Стоит ли покупать акции Procter & Gamble в инвестиционный портфель в 2022 году? Стоит ли инвестировать деньги в Procter & Gamble, чтобы заработать на акциях?
Полагаю, любой знаком с этой компанией и ее продукцией (причем, может даже не подозревать, что это - продукция Procter & Gamble):
- средства личной гигиены
- бритвенные принадлежности
- шампуни и гели
- дезодоранты
- зубные пасты и щетки
и многое другое!
В общем, то, чем миллионы людей пользуются ежедневно. Но как выглядит компания Procter & Gamble с точки зрения фундаментального анализа?
1) Компания - дивидендный аристократ. Даже дивидендный король: она платит и увеличивает дивиденды уже более 65 лет! Последнее повышение составило 10% - неплохо, да?
При этом Payout Ratio находится на разумном уровне 57%, что означает, что у компании достаточно ресурсов для развития, создания резервов и потенциального повышения дивидендов в будущем.
2) Это - прибыльная компания. Ее EPS достаточно стабильно возрастает на длительной дистанции. Компания может продолжать получать прибыль, несмотря ни на что: в рецессию, в кризисы, в периоды спада - люди все равно будут пользоваться ее продукцией. Они будут мыться и бриться, будут использовать подгузники и т.д.
3) Procter & Gamble делает регулярные байбеки. Я очень люблю байбеки акций, так как они автоматически - без любого вашего участия - повышают вашу долю в компании. Количество акций сократилось на 5%? Ваша доля в прибыли стала выше на 5%! Важно, чтобы руководство делало байбеки - часто это первейший признак уверенности в собственном бизнесе.
4) У Procter & Gamble очень низкие долги: и к прибыли и к капиталу. Разумеется, важно оценивать уровень долгов, исходя из сферы деятельности той или иной компании. Но в любом случае, покрытие долгов прибылью просто феноменально! Коэффициент покрытия в 37 означает, что у PG мощный запас финансовой устойчивости, даже если что-то пойдет не так в ее бизнесе.
5) Фундаментальные показатели прибыльности и маржинальности существенно выше среднеотраслевых уровней. Компании-лидеры часто отличаются такими показателями: их конкурентные преимущества позволяют зарабатывать более высокую маржу там, где их конкуренты еле-еле работают в плюс.
Итак, мы провели краткий фундаментальный анализ Procter & Gamble. Вроде бы - отличная компания по всем параметрам! Но, обратите внимание на ее динамику за последние 10 лет - время бурного роста фондового рынка. Она отстала от S&P500. И это - важное напоминание инвесторам: если вы делаете ставку на рост капитала, важно выбирать акции в ваш инвестиционный портфель опираясь не на голый фундаментальный анализ, но и учитывая факторы роста компаний, которые вы покупаете.
Именно это я обязательно учитываю, когда составляю портфели для своих клиентов!
Удачи в инвестициях!
#ProcterGamble #PG #портфель #акции #инвестиции
