Нужно понимать, что долгосрочное инвестирование сопряжено с рисками, в число которых помимо периодических экономических кризисов, потрясающих финансовый мир, входит и банкротство брокера.
Что греха таить, наш отечественный капитализм очень молодой (30 лет),
и в России в отличие от тех же штатов нет финансовых организаций, стабильно работающих более сотни лет.
Даже пресловутый Сбербанк в теперешнем виде коммерческого банка существует всего лишь с 1992 года, а вовсе не с 1841 как уверяет его реклама.
Что же говорить о других банках и финансовых институтах, которые в масштабах не только вечности, но даже одной человеческой жизни имеют не больший запас прочности, чем замки из песка, которые строят дети на берегу моря.
С обычными банковскими депозитами всё более менее ясно-они страхуются государством, если размер вклада не превышает 1.4 млн. рублей.
То есть, большой капитал можно раскидать по разным банкам, и даже в том случае, если некоторые из них канут в небытие, со временем, деньги вам вернут, если не будет полного коллапса финансовой системы.
С биржевыми депозитами дела обстоят сложнее. Они не страхуются государством по умолчанию ( даже ИИС, хотя такая возможность обсуждалась государством в последнее время), и в случае банкротства брокера гарантии возврата денежных средств вам никто не даст.
Причем, как я понимаю, наши страховые компании, тоже не предоставляют услуги по страхованию средств на брокерском счету в случае банкротства брокера.
Так что же произойдет, если компания с которой вы заключили договор брокерского обслуживания объявила себе финансово несостоятельной.
Вопрос не однозначный с точки зрения финансового права и имеет целый ряд нюансов.
Самое первое, что необходимо помнить
Добросовестный брокер (не мошенник, о которых отдельный разговор) не хранит на своих счетах ваши ценные бумаги. Он выступает посредником между вами и депозитарием.
Ваши акции хранятся на счету особой аккредитованной организации- депозитария, которая обладает лицензией ЦБ, ведёт учёт держателей ценных бумаг и является ещё одним посредником между инвестором и эмитентом.
Если ваш актив зарегистрирован в России, то именно депозитарий производит обмен ваших денег на ценные бумаги.
В том случае, если вы являетесь держателем иностранной ценной бумаги, цепочка становится ещё длиннее, ибо её третьим звеном становится депозитарий страны, которой принадлежит эмитент.
Юридически брокер и депозитарий- это совершенно разные организации. Но сложность здесь в том, брокер может получить депозитарную лицензию и начать депозитарную деятельность в соответствии с законодательством РФ.
Далеко не все брокеры имеют свой депозитарий. Например брокер Тинькофф использует для своих расчетов депозитарий БКС.
На первый взгляд, кажется, что более надёжно для инвестора, когда брокер имеет собственный депозитарий.
По факту это не так.
Предположим: банк Тинькофф обанкротился. В этом случае ничего страшного с вашими активами не происходит. Вы заключает договор с другим брокером (тем же БКС например) о переводе своих активов туда, а затем пишите заявление в депозитарий, что вы поменяли хозяина. Вся эта операция будет вам что-то стоить, но не впечатляюще дорого ( не сопоставимо с потерей всего депо) .
Здесь то же есть свои подводные камни.
Во-первых, непонятно сколько именно средств вы отдадите за это. Это зависит от тарифов другого брокера, от того сколько у вас разных видов активов на счету (чем больше, тем хуже) , с вам могут быть дополнительно списан налог на прибыль, могут быть проблемы и с налоговым вычетом по ИИС.
Помимо этого вы как минимум на несколько недель свои денежные средства на время выяснения отношений с брокерами и депозитарием.
Прецедентов такого рода банкротств в новейшей истории России немного ( если не сказать, что пока не было совсем), поэтому трудно сказать точно, какой процент от депо вы потеряете на этом переносе, но очевидно, что вы скорее всего выйдите сравнительно сухим из воды, сохранив большую часть капитала.
Хуже будет если потерпел крах брокер, который выступает одновременно и хозяином депозитария. В этом случае вам придется менять как брокера так и депозитарий.
В этом случае это будет вам стоить ещё больше нервов и денег+ у брокера в этом случае больше возможностей для мошенничества, которые могут быть выявлены при банкротстве.
Если допустим, на вашем брокерском счету хранятся не только акции, но и денежные средства (кеш), то они также являются недоступными для брокера и хранятся на особых обособленных счетах.
Но во всех перечисленных пунктах есть нюансы.
1) Самое важное
Брокер чаще всего старается незаметно обмануть своих клиентов и подсунуть им в договоре о брокерском обслуживании пункт о предоставлении ваших ценных бумаг в залог для операций брокера (так называемые операции РЕПО). Если такой пункт есть в вашем договоре, брокер при банкротстве сможет унести в небытие все ваши активы и денежные средства. Отказывайтесь от таких пунктов в договоре незамедлительно.
Операции РЕПО дают вам мизерную прибыль, но несут колоссальные риски. Даже если вы уже поставили галочку не там где нужно, требуйте аннулирования этого пункта.
У разных брокеров это делается по-разному.
Например, в БКС, можно просто убрать галочку в электронном договоре и "допуслуга" уйдет, у других брокеров это может быть посложнее+ вы можете потерять определенные привилегии по тарифу, но думаю это того стоит.
2). Если вы торгуете "с плечом" то есть на занятые у брокера денежки, то сущность ваших правоотношений с ним совсем другая. Вы- его должник, а не равноправный партнёр. И в случае банкротства может сложиться по-прежнему разному: ваши позиции могут закрыть принудительно, долг передать коллекторам и.т.д. Это уже будет зависеть от конкретного судебного решения.В случае если вы торгуете на заëмные средства вы несёте особые риски в случае банкротства брокера. И едва ли эти долги с вас спишут.
Я вас призываю в любом случае никогда не включать маржинальную торговлю, но если вы уж так сделали, то хотя бы убедитесь, что брокер надёжен и ему в ближайшие месяцы не грозит банкротство.
****
Помните, что сам по себе брокер в принципе не может обанкротиться априори. Он оказывает лишь посреднические услуги и никому ничего не должен в плане обязательств. Хуже когда с брокером другая финансовая организация (банк например ), тогда банкротство банка может по цепочке утянуть за собой и брокера (например Сбербанк, Тинькофф, ВТБ, которые параллельно с банковскими оказывают и брокерские услуги гипотетически находятся в зоне риска), а вот в том случае если основным направлением компании является именно оказание брокерских услуг (БКС, Финам, Атон), контора при возможном банкротстве кажется безопаснее, ибо ей будет труднее "навесить" чужие долги.
Вместе с тем, нужно понимать, что ситуацию с банкротством брокера мы рассматриваем теоретически. Если вы выбрали крупную, известную компанию (лучше всего из списка Топ-10), вероятность такого события все же ничтожно мала, и я надеюсь, что вы никогда с таковой не столкнетесь.
Могу вам дать 2 очень простых совета, которые помогут вам ещё больше снизить возможные риски.
1) Никогда не вводите все ваши деньги на, фондовый рынок, имейте хотя бы небольшую подушку безопасности.
2) Диверсифицируйте капитал по разным брокерам, это поможет вам снизить риски при угрозе банкротства.
Всем желаю удачи и профита, берегите ваш капитал.
