько сильным, что с лихвой покрывал банковские проценты.
С 1920-го года американский рынок вырос в 6 раз и на первый взгляд даже не собирался останавливаться. Ситуация дошла до того, что люди стали массово закладывать в банки дома, предприятия и все, что у них было, с одной целью - купить акции.
Предпосылки
И к осени 1929-го года начали появляться тревожные звоночки:
- Экономика переполнилась кредитами. Не только граждане брали кредиты: новые возможности приходили на рынок настолько быстро, что люди просто не успевали на них заработать. А именно поэтому комбайны у фермеров были кредитными, станки на заводах - кредитными, а главное, что около 30% всех акций на рынке были кредитными;
- Из-за предыдущего пункта Банк Нью-Йорка плотно задумался и решил повысить ставку кредитования, чтобы остудить пыл заемщиков и снизить процент кредитов в экономике;
- Однако результат оказался не совсем ожидаемым: со всех сторон начали слышаться панические подозрения о том, что на самом деле в экономике не все так гладко, ведь не могут же банки бояться кредитов просто так. Об этом говорили на улице, об этом говорили на предприятиях, об этом говорили в СМИ. Как итог, слухи породили первую волну продаж после закупочного периода длинной в несколько лет;
- Люди сметали совершенно все акции, забирали даже бумаги очевидно полумертвых компаний, в результате чего на рынке скопилось множество слабоактивных компаний с огромными капитализациями.
- Только к этому моменту сразу несколько аналитиков стали открыто заявлять, что прямо сейчас американский рынок представляет собой экономический пузырь, раздутый до безобразия.
Все это привело к тому, что рыночек начал активно покачиваться. Усилилась волатильность: в течение торгового дня акции то падали, то поднимались. Однако к вечеру курсы возвращались на свои места, что немного успокаивало инвесторов.
Пока не случилось 24 октября
В этот день с самого открытия рынка волна продаж получила накопительный эффект и в первые минуты после открытия торгов случилось падение, превышающее обычные показатели. Соответственно, продажи усилились еще сильнее.
Уже через 10 минут после открытия рынка, основные американские индексы рухнули на 11%. При этом не забывайте, что возможности оперативно докладывать об изменении курсов в филиалы тогда не было, так что первые часы отдаленные от центра страны биржи продолжали торговать по старым курсам, ни о чем не подозревая. А через пару часов получили данные, что курсы просели в среднем на 27%.
Это была не просто паника, это был взрыв. Здания бирж были похожи на Содом и Гоморру, трейдеры дрались с друг другом, кричали и не могли ничего поделать. Все продавали, а с каждой продажей курсы падали еще ниже.
Хаос попытались остановить несколько банков, которые закупились акциями на огромную сумму по завышенной цене. Данное действие подняло рынок и итоговое падение за день составило всего 6%. Однако в перспективе это ничем не помогло.
Последствия
Первыми посыпались нежизнеспособные компании, которые выживали исключительно за счет раздутия пузыря.
К тому же, прожали теперь постоянно превышали покупки, а у банков уже не хватало средств на поддержание стабильности рынка или хотя бы на обеспечение плавного падения.
Брокеры, видящие ситуацию изнутри, стали требовать от кредитных вкладчиков повышения залоговых сумм. Чтобы повысить залог, люди стали массово продавать свое имущество, из-за чего обрушились цены.
Снижение цен ударило по предприятиям и они стали закрываться одно за другим.
Из-за этого началась массовая безработица и производственный кризис. За кредиты уже никто платить не мог, так что следующими жерствами стали банки.
Колесо Депрессии закрутилось, и каждый его оборот все больше и больше уничтожал ту самую развитую экономику, о которой говорил Гувер. Уже через несколько месяцев страна, а за ней и весь мир погрузились в глубокий кризис.
