Что именно инвестор должен знать о процессе и результате управления своим имуществом, и какие отчеты обязан готовить профессиональный управляющий, чтобы предоставить ему эту информацию. Лекция полезна не только тем, кто доверяет управление своим капиталом профессионалам, но и самостоятельным инвесторам, поскольку несмотря на более высокий уровень доверия к своим решениям, инвестору необходимо иметь систему оценки их эффективности.
📚 Содержание лекции:
00:00:00 Анонс темы
00:02:44 Алгоритм построения отчетности
00:04:20 Структура портфеля по степени риска. Виды и определение лимитов на группы эмитентов, доли эмитентов в структуре портфеля. 00:13:05 Анализ отраслевой структуры портфеля: изменение отраслевой структуры во времени, соотнесение со структурой индекса, определение отклонения от структуры индекса (индекс отраслевого отклонения). 00:16:07 Отрасли/группы риска. Отчет, позволяющий увидеть риск-профиль портфеля и его отраслевую структуру одновременно.
00:16:44 Степень диверсификации портфеля. Клин Арсагеры.
00:22:40 Актуализация портфеля и ее составляющие. Сделки и операции в портфеле, оценка их обоснованности и эффекта актуализации в целом.
00:35:58 Вклад отдельных инструментов в финансовый результат управления портфелем в разрезе каждого эмитента и вида дохода/убытка (переоценка стоимости, дивиденды, результат от совершенных операций).
00:26:36 Вклад отдельных эмитентов в отраслевом разрезе и в целом отраслей в финансовый результат портфеля
00:38:29 Результат управления. Как правильно считать доходность (отдельный материал на эту тему: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_invest...). Сравнение результата управления с депозитом и индексным фондом. Разные варианты визуализации. Эффект регулярного инвестирования.
00:49:26 Эффективность управления портфелем: бумаги с лучшим результатом, с худшим результатом, оценка результата проданных бумаг с целью оценки правильности решения. Оценка среднего результата и анализ
00:53:53 Работа над ошибками: определение среднего результата группы и анализ, почему не приобретены были в портфель активы, которые показали результат выше среднего, и почему в портфеле оказались активы, которые показали результат хуже средней доходности по группе.
00:55:46 MARQ - оценка качества управления капиталом, сравнение с бенчмарком.
00:58:23 Пъедестал рынка – какой вклад внесли эмитенты определенных отраслей в результат рынка.
00:59:06 Обоснование состава портфеля. Анализ активов: причины попадания актива в портфель. Фундаментальные показатели. Хит-парад эмитентов по потенциальной доходности.
01:07:30 Отчет об изменении балансовой стоимости акций в составе активов фонда, приходящейся на один пай
01:09:24 Сравнение фундаментальных показателей портфеля и индекса МосБиржи. Сравнение результата портфеля с результатом индекса Мосбиржи.
01:12:20 Краткая визуализация отчетных данных.
01:12:46 Структура владельцев портфелем. Средства в управлении.
01:14:30 Оценка качества корпоративного управления эмитентов.
01:15:10 Выводы по теме.
00:00:00 Ваши риск-менеджмент и стратегия понятны более не менее, но в разрезе того, что за последние два-три месяца произошло с металлургами, какими были Ваши решения? И как Вы принимали решения в марте 2020 года во время сильного падения фондового рынка в результате пандемии?
00:12:12 Как Вы считаете, надо ли учитывать комиссии при сравнении с депозитом или индексным фондом, учитываете ли Вы комиссии по этим инструментам в своих расчетах? И второй вопрос: в таблице вижу за последние три года небольшую отрицательную альфу, почему так произошло?
00:24:05 Возможен ли период мировой стагфляции в ближайшем будущем и какой план у ПАО Арсагера в таком случае?
00:27:58 В отчетности по фондам вы публикуете в том числе и “Сообщения о результатах осуществления прав голоса по акциям…”. Там указано, что вы не голосуете на собраниях акционеров. Почему вы не пользуетесь возможностью повлиять на деятельность компаний путем голосования на собраниях акционеров?
00:31:25 Наиболее выгодные отрасли инвестирования в данных экономических условиях.
00:32:10 По мере увеличения капитала, будет ли увеличиваться количество сотрудников УК Арсагера?
00:33:30 В одной из лекций было, что оборачиваемость портфеля арсагера 75% в год. И в то же время пропагандировалось долгосрочное владение акциями. Как вы объясните такое расхождение.
00:42:37 Почему ребалансировка портфеля происходит ежемесячно? Нет ли больших потерь на комиссиях? Не получается ли при такой стратегии, что сильный бизнес кормит слабый?
БОНУС. Ролик о том, где и как можно найти отчетность на сайте arsagera.ru
______________________________________________________________
Скачать книгу "Заметки в инвестировании"
Смотреть курс лекций об инвестировании
Наш телеграмм-канал t.me/arsageranews
