Главным событием сегодняшнего дня станет публикация данных по инфляции ИПЦ в Америке, которая выйдет за несколько часов до протокола последнего заседания ФРС. Прогнозируется, что как общий, так и базовый ИПЦ останутся стабильными в годовом исчислении, хотя и на очень высоком уровне, поскольку хаос в цепочках поставок продолжает подпитывать инфляционные силы.
Между тем протокол даст некоторую ясность относительно продолжительности процесса сужения. Еще более важным будет обсуждение вопроса о том, является ли инфляция преходящей или постоянной, поскольку это будет определять ожидания относительно сроков первого повышения ставок.
Инвесторы говорят, что преходящая история почти мертва. На фоне продолжающихся перебоев в поставках и падающих до бананов цен на энергоносители инфляционные ожидания в США в последнее время резко выросли, что укрепило уверенность в том, что ФРС повысит ставки в следующем году, и подстегнет доллар. Денежные рынки теперь с почти 50% вероятностью определяют повышение ставок к июлю.
Перспективы доллара остаются благоприятными, особенно по отношению к евро и иене. Экономика США, вероятно, избежит катаклизма на энергетических рынках, получив лишь незначительные раны благодаря своей энергетической независимости, и Конгресс может вскоре провести еще один раунд корреляции расходов, чтобы ускорить восстановление экономики. Более сильная экономика США позволяет ФРС повышать ставки для борьбы с инфляцией - роскошь, которую не могут себе позволить ни ЕЦБ, ни Банк Японии.
Акции ждут ясности по прибыли
Вчера Уолл-стрит закрыла волатильную сессию в минусе, так как вызванный ФРС скачок краткосрочной доходности нанес серьезный ущерб акциям технологических компаний. Когда рыночная цена растет быстрее, чем ставка ФРС, обычно больше всего страдают компании с завышенной оценкой, и они обычно сосредоточены в технологическом секторе и секторе роста.
Для основных фондовых индексов это были непростые несколько недель. Помимо повышения доходности, есть также опасения, что сочетание более медленного роста с повышенной инфляцией подорвет рентабельность компаний до тех пор, пока проблемы с поставками не будут окончательно решены. Техническая картина также сильно пострадала: в последнее время S&P500 фиксирует более низкие максимумы и более низкие минимумы, торгуясь ниже 100-дневной скользящей средней.
Сезон отчетности наконец-то наступил, и мы надеемся, что он внесет некоторую ясность в то, как быстро компании ожидают решения проблем с поставками. Delta Airlines, Blackrock и JP Morgan приступят к делу сегодня, что может быть хорошей новостью для рынка, поскольку речь идет о росте потребления и улучшении финансовых показателей, а не о нехватке товаров и задержках доставки.
Золото пытается отскочить, нефть стабилизируется
Что касается товарного комплекса, то на последних сессиях золото продемонстрировало замечательную устойчивость, без особых проблем поглотив укрепление доллара и скачок доходности. Состояние драгоценных металлов будет зависеть от любых неожиданностей сегодняшней инфляции в США. Разочарование, которое снижает доходность и падение доллара, необходимо, чтобы вдохнуть жизнь в желтый металл.
Мы вступаем в период сезонного роста цен на слитки, который начинается примерно в ноябре, так что, возможно, цены останутся на минимальном уровне, несмотря на то, что более широкий прогноз становится негативным, когда центральные банки тихо движутся к отмене программ стимулирования, а доллар пробивает своих конкурентов.
Цены на нефть взяли передышку после того, как на этой неделе достигли очередного семилетнего максимума, чему способствовали безумные цены на природный газ и уголь, которые заставили производителей электроэнергии искать более дешевые альтернативы. Евросоюз, направив высокопоставленного чиновника в Иран для переговоров, возможно, также снизил цены на нефть.
Наконец, последние данные по инфляции в Китае рано утром в четверг покажут, продолжали ли заводские цены расти на фоне нехватки электроэнергии, что позволит в ближайшее время экспортировать за границу еще больше инфляции.
