Спотовая торговля подразумевает непосредственную покупку и продажу финансовых инструментов и активов, таких как криптовалюты, форекс, акции и облигации. Доставка актива, как правило, происходит немедленно. Спотовая торговля осуществляется на спотовых рынках, которые являются либо биржевыми, либо внебиржевыми (торговля напрямую между трейдерами). При торговле на спотовых рынках используются только те активы, которыми вы владеете – без кредитного плеча или маржи.
Централизованные биржи для спотовой торговли следят за соблюдением нормативных требований, безопасностью, активами клиентов (предоставляют кастодиальный сервис) и другими факторами, тем самым облегчая трейдинг.Взамен биржи берут комиссии за транзакции. Децентрализованные биржи предоставляют аналогичные услуги, но с помощью смарт-контрактов на блокчейне.
Введение
Спотовая торговля предлагает простой способ инвестировать и торговать. При инвестировании в криптовалюту вашим первым опытом, вероятно, будет спотовая транзакция на спотовом рынке, например, покупка BNB по рыночной цене и его ходлинг.
Спотовые рынки существуют для разных классов активов, включая криптовалюты, акции, товары, форекс и облигации. Скорее всего, вы лучше знакомы со спотовыми рынками и спотовой торговлей, чем думаете. Некоторые из наиболее популярных рынков, такие как NASDAQ и NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), являются спотовыми.
Что такое спотовый рынок?
Спотовый рынок – это публичный финансовый рынок, на котором активы торгуются сразу же. Покупатель покупает у продавца актив за фиат или другой актив. Обычно доставка происходит немедленно, но она зависит от торгуемого актива.
Спотовые рынки также известны как рынки с уплатой наличными, поскольку трейдеры производят платежи авансом. Существуют разные формы спотовых рынков, и торговлю на них обычно упрощают третьи стороны, известные как биржи. Кроме того, можно напрямую торговать с другими трейдерами посредством внебиржевых (OTC) сделок. Далее мы рассмотрим это подробнее.
Что такое спотовая торговля?
Спотовые трейдеры пытаются получить прибыль на рынке, покупая активы с расчетом на то, что они вырастут в цене. Когда цена актива возрастет, они смогут продать актив с прибылью. Спотовые трейдеры также могут шортить на рынке. Шортинг включает продажу финансовых активов и их повторную покупку при снижении цены.
Текущая рыночная цена актива называется спотовой ценой. Используя спотовый ордер на бирже, вы можете купить активы или продать свои сбережения немедленно по наилучшей доступной спотовой цене. Однако нет гарантии, что рыночная цена не изменится во время исполнения вашего ордера. Кроме того, может не хватить объема для исполнения ордера по желаемой цене. Например, если вы размещаете ордер на 10 ETH по спотовой цене, но по такой цене на рынке есть только 3 ETH, оставшаяся часть ордера будет заполнена ETH по другой цене.
Спотовые цены обновляются в режиме реального времени и меняются по мере совпадения заказов. Внебиржевая спотовая торговля устроена по-другому. Вы можете получить фиксированную сумму по фиксированной цене напрямую от другой стороны без ордербука.
В зависимости от актива доставка может быть немедленной или в течение Т+2 дней. T+2 означает текущую дату плюс два рабочих дня. Исторически акции и обыкновенные акции требовали передачи физических сертификатов. На форексе тоже раньше переводили валюты наличными, банковским переводом или депозитом. Сегодня, благодаря электронным системам, доставка осуществляется практически мгновенно. Так, криптовалютные рынки работают в режиме 24/7, что позволяет совершать мгновенные сделки в любое время. Напротив, при торговле peer-to-peer или внебиржевой торговле время доставки возрастает.
Биржи и внебиржевая торговля
Спотовая торговля не ограничена каким-либо конкретным местом. Несмотря на то, что большинство людей занимаются спотовой торговлей на биржах, можно также торговать напрямую с другими трейдерами без участия третьей стороны. Как мы уже говорили, эти продажи и покупки известны как внебиржевые сделки. Каждый спотовый рынок имеет свои отличия.
Централизованные биржи
Существует два вида бирж: централизованные и децентрализованные. Централизованная биржа управляет торговлей активами, такими как криптовалюты, форекс и товары. Биржа выступает посредником между участниками рынка и депозитарием торгуемых активов. Для использования услуг централизованной биржи вы должны перевести на свой аккаунт фиат или криптовалюты, которыми хотите торговать.
Серьезная централизованная биржа должна обеспечивать бесперебойное выполнение транзакций. Кроме того, в ее обязательства входит соблюдение нормативных требований, проведение процедуры KYC (знай своего клиента), обеспечение справедливого ценообразования, безопасности и защиты клиентов. В свою очередь, биржа взимает комиссию за транзакции, листинги и другую торговую деятельность. За счет комиссий биржи получают доход как на бычьих, так и на медвежьих рынках, поскольку имеют достаточное количество пользователей и объем торгов.
Децентрализованные биржи
Децентрализованные биржи (DEX) – еще один тип бирж, наиболее часто встречающийся при работе с криптовалютами. DEX предоставляет большую часть услуг, предлагаемых и на централизованных биржах. Отличие в том, что DEX сопоставляет ордера на покупку и продажу с помощью технологии блокчейн. В большинстве случаев пользователям DEX не нужно создавать аккаунты и они могут торговать напрямую друг с другом, без необходимости переноса активов на DEX.