------------------------
Главным событием сегодняшнего дня станет публикация данных по инфляции ИПЦ в Америке, которая выйдет за несколько часов до протокола последнего заседания ФРС. Прогнозируется, что как общий, так и базовый ИПЦ останутся стабильными в годовом исчислении, хотя и на очень высоком уровне, поскольку хаос в цепочках поставок продолжает подпитывать инфляционные силы.
Между тем протокол даст некоторую ясность относительно продолжительности процесса сужения. Еще более важным будет обсуждение вопроса о том, является ли инфляция преходящей или постоянной, поскольку это будет определять ожидания относительно сроков первого повышения ставок.
Инвесторы говорят, что преходящая история почти мертва. На фоне продолжающихся перебоев в поставках и падающих до бананов цен на энергоносители инфляционные ожидания в США в последнее время резко выросли, что укрепило уверенность в том, что ФРС повысит ставки в следующем году, и подстегнет доллар. Денежные рынки теперь с почти 50% вероятностью определяют повышение ставок к июлю.
Перспективы доллара остаются благоприятными, особенно по отношению к евро и иене. Экономика США, вероятно, избежит катаклизма на энергетических рынках, получив лишь незначительные раны благодаря своей энергетической независимости, и Конгресс может вскоре провести еще один раунд корреляции расходов, чтобы ускорить восстановление экономики. Более сильная экономика США позволяет ФРС повышать ставки для борьбы с инфляцией - роскошь, которую не могут себе позволить ни ЕЦБ, ни Банк Японии.
Акции ждут ясности по прибыли
Вчера Уолл-стрит закрыла волатильную сессию в минусе, так как вызванный ФРС скачок краткосрочной доходности нанес серьезный ущерб акциям технологических компаний. Когда рыночная цена растет быстрее, чем ставка ФРС, обычно больше всего страдают компании с завышенной оценкой, и они обычно сосредоточены в технологическом секторе и секторе роста.
Для основных фондовых индексов это были непростые несколько недель. Помимо повышения доходности, есть также опасения, что сочетание более медленного роста с повышенной инфляцией подорвет рентабельность компаний до тех пор, пока проблемы с поставками не будут окончательно решены. Техническая картина также сильно пострадала: в последнее время S&P500 фиксирует более низкие максимумы и более низкие минимумы, торгуясь ниже 100-дневной скользящей средней.
Сезон отчетности наконец-то наступил, и мы надеемся, что он внесет некоторую ясность в то, как быстро компании ожидают решения проблем с поставками. Delta Airlines, Blackrock и JP Morgan приступят к делу сегодня, что может быть хорошей новостью для рынка, поскольку речь идет о росте потребления и улучшении финансовых показателей, а не о нехватке товаров и задержках доставки.
Золото пытается отскочить, нефть стабилизируется
Что касается товарного комплекса, то на последних сессиях золото продемонстрировало замечательную устойчивость, без особых проблем поглотив укрепление доллара и скачок доходности. Состояние драгоценных металлов будет зависеть от любых неожиданностей сегодняшней инфляции в США. Разочарование, которое снижает доходность и падение доллара, необходимо, чтобы вдохнуть жизнь в желтый металл.
Мы вступаем в период сезонного роста цен на слитки, который начинается примерно в ноябре, так что, возможно, цены останутся на минимальном уровне, несмотря на то, что более широкий прогноз становится негативным, когда центральные банки тихо движутся к отмене программ стимулирования, а доллар пробивает своих конкурентов.
Цены на нефть взяли передышку после того, как на этой неделе достигли очередного семилетнего максимума, чему способствовали безумные цены на природный газ и уголь, которые заставили производителей электроэнергии искать более дешевые альтернативы. Евросоюз, направив высокопоставленного чиновника в Иран для переговоров, возможно, также снизил цены на нефть.
Наконец, последние данные по инфляции в Китае рано утром в четверг покажут, продолжали ли заводские цены расти на фоне нехватки электроэнергии, что позволит в ближайшее время экспортировать за границу еще больше инфляции.
____________________
Спасибо Вам, что дочитали статью!
Не забывайте ставить лайки и писать комментарии. Нам очень важно Ваше мнение!