Торговля осуществляется непосредственно между кошельками трейдеров посредством смарт-контрактов. Это самоисполняющиеся фрагменты кода в блокчейне. Многие пользователи предпочитают DEX, поскольку они обеспечивают большую конфиденциальность и свободу, чем обычные биржи. Однако за эти преимущества приходится платить. Так, если у вас возникнут проблемы, отсутствие KYC и службы поддержки клиентов станет недостатком.
Некоторые DEX используют модель ордербука, например, Binance DEX. Более поздней разработкой является модель автоматизированного маркет-мейкера(AMM), которая используется в Pancake Swap и Uniswap. AMM также использует смарт-контракты, но реализует другую модель для определения цен. Для обмена токенов покупатели используют средства из пула ликвидности. Провайдеры ликвидности, которые предоставляют средства для пула, взимают комиссию за транзакции со всех, кто использует пул.
Внебиржевая торговля
С другой стороны, существует внебиржевая торговля (over-the-counter или off-exchange). В этом случае торговля финансовыми активами и ценными бумагами осуществляется напрямую между брокерами, трейдерами и дилерами. Спотовая торговля на внебиржевом рынке задействует различные способы связи для организации сделок, включая телефоны и обмен мгновенными сообщениями.
Торговля OTC имеет ряд преимуществ за счет отсутствия ордербука. Если вы торгуете активом с низкой ликвидностью, например, монетами с малой капитализацией, большой ордер может вызвать проскальзывание. Зачастую биржа не может полностью заполнить ваш ордер по желаемой цене, поэтому для заполнения оставшейся части вам приходится брать более высокие цены. По этой причине крупные сделки в рамках внебиржевой торговли часто совершаются по более выгодным ценам.
Обратите внимание: даже ликвидные активы, такие как BTC, могут испытывать проскальзывание, если ордера слишком велики. Таким образом, крупные ордера на BTC также сопряжены с большей выгодой при внебиржевых сделках.
В чем разница между спотовым и фьючерсным рынками?
Мы уже говорили о том, что на спотовых рынках заключаются мгновенные сделки с почти мгновенной доставкой. Напротив, на фьючерсном рынке контракты оплачиваются позднее. Покупатель и продавец соглашаются обменять определенное количество товаров по заранее определенной цене в будущем. В случаях когда контракт истекает в дату расчета, покупатель и продавец обычно рассчитываются наличными, а не поставляют актив.
В чем разница между спотовой и фьючерсной торговлей?
Маржинальная торговля доступна на некоторых спотовых рынках, но это не то же самое, что спотовая торговля. Как уже говорилось, спотовая торговля означает, что вы немедленно приобретаете актив в полном объеме и сразу же его получаете. Напротив, маржинальная торговля позволяет занимать средства под проценты у третьей стороны, что позволяет открывать более крупные позиции. Таким образом, заимствование дает маржинальному трейдеру возможность получить более значительную прибыль. Однако оно также увеличивает потенциальные убытки, поэтому необходимо проявлять особую осторожность, чтобы не потерять свои первоначальные инвестиции.
Преимущества и недостатки спотовых рынков
Каждый вид торговли и стратегии, с которыми вы сталкиваетесь, имеет свои преимущества и недостатки. Понимание этого поможет вам снизить риски и торговать более уверенно. Спот-торговля – одна из самых простых, но у нее также есть сильные и слабые стороны.
Достоинства спотовых рынков
1. Цены прозрачны и регулируются лишь спросом и предложением на рынке. В этом значительное отличие от фьючерсного рынка, на котором содержится несколько справочных цен.
2. В спотовой торговле легко участвовать за счет простых правил, вознаграждений и рисков. Если вы инвестируете 500 долларов на спотовом рынке в BNB, то можете легко рассчитать свой риск на основе цены входа и текущей цены.
3. Можно «войти и забыть». В отличие от деривативов и маржинальной торговли, при спотовой торговле вам не нужно беспокоиться о ликвидации или маржин-колле. Вы можете войти в сделку и выйти из нее, когда захотите. Если вы не хотите совершать краткосрочные сделки, вам не нужно постоянно проверять объем доступных вам средств.
Недостатки спотовых рынков
1. В зависимости от того, чем вы торгуете, спотовые рынки могут оставить вам активы, которые неудобно держать. Наверное, лучшим примером являются товары. Если вы купите сырую нефть на спотовом рынке, вам придется принять физическую доставку актива. В случае с криптовалютами хранение токенов и монет накладывает на вас ответственность за их безопасность. Торгуя фьючерсными деривативами, вы также можете получить доступ к этим активам, но рассчитаться наличными.
2. Необходимость в стабильности для некоторых активов, отдельных лиц и компаний. Например, компании, желающей работать за границей, необходим доступ к иностранной валюте на валютном рынке. Если она будет полагаться на спотовый рынок, планирование расходов и доходов будет крайне неустойчивым.
3. Потенциальная прибыль от спотовой торговли намного меньше, чем от фьючерсной и маржинальной. На фьючерсном и маржинальном рынках вы можете использовать то же количество капитала для торговли более крупными позициями.
Резюме
Спотовая торговля на спотовых рынках – один из наиболее распространенных способов торговли, особенно для начинающих. Несмотря на простоту спотового рынка, всегда полезно дополнительно знать его преимущества, недостатки и потенциальные стратегии. Помимо знания основ следует подумать об изучении технического анализа, фундаментального анализа и анализа сантимента.
#bitcoin #криптовалюта #биткоин #blockchain #ethereum #блокчейн #инвестиции #биржа #криптовалюты
